申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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申 万 菱信 消 费增 长 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年7 月18 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 申万菱 信消 费增 长混 合
基金主 代码 310388
交易代 码 310388
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 98,977,267.41 份
投资目 标
本 基 金 重 点 投 资 于 消 费 拉 动 经 济 增 长 过 程 中 充 分 受 益 的
消费范 畴行 业， 致力 于寻 找具有 良好 财务 状况 、 较 高核心
价值与 估值 优势 的优 质上 市公司 进行 投资 ， 分 享中 国经济
持续增 长及 增长 方式 变化 带来的 投资 机会 。 在 严格 控制投
资风险 的前 提下 ， 保 持基 金资产 的持 续增 值， 为投 资者获
取超过 业绩 基准 的长 期投 资收益 。
投资策 略 本基金 禀承 基金 管理 人擅 长的双 线并 行的 组合 投资 策略，申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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‘ 自 上 而 下 ’ 地 进 行 证 券 品 种 的 大 类 资 产 配 置 和 行 业 选
择配置 ， ‘ 自下 而上 ’ 地 精选个 股， 构建 组合。 股 票类资
产 与 债 券 类 资 产 的 配 置 主 要 取 决 于 两 类 资 产 未 来 的 风 险
和 收 益 。 预 期 股 票 类 资 产 的 收益/ 风 险 比 大 于 债 券 类 资 产
的 风 险/ 收 益 比 ， 相 应 增 加 股 票 类 资 产 的 投 资 。 本 基 金 管
理人通 过综 合考 察当 前估 值、 未 来增 长、 宏观 经济 政策等
判断未 来股 票、 债券 的收 益率， 得到 中长 期的 相对 估值，
再根据 资金 市值 比等 中短 期指标 确定 资产 小幅 调整 比例，
制定资 产组 合调 整方 案， 模拟不 同方 案的 风险 收益 ， 最终
得到合 适的 资产 组合 调整 方案。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中 债总 指数 （全 价） 收 益率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其风 险收 益特 征将 表现为
中高风 险中 高收 益。
基金管 理人 申万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 4,828,057.45
2. 本期 利润 11,080,718.61
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0950
4. 期末 基金 资产 净值 122,463,449.45
5. 期末 基金 份额 净值 1.237
注：1 ）本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2）上 述基 金业 绩指 标已 扣 除了基 金的 管理 费、 托管 费和各 项交 易费 用， 但不 包括持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （例如 ：申 购费 、赎 回费 等） ， 计入 认购 或交 易基 金 各项费 用后 ，
实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 7.66% 1.04% 4.65% 0.50% 3.01% 0.54%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
申万菱 信消 费增 长混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2009 年6 月 12 日 至 2017 年6 月 30 日)
申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
季新星
本基金
基金经
理
2017-01-13 - 8 年
季新星 先生 ，硕 士研 究生 。2009 年
起从事 金融 相关 工作 ，2009 年加 入
申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 ， 现 任
申 万 菱 信 消 费 增 长 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
高源
本基金
原基金
经理
2015-07-01 2017-04-01 11 年
高源女 士， 硕士 研究 生。2005 年开
始 从 事 证 券 相 关 工 作 ， 曾 任 职 于 光
大证券 ，安 信证 券，2010 年加入 申
万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 行
业 研 究 员 ， 消 费 行 业 组 组 长 ， 申 万
菱 信 盛 利 精 选 证 券 投 资 基 金 、 申 万
菱 信 消 费 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效
日起即 任职 ，则 任职 日期 为基金 合同 生效 日。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3. 本报 告期 内 ， 高 源不 再 担任本 基金 基金 经理 ， 本 基金由 季新 星继 续管 理 ， 具体见 本基 金管
理人的 相关 公告 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及其 配 套法规 的规
定， 严格 遵守 基金 合同 约 定， 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责等 原则 管理 和运 用基 金资产 ， 在严 格
控制风 险的 基础 上为 持有 人谋求 最大 利益 。
本基金投 资运作符 合法律 法规和基 金合同的 规定, 信 息披露及 时、准确 、完整 ；本基 金
资产与 本基 金管 理人 与公 司资产 之间 严格 分开 ； 没 有发生 内幕 交易 、 操纵 市 场和不 当关 联交
易及 其 他违 规行 为。 在基 金 资产的 管理 运作 中, 无任 何 损害基 金持 有人 利益 的行 为,并 通过 稳
健经营 、规 范运 作、 规避 风险, 保护 了基 金持 有人 的 合法权 益。
4.3 公平 交易专 项说 明 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本 公司 制定 了 《公 平交 易 制度》 ，
通过组 织结 构的 设置 、 工 作制度 、 流程 和技 术手 段 全面落 实公 平交 易原 则在 具体业 务 （包 括
研究分 析 、 投 资决 策、 交 易执行 等 ） 环 节中 的实 现 ， 在 保证 各投 资组 合投 资 决策相 对独 立性
的同时， 确保各投 资组合 在获得投 资信息、 投资建 议和实施 投资决策 方面享 有公平的 机会 ；
同时， 通过 对投 资交 易行 为 的日常 监控 和事 后分 析评 估来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的 监 督 。
在投资 和研 究方 面 ， 本 公 司投资 和研 究部 门不 断完 善研究 方法 和投 资决 策流 程， 提高 投
资决策 的科 学性 和客 观性 ， 确 保各 投 资 组合 享有 公 平的投 资决 策机 会 ， 建 立 公平交 易的 制度
环境。
在交易 执行 方面 ， 本公 司 的投资 管理 职能 和交 易执 行职能 相隔 离 ， 通 过实 行 集中交 易制
度和公 平的 交易 分配 制度 ，确保 各投 资组 合享 有公 平的交 易执 行机 会。
在日常 监控 和事 后分 析评 估方面 ， 本 公司 风险 管理 总 部开展 日内 和定 期的 工作 对公平 交
