泰 达 宏 利 睿智 稳 健 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰达睿智稳健混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达睿 智稳 健混 合
交易代 码 003501
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 860,541,282.95 份
投资目 标
通过现 代风 险模 型技 术进 行基金 风险 预算 ， 在 严控 本
基金下 行风 险的 前提 下， 灵活运 用多 种投 资策 略， 力
争实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 。
投资策 略
本基金 将采 取目 标风 险和 量化投 资策 略， 也就 是通 过
优化投 资过 程， 限制 预期 波动率 ， 将 风险 维持 在某 个
固定水 平， 从而 实现 风险 约束下 投资 组 合 alpha 的最
大化， 以便 获得 尽可 能高 回报。 从长 期来 看， 目 标 风
险策略 能够 达到 市场 平均 收益， 在风 控控 制方 面效 果
显著， 从而 提高 风险 调整 后收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×35 % + 中证 综合 债券 指数 收益 率
×65%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收 益 的 特 征 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基
金、高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -22,732,987.13
2.本期 利润 -12,300,021.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0128
4.期末 基金 资产 净值 832,287,128.87
5.期末 基金 份额 净值 0.9672
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.73% 0.48% 2.29% 0.23% -3.02% 0.25%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中证 综合 债券 指数 收益 率*65%+沪深 300 指 数收 益 率*35% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 成立 于2016 年11 月23 日， 截止 报告 期末 本 基金成 立不 满一 年 。 按 基 金合同 规定 ， 自基 金
合同生效日起 六个月内 为 建仓期。本基 金在建仓 期 结束时及截止 报告期末 各 项投资比例 已达到基
金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
本 基 金 基
金 经 理 ；
金 融 工 程
部总经 理
2016 年11 月
23 日
- 10
理学硕 士，2007 年 7
月至 2008 年 12 月就
职于工银瑞信基金管
理有限 公司 ；2008 年
12 月至2011 年7 月就
职于嘉实基金管理有泰达睿智稳健混合 2017 年第 2 季度报告
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限公司 ；2011 年 7 月
加盟泰达宏利基金管
理有限公司，曾担任
产品与金融工程部高
级研究员、金融工程
部副总经理，现担任
金融工程部总经理；
具备10 年基 金从 业经
验，10 年证 券投 资管
理经验，具有基金从
业资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时 间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了5 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 的处 罚情
况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 市 场呈 现 先抑后 扬的 走势 ， 内 部结 构继续 进一 步分 化。 一方 面蓝筹 股票 出现
较为可 观的 涨幅 ，另 一方 面中小 盘股 票下 跌较 多， 而前者 的涨 幅已 经从 前期 的优质 白马 股向 以上
证50 为代 表的 超大 盘股 票 蔓延， 出现 一定 的情 绪性 表现。 而由 于市 场指 数基 本都是 偏向 大盘 股且
为市值 加权 ，因 此个 股的 普跌现 象被 掩饰 。A 股市 场的深 层次 改变 仍在 继续 ，在严 厉监 管、 约束
再融资 、减 持新 规、 加 速IPO 等 因素 叠加 的背 景下 ，过去 数年 的重 组式 投资 逻辑正 在被 打破 ，中
小盘中 低盈 利股 票估 值在 持续压 缩。
本基金 在操 作中 ，采 用目 标波动 率策 略， 控制 产品 整体波 动风 险。 选股 层面 ，投资 风格 兼顾
成长确 定、 估值 合理 、景 气度较 高的 成长 性公 司， 和估值 低、 基本 面稳 健、 存在改 善预 期的 蓝筹
股。从 结构 上分 散由 于市 场风格 大幅 波动 造成 的风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9672 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.73% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.29% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 528,725,572.23 63.27
其中： 股票
528,725,572.23 63.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
110,455,000.00 13.22
其中： 债券
110,455,000.00 13.22
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
168,840,813.26 20.21
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,085,134.79 2.88 泰达睿智稳健混合 2017 年第 2 季度报告
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8 其他资 产
3,510,430.54 0.42
9 合计
835,616,950.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 29,018,226.72 3.49
C 制造业 312,059,325.40 37.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
8,166,254.80 0.98
E 建筑业 7,489,260.00 0.90
F 批发和 零售 业 28,589,412.30 3.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 18,696,477.13 2.25
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,811,617.73 3.22
J 金融业 41,868,774.40 5.03
K
房地产 业
47,693,523.10 5.73
L
租赁和 商务 服务 业
3,902,878.65 0.47
M 科学研 究和 技术 服务 业 182,204.00 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,247,618.00 0.51
S 综合 - -
合计 528,725,572.23 63.53
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600657 信达地 产 1,198,400 6,902,784.00 0.83
2 600036 招商银 行 196,300 4,693,533.00 0.56
3 000997 新 大 陆 204,500 4,640,105.00 0.56 泰达睿智稳健混合 2017 年第 2 季度报告
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4 600816 安信信 托 341,100 4,635,549.00 0.56
5 000100 TCL 集团 1,323,100 4,538,233.00 0.55
6 002215 诺 普 信 534,200 4,519,332.00 0.54
7 000938 紫光股 份 73,461 4,489,936.32 0.54
8 600409 三友化 工 440,500 4,435,835.00 0.53
9 000707 双环科 技 592,200 4,435,578.00 0.53
10 600309 万华化 学 154,600 4,427,744.00 0.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,995,000.00 6.01
其中： 政策 性金 融债 49,995,000.00 6.01
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 60,460,000.00 7.26
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,455,000.00 13.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1282317
12 穗 地铁
MTN2
500,000 50,415,000.00 6.06
2 150201 15 国开 01 500,000 49,995,000.00 6.01
3 101354006
13 中 南方
MTN003
100,000 10,045,000.00 1.21
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 270,249.34
2 应收证 券清 算款 228,168.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,011,164.93
5 应收申 购款 847.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,510,430.54
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600657 信达地 产 6,902,784.00 0.83 重大事 项
2 000100 TCL 集团 4,538,233.00 0.55 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,138,803,331.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,610,876.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 279,872,925.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 860,541,282.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 泰达睿智稳健混合 2017 年第 2 季度报告
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者类
别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170510-20170630 202,325,746.08 0.00 0.00 202,325,746.08 23.51
2 20170510-20170630 200,047,500.00 0.00 0.00 200,047,500.00 23.25
产品特有 风险
报告期内， 本基金 存在单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易 发生
巨额赎回 的情况 ， 存在 基 金资产无 法以合 理价格 及 时变现以 支付投 资者赎 回 款的风险 ， 以及 基金
份额净值 出现大 幅波动 的 风险。
注：报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利睿智 稳健 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 睿智 稳健 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 睿智 稳健 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 睿智 稳健 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 ）或 登录 基金管 理人 互联
网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
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