泰 达 宏 利 启富 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰达宏利启富混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 北京 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利启 富混 合
交易代 码 003912
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 192,967,722.73 份
投资目 标
本基金 紧跟 新常 态下 我国 经济发 展过 程中 的各
类投资 机遇， 基于 大类 资 产配置 策略， 力争 为投
资者创 造较 高投 资收 益
投资策 略
本基金 紧跟 新常 态下 国民 经济发 展过 程中 各类
投资机 遇， 结合 国内 外宏 观经济 发展 趋势 及各 行
业的发 展前 景， 精选 出具 有长期 竞争 力和 增长 潜
力的优 质公 司， 力求 在抵 御各类 风险 的前 提下 获
取超越 平均 水平 的良 好回 报
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率 ×75% ＋沪 深 300 指数 收益
率×25 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 具 有较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 特征 ， 其 预期 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利启 富混 合 A 泰达宏 利启 富混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003912 003913
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 192,965,563.48 份 2,159.25 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
泰达宏 利启 富混 合 A 泰达宏 利启 富混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 33,389.51 1,666,464.35
2．本 期利 润 80,780.98 1,806,795.36
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0084 0.0093
4．期 末基 金资 产净 值 195,091,663.30 2,180.60
5．期 末基 金份 额净 值 1.0110 1.0099
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏 利启 富混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.00% 0.02% 1.61% 0.18% -0.61% -0.16%
泰达宏 利启 富混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.91% 0.02% 1.61% 0.18% -0.70% -0.16%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中证 全债 指数 收益 率×75% ＋沪 深300 指 数收 益率 ×25% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本 基金 成立 于2017 年3 月 15 日 ，截 止报 告 期末本 基金 仍在 建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
庞宝臣
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 3
月15 日
- 11
理学硕 士；2006 年 7 月至
2011 年 8 月， 任职 于永 安 财
产保险 股份 有限 公司， 担 任
投资经 理， 负 责债 券研 究 与
投资工 作；2011 年 9 月至
2012 年 8 月， 任职 于幸 福 人
寿保险 股份 有限 公司， 担 任
高级经 理、 固 定收 益投 资 室
负责人，负责债券投资工
作；2012 年 9 月至 2014 年
9 月, 任 职 于 中 华 联 合 保 险
股 份 有 限 公 司 投 资 管 理 部,
担任高 级主 管一 职 ； 2014 年
9 月至 2016 年 3 月 7 日, 任泰达宏利启富混合 2017 年第 2 季度报告
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职于中华联合保险控股股
份 有 限 公 司, 担 任 投 资 经 理
一职；2016 年 3 月 10 日加
入泰达宏利基金管理有限
公司， 担 任固 定收 益部 基 金
经理一 职； 具 备 11 年基金
从业经 验， 11 年证 券投 资 管
理经验，具有基金从业资
格。
刘欣
本 基 金
基 金 经
理； 金 融
工 程 部
总经理
2017 年 6
月14 日
- 10
理学硕 士，2007 年 7 月至
2008 年 12 月 就职 于工 银 瑞
信基金 管理 有限 公司；2008
年12 月至2011 年7 月就职
于嘉实 基金 管理 有限 公司 ；
2011 年7 月加 盟泰 达宏 利 基
金管理 有限 公司， 曾担 任 产
品与金融工程部高级研究
员、金 融工 程部 副总 经理 ，
现担任 金融 工程 部总 经理 ；
具备 10 年基 金从 业经 验 ，
10 年 证券 投资 管理 经验 ， 具
有基金 从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。 泰达宏利启富混合 2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了5 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 的处 罚情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，发 达经 济 体复苏 态势 日渐 清晰 ，美 联储加 息两 次， 欧洲 主要 央行逐 步转 向，
全球货 币政 策转 入收 缩， 推动全 球经 济体 无风 险利 率震荡 回升 ；国 内出 口改 善，工 业生 产平 稳，
消费需 求稳 定， 物价 小幅 上升， 非金 融企 业现 金流 和利润 继续 改善 。国 内金 融监管 加强 ，市 场利
率中枢 逐步 上行 ，给 金融 市场带 来了 一定 冲击 ，尤 其在 5 月末 至六 月初 叠加 了市场 对季 末流 动性
的担心 。今 年下 半年 经济 增长可 能出 现一 定的 放缓 ，管理 人会 密切 关 注 这种 变化对 大类 资产 配置
环境和 资本 市场 的冲 击。 今年二 季度 股票 市场 有一 定的结 构性 机会 ，主 要集 中在家 电、 消费 、电
子等稳 定增 长板 块。 债券 市场方 面， 在经 济环 境相 对良好 、增 长韧 性相 对强 的窗口 期， 宏观 调控
政策着 重于 控金 融风 险， 一行三 会快 速推 出“ 强监 管”政 策， 超出 市场 预期 ，债券 市场 受到 较大
冲击， 市场 波动 显著 扩大 ，收益 率曲 线平 坦化 上行 ，信用 债受 到的 冲击 更大 ，各等 级信 用利 差快
速回升 至中 位数 以上 水平 。
报告期 内， 我们 认为 基本 面边际 变化 不大 ，市 场核 心变量 在于 政策 ，在 靴子 落地之 前， 债券
市场缺 乏赚 取资 本利 得的 机会， 弹性 不足 ，但 票息 水 平已 到相 对高 位， 配置 价值显 现， 市场 机会
在于个 券定 价的 挖掘 ；基 于本基 金的 特征 ，债 券投 资方面 ，以 投资 高流 动性 资产为 主， 精选 个券
提高静 态收 益水 平。 股票 方面， 长期 来看 ，伴 随着 资本市 场制 度性 变化 ，稳 定增长 的行 业龙 头公
司将会 有估 值溢 价， 具备 一定的 确定 性收 益的 空间 。我们 的基 金组 合的 权益 部分投 资会 把控 制回
撤放在 核心 位置 ，主 要投 资稳定 内生 增长 、 高ROE 的稳定 增长 行业 ，重 点配 置银行 、食 品饮 料、
