泰 康 宏 泰 回报 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 2 季 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康宏 泰回 报混 合
交易代 码 002767
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 357,675,980.12 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保持资 产流 动性 的基 础上 ，
通过合 理配 置大 类资 产和 精选投 资标 的， 力求 超越 业
绩比较 基准 的投 资回 报， 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本 基 金 将 充 分 发 挥 管 理 人 在 大 类 资 产 配 置 上 的 投 研
究优势 ， 综 合运 用定 量分 析和定 型分 析手 段， 全面 评
估 证 券 市 场 当 期 的 投 资 环 境 并 对 可 以 预 见 的 未 来 时
期内各 大类 资产 的风 险收 益状况 进行 分析 与预 测。 在
此基础 上， 制定 本基 金在 权益类 资产 与固 收类 资产 上
的战略 配置 比例 ，并 定期 或不定 期地 进行 调整 。
权益类 投资 方面 ， 在 严格 控制风 险、 保持 资产 流动 性
的前提 下， 本基 金将 适度 参与权 益类 资产 的投 资， 以
增加基 金收 益。 本基 金在 股票基 本面 研究 的基 础上 ，
同时考 虑投 资者 情绪 、 认 知等决 策因 素的 影响 ， 精 选
具有持 续竞 争优 势和 增长 潜力、 估值 合理 的上 市公 司
股票进 行投 资。
固定收 益类 投资 方面 ， 本 基金通 过分 析宏 观经 济运 行
情况、 判断 经济 政策 取向 ， 对市 场利 率水 平和 收益 率
曲线未 来的 变化 趋势 做出 预测和 判断 ， 结 合债 券市 场泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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资金供 求结 构及 变化 趋势 ， 确定 固定 收益 类资 产的 久
期配置 。 另 外， 本基 金在 分析各 类债 券资 产的 信用 风
险、 流 动性 风险 及其 收益 率水平 的基 础上 ， 通 过比 较
或合理 预期 各类 资产 的风 险与收 益率 变化 ， 确 定并 动
态地调 整优 先配 置的 资产 类别和 配置 比例 。
业绩比 较基 准
15%*沪深 300 指数 收益 率+80%* 中债 新综 合财 富（ 总
值 ） 指 数 收 益 率+5%* 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 利 率
（税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于股 票
型基金 ，高 于债 券型 基金 与货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 18,234,967.64
2.本期 利润 27,593,129.21
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0445
4.期末 基金 资产 净值 387,878,643.54
5.期末 基金 份额 净值 1.0844
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.68% 0.19% 1.09% 0.13% 3.59% 0.06% 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年6 月8 日 生效 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈怡
本 基 金 基
金经理
2017 年 4 月
19 日
- 5
陈怡，金融学硕士，
于2016 年5 月加 入泰
康资产，历任万家基
金管理有限公司研究
部研究员，平安养老
保险股份有限公司权
益投资部研究员、行泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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业投资 经理 。2017 年
4 月 19 日至 今任 泰康
丰盈债券型证券投资
基金基金、泰康宏泰
回报混合型证券投资
基金基 金经 理。
蒋利娟
本 基 金 基
金经理
2016 年 6 月
8 日
- 9
蒋利娟女士，经济学
硕士。2008 年 7 月加
入泰康资产管理有限
责任公司，历任集中
交易室交易员，固定
收益投资部流动性投
资经理、固定收益投
资经理，固定收益投
资中心固定收益投资
经理，2015 年6 月19
日至今担任泰康薪意
保货币市场基金基金
经理。2015 年9 月23
日至今担任泰康新回
报灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2015 年12 月 8 日
至2016 年12 月27 日
任泰康新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2016 年
2 月3 日 至今 任泰 康稳
健增利债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 6 月 8 日 至今
任泰康宏泰回报混合
型证券投资基金基金
经理。2017 年1 月22
日至今任泰康金泰回
报 3 个月定 期开 放混
合型证券投资基金基
金经理 。2017 年 6 月
15 日至 今任 泰康 兴泰
回报沪港深混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
桂跃强
本 基 金 基
金经理
2016 年 6 月
8 日
- 10
桂跃强 于2015 年8 月
加入泰康资产，现担
任公募事业部股票投泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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资负责 人。2007 年 9
月至2015 年8 月 曾任
职于新华基金管理有
限责任公司，担任基
金管理部副总监。历
任新华泛资源优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、新
华中小市值优选混合
型证券投资基金基金
经理、新华信用增益
债券型证券投资基金
基金经理、新华行业
周期轮换股票型证券
投资基金基金经理。
2015 年12 月8 日 至今
任泰康新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2016 年
6 月8 日 至今 任泰 康宏
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 11 月 28 日起
至今担任泰康策略 优
选灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2017 年6 月15 日
起至今担任泰康兴泰
回报沪港深混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2017 年6 月20 日
起至今担任泰康恒泰
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金管 理人 所有 投资 组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观方 面， 二季 度经 济总 体平稳 ，回 落幅 度较 为温 和。出 口增 速保 持高 位， 外需对 国内 的经
济增长 起到 支撑 作用 ；居 民消费 保持 平稳 ；投 资端 有小幅 下滑 ，但 主要 是受 到基建 和房 地产 投资
小幅下 滑的 影响 ，制 造业 投资有 所回 升。 通胀 方面 ，PPI 从高 位有 所回 落，CPI 从 低位 小幅 回升，
总体通 胀温 和。 汇率 方面 ，在美 元贬 值的 背景 下， 人民币 对美 元呈 现小 幅升 值的态 势。
债券市 场方 面， 利率 呈现 出先上 再下 的趋 势。5 月 中旬之 前， 受到 金融 监管 加强、 美联 储加
息的影 响， 货币 政策 边际 上有所 趋紧 ，利 率上 行； 随后监 管协 调加 强， 汇率 企稳， 货币 政策 受到
美国加 息的 影响 有 所 减弱 ，利率 在震 荡中 有所 回落 。季度 来看 ，10Y 国 债上 行29bp ，10Y 国 开上
行14bp 。
