泰 达 宏 利 信用 合 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达信 用合 利债 券
交易代 码 000026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 182,199,759.92 份
投资目 标
在追求 基金 资产 安全 的前 提下， 力争 创造 高于 业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
封闭期 内， 本基 金的 固定 收益类 资产 投资 将主 要
采取信 用策 略， 同时 辅之 以目标 久期 调整 策略 、
收益率 曲线 策略、 信用 利 差配置 策略 等， 并 且对
于可转 债、 资产 支持 证券 等特殊 债券 品种 将采 用
针对性 投资 策略； 开放 期 内， 本基 金为 保持 较高
的组合 流动 性， 方 便投 资 人安排 投资， 在遵 守本
基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提 下， 将主 要
投资于 高流 动性 的投 资品 种， 减 小基 金净 值的 波
动。
业绩比 较基 准
人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率税 后收
益率*1.2
风险收 益特 征
本基金 为纯 债基 金， 属于 证券市 场中 的较 低风 险
品种， 预期 收益 和预 期风 险高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000026 000027 泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 175,276,020.73 份 6,923,739.19 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 -7,351,344.81 -158,343.82
2．本 期利 润 1,258,540.64 32,559.50
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0038 0.0044
4．期 末基 金资 产净 值 178,140,437.66 7,013,723.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.016 1.013
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达信 用合 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.49% 0.09% 0.45% 0.01% 0.04% 0.08%
泰达信 用合 利债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.10% 0.45% 0.01% 0.05% 0.09%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：人民 银行 一年 期银 行定 期存款 基准 利率 收益 率（ 税后）*1.2 。 泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末 各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
庞宝臣
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 7
月22 日
- 11
2006 年7 月至2011 年8 月，
任职于永安财产保险股份
有限公 司， 担任 投资 经理 ，
负责债 券研 究与 投资 工作 ；
2011 年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险股份
有限公 司， 担任 高级 经理 、
固定收 益投 资室 负责 人， 负
责债券 投资 工作；2012 年9
月至2014 年9 月, 任职 于 中
华联合保险股份有限公司
投 资 管 理 部, 担 任 高 级 主 管
一职；2014 年 9 月至 2016
年 3 月 7 日, 任职 于中 华 联
合 保 险 控 股 股 份 有 限 公 司,泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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担任投 资经 理一 职 ； 2016 年
3 月加入 泰达 宏利 基金 管 理
有限公 司； 具 备 11 年证券
投资管 理经 验， 具 有基 金 从
业资格 。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中， 同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的
情况共 出现 了5 次， 未发 现异常 。 在 本报 告期 内也 未发生 因异 常交 易而 受到 监管机 构的 处罚 情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 发达 经济 体复 苏态势 日渐 清晰 ，美 联储 加息， 欧洲 主要 央行 宽松 立场开 始转 变，
全球货 币政 策逐 步转 入收 缩，推 动全 球经 济体 无风 险利率 震荡 回升 ；国 内出 口改善 ，工 业生 产平
稳，消 费需 求稳 定， 物价 小幅上 升， 非金 融企 业现 金流和 利润 继续 改善 。
在经济 环境 相对 良好 、增 长韧性 相对 较强 的窗 口期 ，宏观 调控 政策 着重 于调 控金融 风险 ，监
管政策 超出 投资 者预 期， 债券市 场受 到明 显冲 击， 波动显 著扩 大， 收益 率曲 线平坦 上行 ，信 用债泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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受到的 冲击 更大 ，各 等级 信用利 差回 升至 中位 数以 上水平 。
报告期 内， 我们 认为 基本 面边际 变化 不大 ，市 场核 心变量 在于 政策 ，在 目前 情况下 ，债 券市
场缺乏 赚取 资本 利得 的较 好机会 ，弹 性不 足， 但票 息水平 已到 相对 高位 ，配 置价值 显现 ，市 场机
会在于 个券 定价 的挖 掘； 基于市 场情 况， 债券 组合 方面我 们采 取了 中短 久期 、精选 个券 的投 资策
略；结 合产 品开 放时 点， 择机降 低了 组合 仓位 ；此 外，考 虑到 企业 盈利 改善 及市场 风险 偏好 的变
化，我 们小 幅增 加了 可转 债仓位 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 信用 合利债 券 A 基金 份额 净值 为 1.016 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为0.49% ；截 至本 报告 期末泰 达信 用合 利债 券 B 基金份 额净 值 为 1.013 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为0.50% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.45% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,846,000.00 0.97
其中： 股票
1,846,000.00 0.97
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
58,804,160.30 30.76
其中： 债券
58,804,160.30 30.76
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
118,940,298.41 62.23
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,439,233.91 5.46
8 其他资 产
1,111,094.11 0.58
9 合计
191,140,786.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,846,000.00 1.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,846,000.00 1.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600004 白云机 场 100,000 1,846,000.00 1.00
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 28,037,870.00 15.14
5 企业短 期融 资券 2,013,400.00 1.09
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 28,752,890.30 15.53
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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10 合计 58,804,160.30 31.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113011 光大转 债 74,990 7,879,199.30 4.26
2 110033 国贸转 债 61,340 7,263,882.80 3.92
3 112138 12 苏宁 01 70,000 7,009,800.00 3.79
4 120001 16 以岭 EB 51,980 5,760,423.60 3.11
5 124743 PR 银 城投 68,000 5,643,320.00 3.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,849.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,096,085.83
5 应收申 购款 12,159.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,111,094.11
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110033 国贸转 债 7,263,882.80 3.92
2 120001 16 以岭 EB 5,760,423.60 3.11
3 110030 格力转 债 2,905,120.60 1.57
4 110034 九州转 债 2,531,000.00 1.37
5 113009 广汽转 债 1,236,500.00 0.67
6 132003 15 清控 EB 1,166,326.00 0.63
7 113010 江南转 债 10,438.00 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 355,955,253.54 7,530,271.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,457.82 52,651.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 180,687,690.63 659,183.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 175,276,020.73 6,923,739.19
泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 20170401-20170630 284,898,385.57 0.00 150,000,000.00 134,898,385.57 74.04
产品特有 风险
报告期内 ，本基 金存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的情 况，易 发生巨
额赎回的 情况， 存 在基金 资产无法 以合理 价格及 时 变现以支 付投资 者赎回 款 的风险， 以 及基金 份额
净值出现 大幅波 动的风 险 。
报告期 内， 申购 份额 含红 利再投 资份 额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利信用 合利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 信用 合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 信用 合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 信用 合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登泰达信用合利债券 2017 年第 2 季度报告
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录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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