泰 达 宏 利 定宏 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利定 宏混 合
交易代 码 003104
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 306,317,483.60 份
投资目 标
本基金 通过 运用 投资 组合 保险策 略， 在严 格控 制风 险
的基础 上， 追求 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 在保 证资 产配 置符 合基金 合同 规定 的前 提下 ，
采用 CPPI （ Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 恒 定 比 例 组 合 保 险 策 略 来 实 现 本 金 保 值
和增值 的目 标。
CPPI 主要 根据 市场 的波 动 来调整 、 修 正权 益类 资产 的
风险乘 数， 以确 保投 资组 合在一 段时 间以 后的 价值 不
低于事 先设 定的 某一 目标 价值， 从而 达到 对投 资组 合
保值增 值的 目的 。 投 资过 程中， 基金 管理 人需 在股 票
投 资 风 险 加 大 和 收 益 增 强 这 两 者 之 间 寻 找 适 当 的 平
衡点， 即确 定适 当的 风险 乘数， 力求 既能 够保 证投 资
组合风 险可 控， 又能 尽量 为投资 者创 造更 多收 益 。
本基金 的投 资策 略包 含资 产配置 策略 、 固 定收 益类 资
产投资 策略 和权 益类 资产 投资策 略等 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ： 沪 深 300 指数 收益 率 × 25%+ 中
证综合 债券 指数 收益 率 × 7 5% 。
风险 收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收益的 特征 ， 其 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金、 高泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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于债券 型基 金和 货币 市场 基金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 634,792.99
2.本期 利润 3,683,507.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0111
4.期末 基金 资产 净值 311,099,723.47
5.期末 基金 份额 净值 1.016
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.20% 0.06% 1.71% 0.17% -0.51% -0.11%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中证 综合 债券 指数 收益 率*75%+沪深 300 指 数收 益 率*25% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 成立 于 2016 年 9 月 13 日 ，截 止报 告期 末本基 金成 立不 满一 年。 按基金 合同 规定 ，自
基金合同生效 日起六个 月 内为建仓期。 本基金在 建 仓期结束时及 截止报告 期 末各项投资 比例已达
到基金 合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张勋
本 基 金 基
金 经 理 ；
研 究 部 副
总监
2016 年 9 月
13 日
- 11
管理学 硕士 ，2006 年
7 月至 2009 年 6 月就
职于天相投资顾问有
限公司，担任研究组
长；2009 年 7 月至
2010 年 4 月 就职 于东
兴 证 券 股 份 有 限 公泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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司，担任研究组长；
2010 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
高级研究员，现任研
究部副 总监 ；具 备 11
年证券从业经验，11
年 证 券 投 资 管 理 经
验，具有基金从业资
格。
庞宝臣
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
13 日
- 11
理学硕 士；2006 年 7
月至 2011 年8 月， 任
职于永安财产保险股
份有限公司，担任投
资经理，负责债券研
究 与 投 资 工 作 ；2011
年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险
股份有限公司，担任
高级经理、固定收益
投资室负责人，负责
债 券 投 资 工 作 ；2012
年9 月至2014 年9 月,
任职于中华联合保险
股份有限公司投资管
理部, 担 任 高 级 主 管
一职；2014 年 9 月至
2016 年3 月7 日, 任职
于中华联合保险控股
股 份 有 限 公 司, 担任
投 资 经 理 一 职 ；2016
年3 月10 日 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，担任固定收益部
基金经理一职；具备
11 年基 金从 业经 验，
11 年证 券投 资管 理经
验，具有基金从业资
格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任 日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了5 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 的处 罚情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 发达 经济 体复 苏态势 日渐 清晰 ，美 联储 加息， 欧洲 主要 央行 宽松 立场开 始转 变，
全球货 币政 策逐 步转 入收 缩，推 动全 球经 济体 无风 险利率 震荡 回升 ；国 内出 口改善 ，工 业生 产平
稳，消 费需 求稳 定， 物价 小幅上 升， 非金 融企 业现 金流和 利润 继续 改善 。
股票市 场方 面， 得益 于企 业盈利 改善 ，A 股市 场整 体小幅 上涨 ；但 受再 融资 新规、 海外 黑天
鹅事件 频发 以及 资金 面剧 烈波动 等多 方面 因素 影响 ，市场 情绪 变化 较快 ，波 动有所 加大 。虽 然 整
体市场 涨幅 有限 ，但 结构 性机会 依然 存在 ，低 估值 金融股 、下 游消 费品 、国 企改革 相关 标的 以及
后周期 化工 行业 表现 相对 更好。
债券市 场方 面， 在经 济环 境相对 良好 、增 长韧 性相 对较强 的窗 口期 ，宏 观调 控政策 着重 于控泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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金融风 险， 监管 政策 超出 市场预 期， 债券 市场 受到 较大冲 击， 市场 波动 显著 扩大， 收益 率曲 线平
