泰 达 宏 利 亚洲 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日
泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其 更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 泰达宏 利亚 洲债 券（QDII ）
交易代 码 003463
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年10 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 443,174,304.27 份
投资目 标
本基金 通过 分析 亚洲 区域 各国家 和地 区的 宏观 经济 状况
以及各 发债 主体 的微 观基 本面， 寻找 各类 债券 的投 资机
会，在 谨慎 投资 的前 提下 ，谋求 基金 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略
本基金 为债 券型 的 QDII 基 金， 密切 跟踪 相关 国家 或 地区
经济的 景气 周期 以及 财政 、货币 政策 变化 ，把 握市 场利
率水平 的运 行态 势， 从宏 观层面 了解 亚洲 各国 家、 行业
的景气 情况 、防 范系 统性 的宏观 经济 、政 治以 及信 用风
险，从 而确 定基 金资 产在 不同国 家、 不同 行业 以及 不同
债券品 种之 间的 配置 比例 。
业绩比 较基 准
摩根大 通亚 洲信 用指 数总 报酬 （JP Morgan Asian Credit
Index Composite Total Return ）*95%+ 中 国人 民银 行公
告人民 币活 期存 款基 准利 率*5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期的 风险 水平 和 预 期收 益都
要低于 股票 型基 金、 混合 型基金 ，高 于货 币市 场基 金，
属于证 券投 资基 金中 的中 等风险 和中 等收 益的 品种 。 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：Bank of China （Hong Kong ）Limited
中文名 称： 中国 银行 （香 港）有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）
A
泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）C
下属分 级基 金的 交易 代码 003463 003464
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 426,076,364.60 份 17,097,939.67 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）A 泰达宏 利亚 洲债 券 （QDII ）C
1.本期 已实 现收 益 5,964,124.29 170,261.48
2.本期 利润 -2,890,405.77 -157,400.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0055 -0.0087
4.期末 基金 资产 净值 433,859,097.18 17,357,027.53
5.期末 基金 份额 净值 1.0183 1.0152
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利亚洲债券（QDII）A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.76% 0.19% 1.16% 0.09% -1.92% 0.10%
泰达宏利亚洲债券（QDII）C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.89% 0.19% 1.16% 0.09% -2.05% 0.10% 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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本 基金 业绩 比较 基准 ：摩根 大通 亚洲 信用 指数 总报酬(JP Morgan Asian Credit Index
Composite Total Return)*95%+ 中国 人民 银行 公告 人 民币活 期存 款基 准利 率*5% 。
上述摩 根大 通亚 洲信 用指 数总报 酬代 表该 指数 收益 率。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本 基金 成立 于2016 年 10 月14 日 ， 截 止报 告 期末本 基金 成立 不满 一年 。 按 基金 合同 规定 ， 自
基金合 同生 效日 起六 个月 内为建 仓期 。本 基金 在建 仓期结 束时 及截 止报 告期 末各项 投资 比例 已达
到基金 合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
李安杰 基金经 理
2016 年 10
月 14 日
- 9
台湾成功大学财务金融硕士
学位 ；CFA ；
2008 年7 月至
2014 年4 月， 就 职于 国泰 人
寿保险股份有限公司，负责
海外债 券投 资；2014 年5 月
至 2016 年1 月， 就职 于国 泰
证券投资信托股份有限公
司， 担任 台湾 地区 国泰 投信-
新兴市场高收益债基金经理
人；2016 年2 月 加盟 泰达 宏
利基金管理有限公司国际业泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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务部担任基金经理；具有近
9 年海外 固定 收益 投资 经验 ，
投资范围涵盖公司债、新兴
市场债、欧洲金融债、资产
证券化产品等，具有基金从
业资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本 基金 没有 聘请 境外 投资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔 离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中， 同日 反向 交易 成交 较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的
情况共 出现 了5 次， 未发 现异常 。 在 本报 告期 内也 未发生 因异 常交 易而 受到 监管机 构的 处罚 情 况 。 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2017 年第 二季， 美国 经济温 和增 长， 美联 储执 行今年 第二 次加 息， 叠加 特朗普 新政 执行 预 期
降温， 通货 膨胀 表现 中性 偏弱， 使美 债基 准利 率呈 现短上 长下 曲线 平坦 化走 势。期 间全 球市 场情
绪一度 随法 国选 情波 动 ， 最终结 果符 合市 场预 期 ， 投资人 信心 回升 ， 全球 资 本市场 普遍 呈现 上扬 。
亚洲信 用市 场方 面， 资金 延续第 一季 势头 ，持 续由 已开发 市场 回流 新兴 市场 ，但因 整体 新券
发行量 维持 高档 水平 ，投 资人相 较前 季更 显谨 慎， 加上部 分高 收益 债传 出负 面消息 ，整 体信 用利
差小幅 放宽 ，其 中投 资等 级债信 用利 差表 现稳 定， 高收益 债整 体利 差上 扬幅 度较大 。期 间标 准普
尔上调 印 度 尼西 亚信 评 至BBB-， 至此 印度 尼西 亚国 家信评 已获 得三 大信 评公 司投资 等级 认定 ， 带
动相关 目标 价格 上扬 。穆 迪则下 调中 国信 评 至A1, 由于调 整早 已被 市场 预期 ，相关 债券 价格 并未
因此事 件有 明显 变动 。
汇率方 面， 美元 随加 息落 地，政 策期 待落 空， 美元 指数走 弱。 国内 人行 提出 加入逆 周期 因子
至人民 币中 间价 形成 机制 中，带 动人 民币 走强 ，期 间美元 兑人 民币 明显 贬值 。
二季 度随 着中 长端 利率 下 行与高 收益 利差 扩大 ， 我 们顺势 卖出 长久 期高 信评 标的， 反应 出我
