信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
信诚幸 福消费混合型证券 投资基金 2017 年第二季 度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定,于2017 年7 月20 日复 核了 本报 告中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚幸 福消 费混 合
基金主 代码 000551
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年4 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,618,175.31 份
投资目 标 本基 金主要投 资于消费 服务行 业中具有 持续增长 潜力的 优质上市 公司,
追求 超越业绩 比较基准 的投资 回报, 力争实现 基金资产的 中长期稳 定增
值。
投资策 略 本基金 从各 子行 业国 家政 策、 经 济周 期和 行业 估值 等三个 维度 来对 消费
服务 行业各个 子类行业 进行研 究和分析,并在 此基础之上 实现基金 权益
资产在 各个 子行 业之 间的 合理配 置和 灵活 调整 。 本 基金在 进行 个股 筛选
时,主要从 定性和定 量两个角度 对行业内 上市公司 的投资 价值进行 综合
评价, 精选 具有 较高 投资 价 值的上 市公 司。
本基金 将按照相 关法律法 规通过利 用权证进 行套利 、避险交 易,控制
基金组 合风 险, 获取 超额 收 益。 本 基金 进行 权证 投资 时,将 在对 权证 标的
证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数
量 化 期 权 定 价 模 型, 确 定 其 合 理 内 在 价值, 从 而 构 建 套 利 交 易 或 避 险 交
易组合 。
基金管 理人可运 用股指期 货,以 提高投资 效率更好地 达到本基 金的投
资目 标。本基 金在股指 期货投 资中将根 据风险管 理的原 则,以 套期保 值
为目的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以
管理投 资组 合的 系统 性风 险,改 善组 合的 风险 收益 特 性。 此 外,本 基金 还
将运用 股指 期货 来对 冲诸 如预期 大额 申购 赎回 、 大 量分红 等特 殊情 况下
的流动 性风 险以 进行 有效 的现金 管理 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 收益 率 +20%× 中证 综合 债指 数收 益率。
风险收 益特 征 本基 金属于混 合型基金,预期风 险与预期 收益高于 债券型 基金与货 币市
场基金, 低 于股 票型 基金, 属于较 高风 险、 较高 收益 的品种 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2017 年4 月1 日至 2017 年6 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 428,783.37
2.本期 利润 950,529.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0997
4. 期末 基金 资产 净值 17,823,576.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.853
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.46% 0.91% 4.92% 0.50% 0.54% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:1 、 本 基金 建仓 期自2014 年4 月 29 日至 2014 年10 月 30 日, 建仓 期结 束时 资产配 置比 例符 合本 基
金基金 合同 规定 。
2、自 2015 年10 月1 日起, 本 基金 的业 绩比 较基 准 由 “沪深 300 指 数收 益率*80%+ 中 信标 普全 债指 数收
益率 *2 0%” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率*80%+ 中 证 综合债 指数 收益 率 *2 0%” 。
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张光成
本基金 基金 经
理, 股 票投 资
总监、 信诚 周
期轮动 混合 基
金(LOF) 、 信 诚
主题轮 动混 合
基金的 基金 经
理
2015 年4 月
30 日
- 13
工商管理硕士,CFA。曾任 欧洲货币(上海)
有限公司研究总监、兴业 全球基金管理有
限公司 基金 经理 。2011 年7 月加 入信 诚基
金管理 有限 公司,担 任投 资 经理。 现任 股票
投资总监, 信诚周期轮动混合基金(LOF)、
信诚幸福消费混合基金、 信诚主题轮动混
合基金 基金 经理 。
闾志刚
本基金 基金 经
理，信 诚四 季
红混合 基金 的
基金经 理
2016 年9 月
26 日
- 16
清华大学 MBA。曾先后在 世纪证券、平安
证券、平安资产管理有限 公司从事投资研
究工作 。2008 年 加盟 信诚 基金管 理有 限公
司, 曾 担 任 保 诚 韩 国 中 国 龙 A 股 基 金
(QFII) 投 资 经 理( 该 基 金 由 信 诚 基 金 担 任
投资顾问), 信诚中小盘基 金基金经理。现
任信诚四季红混合基金、 信诚幸福消费混
合基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 幸
福消费 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、 《 信诚 幸福 消费混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》的 约定,本着诚
实信用 、 勤勉 尽职 的原 则 管理和 运用 基金 财产 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度,
加强内 部管 理, 规范 基金 运 作。 本报 告期 内,基 金运 作 合法合 规, 没有 发生 损害 基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制度 》, 公 司采取 了一 系列 的行 动实 际落实 公平 交易 管理 的各 项要求 。各 部门 在公 平交 易
执行中 各司 其职,投 资研 究 前端不 断完 善研 究方 法和 投资决 策流 程, 确保 各投 资 组合享 有公 平的 投资 决策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 与其它 投资 组合 之间 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。报 告
期内, 未出 现参 与交 易所 公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
二季度,在 地产 调控 的情 况 下,国 内的 经济 基本 面还 是 表现出 了很 强的 韧性,这 里 面有这 样几 个原 因:
海外持 续复 苏、 地产 投资 超预期 、 供 给侧 改革 等等; 但在金 融监 管和 金融 去杠 杆的情 况下,风 险偏 好受 到 抑信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
制,市 场依 然呈 现出 一个 存 量博弈 、 风 格鲜 明的 结构 性行情 的市 场特 征, 传统 的 大盘蓝 筹股 、 数 量较 少的 优
质成长 股表 现出 色。 总体 来说, 家电 、食 品饮 料、 消 费电子 等板 块表 现居 前, 上证 50 指数 的表 现也 优于 估
值较高 的创 业板 指数 。
本季 度, 组合 依然 配置 了 医药 、 建 筑、PPP, 同时 增 加了消 费电 子的 配置,5 月 份开始, 建 筑、PPP 出现 了 较
大的回 撤, 这对 组合 的收 益 产生了 一定 的拖 累。 展望 下半年,随 着地 产销 售回 落 、去年 基数 较高 等原 因, 经
济和企 业的 盈利 增速 均会 逐渐回 落, 市场 会更 多地 关 注经济 的持 续增 长动 力和 转型, 另外, 经过 自2015 年以
来的估 值消 化, 部分 成长 股 的估值 趋于 合 理,随 着其 业 绩增长 下半 年逐 步得 到验 证,这 些成 长行 业和 公司 的
投资机 会正 逐渐 到来 。 中 国经济 的可 持续 增长 还是 来自于 成长 和创 新, 本组 合 将在符 合未 来产 业发 展方 向、
符合国 家战 略和 政策 的基 础上, 仔细 甄选 优质 公司 和 标的, 目前 较看 好的 方向 为 消费电 子、 医药、 一带 一 路