家电、 医药 板块 ，通 过中 长期的 持有 获取 龙头 上市 公司稳 定业 绩增 长和 分红 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 宏利 启富混 合 A 基金 份 额 净值 为 1.0110 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为1.00% ； 截 至本 报告 期 末泰达 宏利 启富 混 合C 基 金份额 净值 为 1.0099 元 ， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为0.91% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.61% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,079,809.00 2.53
其中： 股票
5,079,809.00 2.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
108,441,000.00 54.10
其中： 债券
108,441,000.00 54.10
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
77,000,135.00 38.42
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,764,507.19 3.87
8 其他资 产
2,144,136.78 1.07
9 合计
200,429,587.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,922,160.00 1.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
611,418.00 0.31
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 278,124.00 0.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 633,445.00 0.32
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 634,662.00 0.33
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 泰达宏利启富混合 2017 年第 2 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,079,809.00 2.60
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600340 华夏幸 福 18,900 634,662.00 0.33
2 601006 大秦铁 路 75,500 633,445.00 0.32
3 600856 中天能 源 54,300 611,418.00 0.31
4 601012 隆基股 份 35,400 605,340.00 0.31
5 603518 维格娜 丝 24,100 589,486.00 0.30
6 600309 万华化 学 16,600 475,424.00 0.24
7 600745 中茵股 份 21,600 404,136.00 0.21
8 600409 三友化 工 33,600 338,352.00 0.17
9 600398 海澜之 家 34,000 322,660.00 0.17
10 600998 九州通 12,900 278,124.00 0.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,967,000.00 15.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,019,000.00 10.26
6 中期票 据 10,085,000.00 5.17
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 48,370,000.00 24.79
9 其他 - -
10 合计 108,441,000.00 55.58
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111615258
16 民生
CD258
500,000 48,370,000.00 24.79
2 019546 16 国债 18 300,000 29,967,000.00 15.36
3 1382145
13 荣盛
MTN1
100,000 10,085,000.00 5.17
4 011754075
17 杉杉
SCP001
100,000 10,024,000.00 5.14
5 041659022
16 冀新 合作
CP001
100,000 9,995,000.00 5.12
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。 泰达宏利启富混合 2017 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,884.31
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,136,252.47
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,144,136.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利启 富混 合 A 泰达宏 利启 富混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 12,067.19 200,052,159.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 192,953,700.70 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 204.41 200,050,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 192,965,563.48 2,159.25
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机
构
1 20170627-20170630 0.00 192,953,690.88 0.00 192,953,690.88 99.99
2 20170401-20170626 50,012,500.00 0.00 50,012,500.00 0.00 0.00
3 20170401-20170626 50,012,500.00 0.00 50,012,500.00 0.00 0.00
4 20170401-20170626 50,012,500.00 0.00 50,012,500.00 0.00 0.00
5 20170401-20170626 50,012,500.00 0.00 50,012,500.00 0.00 0.00
产品特 有风 险
报告期内，本基金存在单 一投资者持有基金份额比 例达到或超过基金总份额 20% 的情况，易发生巨额赎 回的
情况， 存在 基金 资产 无法 以合理 价格 及时 变现 以支 付投资 者赎 回款
的风险 ，以 及基 金份 额净 值出现 大幅 波动 的风 险。
注：报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 泰达 宏 利启富 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《泰 达宏 利启 富灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《泰 达宏 利启 富灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4. 《泰 达宏 利启 富灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 泰达宏利启富混合 2017 年第 2 季度报告
第 13 页 共 13 页
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 上海 证券 报》 、《证 券时 报》 ）或 登录 基金管 理人 互联
网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2017 年7 月21 日