们对于 现行 美债 利率 偏低 ，后市 预期 走高 的判 断。 这种判 断主 要是 基于 经济 数据仍 支持 美联 储继
续加息 ，且 下半 年美 联储 缩表即 将启 动， 另外 欧洲 央行亦 将逐 步展 开收 缩货 币政策 预期 等因 素。
目标选 择上 ，我 们持 续择 机参与 较具 利差 且基 本面 稳定的 新券 发行 。汇 率选 择上则 仍以 美元 部位
为主。 期间 债券 投资 产生 正贡献 ，但 汇率 产生 负贡 献，整 体基 金净 值呈 小幅 增长。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 宏利 亚洲债 券 （QDII ）A 基 金份 额净值 为 1.0183 元 ， 本报 告期基 金 份 额
净值增 长率 为-0.76% ；截 至本报 告期 末泰 达宏 利亚 洲债券 （QDII ）C 基 金份 额净值 为 1.0152 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-0.89% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为1.16% 。
4.6 报 告 期内 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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1 权益投 资 - 0.00
其中： 普通 股 - 0.00
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 421,285,721.07 90.66
其中： 债券 421,285,721.07 90.66
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存款和结算备付金
合计
38,734,136.53 8.34
8 其他资 产 4,673,674.34 1.01
9 合计 464,693,531.94 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票及 存托 凭证 投资 。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票及 存托 凭证 投资 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票及 存托 凭证 投资 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
债券信 用等 级 公允价 值 （ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
AAA - -
AA+ 至AA- 3,376,598.06 0.75
A+至A- 111,004,668.07 24.60
BBB+ 至BBB- 142,677,440.36 31.62
BB+ 至BB- 38,742,109.38 8.59 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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B+至B- 78,074,340.82 17.30
CCC+ 至C - -
其它 47,410,564.38 10.51
合计 421,285,721.07 93.37
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔、 穆迪 等机 构提供 的债 券信 用评 级信 息，未 提供 评级 信息
的可适 用内 部评 级。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张）
公允价 值( 人民 币
元)
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 XS0508012092
China Overseas
Finance Cayman
II Ltd
12,193,920 13,172,238.20 2.92
2 USG2353WAA92
CNOOC Finance
2011 Ltd
12,193,920 12,807,396.12 2.84
3 US69033DAB38
Oversea-Chinese
Banking Corp Ltd
12,193,920 12,500,962.91 2.77
4 XS1538864825
Vanke Real
Estate Hong Kong
Co Ltd
12,193,920 12,481,696.51 2.77
5 XS1104029027
Charming Light
Investments Ltd
12,193,920 12,414,264.13 2.75
注：1. 债 券代 码为ISIN 码。
2. 数 量列 示债 券面 值 ，外币 按照 期末 估值 汇率 折为人 民币 ，四 舍五 入保 留整数 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值( 人民 币元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 国债期 货 TYU7 Comdty -8,563,265.00 -1.90
注：1. 以 上为 本基 金本 报 告期末 持有 的全 部金 融衍 生品投 资明 细。
2. 买 入持 仓市 值以 正数表 示， 卖出 持仓 市值 以负数 表示 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有基 金投 资。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资前 十名 证券的 发行 主体 未出 现被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 77,905.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,595,216.78
5 应收申 购款 551.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,673,674.34
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利亚 洲债 券（QDII ）A
泰达宏 利亚 洲债 券
（QDII ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 617,015,865.13 17,741,903.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,551,147.64 1,886,796.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 232,490,648.17 2,530,760.00 泰达宏利亚洲债券（QDII ）2017 年第 2 季度报告
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报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 426,076,364.60 17,097,939.67
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 核准 泰达 宏利亚 洲债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 亚洲 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 亚洲 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 亚洲 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 证券 时报 》、 《上海 证券 报》 ）或 登录 基金管 理人 互联
网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
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