坦化上 行， 信用 债受 到的 冲击更 大， 各等 级信 用利 差回升 至中 位数 以上 水平 。
报告期 内， 我们 认为 基本 面边际 变化 不大 ，市 场核 心变量 在于 政策 ，在 目前 情况下 ，债 券市
场缺乏 赚取 资本 利得 的机 会，弹 性不 足， 但票 息水 平已到 相对 高位 ，配 置价 值显现 ，市 场机 会 在
于个券 定价 的挖 掘； 考虑 本基金 的特 点， 债券 组合 方面， 我们 采取 了短 久期 的持有 策略 ，仓 位并
未明显 调整 ；由 于期 间积 累了一 定水 平的 安全 垫， 本季度 末开 始逐 步投 资股 票、同 时降 低了 可转
债仓位 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.016 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.20% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.71% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,929,932.65 3.05
其中： 股票
9,929,932.65 3.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
294,372,112.49 90.49
其中： 债券
294,372,112.49 90.49
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 3.07
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,930,867.73 1.52
8 其他资 产
6,081,576.24 1.87
9 合计
325,314,489.11
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,177,635.00 1.34
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,814,746.00 0.90
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 2,601,358.65 0.84
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
336,193.00 0.11
S 综合 - -
合计 9,929,932.65 3.19
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 277,035 2,601,358.65 0.84
2 002468 申通快 递 86,500 2,197,965.00 0.71
3 002245 澳洋顺 昌 176,300 1,590,226.00 0.51
4 000900 现代投 资 133,100 1,224,520.00 0.39
5 603898 好莱客 29,000 1,013,550.00 0.33
6 002497 雅化集 团 99,600 966,120.00 0.31
7 600373 中文传 媒 14,300 336,193.00 0.11
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 股票 。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 15,982,400.00 5.14
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 20,733,482.40 6.66
5 企业短 期融 资券 230,633,000.00 74.13
6 中期票 据 20,804,000.00 6.69
7 可转债 （可 交换 债） 6,219,230.09 2.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 294,372,112.49 94.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011698636
16 红豆
SCP004
300,000 30,111,000.00 9.68
2 011698567
16 津 航空
SCP002
300,000 30,108,000.00 9.68
3 011759013
17 万 丰奥
特 SCP002
300,000 30,084,000.00 9.67
4 101359018
13 盾 安集
MTN002
200,000 20,804,000.00 6.69
5 041654047
16 西王
CP001
200,000 20,134,000.00 6.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 投资 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。 泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,366.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,080,109.92
5 应收申 购款 99.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,081,576.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 120001 16 以岭 EB 3,849,886.80 1.24
2 110033 国贸转 债 2,368,400.00 0.76
3 123001 蓝标转 债 943.29 0.00 泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 359,793,774.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,912.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 53,541,203.51
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 306,317,483.60
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利定宏 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 定宏 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 泰达宏利定宏混合 2017 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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