以及支 持经 济增 长和 转型 的 PPP 等。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 份额 净 值增长 率为5.46%, 同 期业 绩比较 基准 收益 率为4.92%, 基金 超越 业绩 比较 基
准 0.54% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 自2015 年4 月3 日起 至2017 年6 月 30 日 止基 金资 产净 值 低于五 千万 元, 已经 连
续六十 个工 作日 以上 。本 基金管 理人 已按 规定 向中 国证监 会进 行了 报告 并提 交了解 决方 案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 14,336,159.00 79.68
其中： 股票 14,336,159.00 79.68
2 固定收 益投资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,643,941.45 20.25
7 其他资 产 12,001.93 0.07
8 合计 17,992,102.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 87,390.00 0.49
B 采矿业 - -
C 制造业 5,073,497.00 28.47
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 3,483,948.00 19.55
F 批发和 零售 业 2,313,590.00 12.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,659,024.00 9.31
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,342,550.00 7.53
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 376,160.00 2.11
S 综合 - -
合计 14,336,159.00 80.43
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 300284 苏交科 84,300 1,659,024.00 9.31
2 002450 康得新 44,000 990,880.00 5.56
3 601607 上海医 药 31,500 909,720.00 5.10
4 600196 复星医 药 29,300 908,007.00 5.09
5 300070 碧水源 47,800 891,470.00 5.00
6 600068 葛洲坝 75,900 853,116.00 4.79
7 000963 华东医 药 17,100 849,870.00 4.77
8 000915 山大华 特 16,500 608,355.00 3.41
9 300197 铁汉生 态 44,000 584,320.00 3.28
10 002217 合力泰 57,000 563,160.00 3.16
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 进行 债券投 资。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 进行 债券投 资。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。 信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的
投资, 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险, 改善 组合 的风 险 收益特 性。 此外,本 基金 还 将运用 股指 期货 来对
冲诸如 预期 大额 申购 赎回 、大量 分红 等特 殊情 况下 的流动 性风 险以 进行 有效 的现金 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 均没 有被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告 编 制日前 一年 内受 到公
开谴责 、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,330.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,136.23
5 应收申 购款 535.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,001.93
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况.
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 10,069,995.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 586,113.50
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,037,933.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,618,175.31
信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 2,048,659.77
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,048,659.77
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(%) 21.30
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比 例达到 或
者超过 20% 的时 间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1 20170401 至 20170630 2,048,659.77
2,048,659.77 21.30%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%, 则 面临大 额赎回 的
情况,可能 导致:
(1)基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对,可能会 产生基 金仓位 调整困难, 导致流 动性风
险;如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回,基金
管理人可 能根据 《基金 合 同》的约 定决定 部分延 期 赎回, 如果 连续 2 个开放 日以上(含 本数) 发生巨 额
赎回,基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的约 定暂 停接受基 金的赎 回申请, 对剩余投 资者的 赎回办 理 造
成影响;
(2) 基金管 理人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回的 现 金需要,则 可能使 基金资 产净值受 到不利 影响,影响
基金的投 资运作 和收益 水 平;
(3) 因基金 净值精 度计算 问题,或因 赎回费 收入归 基金资产, 导致基 金净值 出现较大 波动;
(4) 基金资 产规模 过小, 可 能导致部 分投资 受限而 不 能实现基 金合同 约定的 投 资目的及 投资策 略;
(5) 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小,不能 满足存 续的条件, 基金将 根据基 金合同的 约定面 临合同 终 止
清算、转 型等风 险。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无 信诚幸福消费混合型证券投资基金 2017 年第二季度报告
§10 备查文件目录
10.1 备查文 件目 录
1、 （原 ）信 诚幸 福消 费股 票型证 券投 资基 金相 关批 准文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚幸 福消 费混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
4、信 诚幸 福消 费混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 中国 （上 海） 自 由 贸易试 验区 世纪 大 道8 号 上海国 金中 心汇 丰银 行大
楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2017 年 7 月21 日