易执行 情况 作整 体监 控和 效果评 估。 风险 管理 总部 通 过对不 同组 合之 间同 向交 易的价 差率 的
假设检 验 、 价 格占 优的 次 数百分 比统 计 、 价 差交 易 模拟贡 献与 组合 收益 率差 异的比 较等 方法
对本报 告期 以及 连续 四个 季度期 间内 、 不 同时 间窗 口 下公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的
交易价 差进 行了 分析 ； 对 于场外 交易 ， 还特 别对 比 了组合 之间 发生 的同 向交 易的市 场公 允价
格和交 易对 手， 判断 交易 是否公 平且 是否 涉及 利益 输送。
本公司 通过 事前 的制 度规 范、 事中 的监 控和 事后 的分 析评估 ， 严格 执行 了公 平交 易制度 ，
公平对 待了 旗下 各投 资组 合。本 报告 期内 ，未 出现 违反公 平交 易制 度的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制 定了《异 常交易 监控报告 制度》 ，明 确定义 了在投资 交易过程 中出现 的各种 可
能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 类型 ， 并 规定且 落实 了异 常交 易的 日常监 控 、 识 别
以及事 后的 分析 流程 。
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。 本报 告 期内 ， 本 公司 所有 投资 组 合参与 的交
易所公开 竞价同日 反向交 易成交较 少的单边 交易量 超过该证 券当日成 交量 的 5% 的情况 有一
次。 投资 组合 经理 因投 资 组合的 投资 策略 而发 生同 日反向 交易 ， 未导 致不 公 平交易 和利 益输
送。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 2 季度 万得 全 A 指 数下 跌1.16% ，A 股 市场 经 历了较 大的 波动 ，4 、5 月 份下跌 幅申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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度较大 ，6 月 份反 弹。 另外 ， 市场 分化 严重， 以上 证 50 指数 为代 表的 大市 值公 司涨幅 较大 ，
而创业 板指 数表 现较 弱。 从行业 指数 来看 ，家 电、 食品饮 料、 金融 、电 子 是 2017 年 2 季度
表现最 好的 行业 ，军 工、 服装、 农业 表现 较差 。2017 年 2 季度 的市 场表 现， 本质上 反映 了
投资者 风险 偏好 的下 降 ， 高估值 的公 司股 价承 压 ， 而业绩 增速 和估 值匹 配较 好的板 块和 公司
受到了 投资 者的 青睐 。
报告期 内 ， 本 基金 保持 中 等偏高 的仓 位 ， 投 资于 行 业竞争 格局 良好 、 具有 核 心竞争 优势
的 公司 ，跑 赢了 业绩 基准 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 报告 期内 表现 为 7.66% ， 同期 业绩 比较 基准 表 现为4.65% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 112,887,272.78 91.24
其中： 股票 112,887,272.78 91.24
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,013,194.62 8.09
7 其他各 项资 产 827,028.70 0.67 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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8 合计 123,727,496.10 100.00
注：本 基金 未开 通港 股通 交易机 制投 资于 港股 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
101,812,813.84 83.14
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,747,139.62 1.43
J 金融业
5,961,120.00 4.87
K 房地产 业
3,366,199.32 2.75
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
112,887,272.78 92.18
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 未开 通港 股通 交易 机制投 资于 港股 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002271 东方雨 虹 185,511.00 6,882,458.10 5.62 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2 000651 格力电 器 162,746.00 6,700,252.82 5.47
3 002572 索菲亚 160,155.00 6,566,355.00 5.36
4 002475 立讯精 密 223,900.00 6,546,836.00 5.35
5 601601 中国太 保 176,000.00 5,961,120.00 4.87
6 600779 水井坊 236,745.00 5,819,192.10 4.75
7 002508 老板电 器 132,267.00 5,750,969.16 4.70
8 000568 泸州老 窖 113,178.00 5,724,543.24 4.67
9 002236 大华股 份 230,000.00 5,246,300.00 4.28
10 002635 安洁科 技 141,686.00 5,131,866.92 4.19
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
10
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 97,820.46
2 应收证 券清 算款 642,040.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,767.84
5 应收申 购款 83,399.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 827,028.70
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 100,218,328.76
报告期 基金 总申 购份 额 36,763,127.26
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 38,004,188.61
报告期 基金 拆分 变动 份额 - 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
11
本报告 期期 末基 金份 额总 额 98,977,267.41
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
基金合 同；
招募说 明书 及其 定期 更新 ；
发售公 告；
成立公 告；
开放日 常交 易业 务公 告；
定期报 告；
其他临 时公 告。
8.2 存放地 点
上述备 查文 件中 基金 合同 、 招 募说 明书 及其 定期 更 新、 基金 发售 公告 和基 金 成立公 告均
放置于 本基 金管 理人 及基 金托管 人的 住所 ； 开放 日 常交易 业务 公告 、 定期 报 告和其 他临 时公
告放置 于本 基金 管理 人的 住所。 本基 金管 理人 住所 地址为 ：中 国上 海市 中山 南路 100 号 11
层。
8.3 查阅方 式
上述文件 均可到本 基金管 理人的住 所进行查 阅，也 可在本基 金管理人 的网站 进行查阅 ，
查询网 址：www.swsmu.com.
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年七 月二 十一日