权益市 场方 面， 二季 度 A 股市场 先下 后上 ， 涨 幅明 显， 其 中家 用电 器、 食 品 饮料、 非银 金融、
电子、 银行 等行 业表 现较 好。
固收投 资方 面，6 月 份债 市出现 阶段 性行 情时 ，基 金小幅 提高 了组 合久 期， 挑选利 率债 以及
信用风 险可 控的 中高 等级 信用债 。整 体上 ，组 合注 重持有 期收 益， 获取 相对 稳健的 投资 收益 。权
益投资 方面 ，基 于对 市场 的判断 ，二 季度 基金 适当 提高了 权益 仓位 ，主 要配 置了偏 蓝筹 价值 风格
的品种 。在 行业 上， 基金 重点配 置了 非银 金融 、银 行、医 药生 物、 食品 饮 料 、家电 、房 地产 等板
块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
泰康宏 泰回 报混 合 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0844 ， 本报 告 期份额 净值 增长 率 为4.68% ，同 期业 绩比
较基准 增长 率 为1.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 85,760,789.43 17.37
其中： 股票
85,760,789.43 17.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
401,180,882.20 81.23
其中： 债券
401,180,882.20 81.23
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,622,231.94 0.33
8 其他资 产
5,291,199.47 1.07
9 合计
493,855,103.04
100.00
注：本 基金 本报 告期 内未 通过港 股通 交易 机制 投资 港股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35,845,439.57 9.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
531,056.02 0.14
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,654,979.84 1.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,256,216.72 0.58
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 930,060.00 0.24 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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J 金融业 30,538,033.54 7.87
K
房地产 业
3,883,527.20 1.00
L
租赁和 商务 服务 业
800,203.60 0.21
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,958,538.54 1.54
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
362,734.40 0.09
S 综合 - -
合计 85,760,789.43 22.11
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 通过 港股通 交易 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 1,670,228 8,768,697.00 2.26
2 601939 建设银 行 1,326,504 8,157,999.60 2.10
3 601318 中国平 安 161,665 8,020,200.65 2.07
4 000858 五 粮 液 117,039 6,514,390.74 1.68
5 000069 华侨城 Ａ 499,324 5,023,199.44 1.30
6 000333 美的集 团 112,917 4,859,947.68 1.25
7 000651 格力电 器 102,397 4,215,684.49 1.09
8 601601 中国太 保 108,937 3,689,696.19 0.95
9 601607 上海医 药 126,568 3,655,283.84 0.94
10 600276 恒瑞医 药 56,641 2,865,468.19 0.74
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,193,382.20 1.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,033,000.00 7.74
其中： 政策 性金 融债 30,033,000.00 7.74
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 60,019,930.00 15.47
6 中期票 据 130,747,000.00 33.71
7 可转债 （可 交换 债） 115,570.00 0.03
8 同业存 单 176,072,000.00 45.39
9 其他 - -
10 合计 401,180,882.20 103.43 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111709229
17 浦 发银
行CD229
500,000 49,445,000.00 12.75
2 111711229
17 平 安银
行CD229
500,000 48,910,000.00 12.61
3 111616203
16 上 海银
行CD203
500,000 48,380,000.00 12.47
4 101751014
17 河 钢集
MTN008
300,000 30,093,000.00 7.76
5 111717075
17 光 大银
行CD075
300,000 29,337,000.00 7.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本基金投 资的 前十名证券发行主体 未出 现被监管部门立案调 查， 或在报告编制前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中 ，没有投资超出基金 合同 规定备选股票库之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 61,840.95
2 应收证 券清 算款 213,774.10
3 应收股 利 - 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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4 应收利 息 3,951,010.37
5 应收申 购款 1,064,574.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,291,199.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 727,369,370.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,843,793.46
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 378,537,183.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 357,675,980.12
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有
基金情况 泰康宏泰回报混合 2017 年第 2 季度报告
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别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 1 20170401-20170611 308,730,342.50 0.00 308,730,342.50 0.00 0.00%
产品特有 风险
当本基金 出现单 一持有 者 持有基金 份额比 例达到 或 者超过 20% 时 ， 基金 管理 人将审慎 确认大 额申
购与大额 赎回， 投资者 将 面对管理 人拒绝 或暂停 申 购的风险 、 暂停 赎回或 延 缓支付赎 回款项 的风
险、 巨额 赎回的 风险 ， 以 及当管理 人确认 大额申 购 与大额赎 回时， 可能会 对 基金份额 净值造 成一
定影响等 特有风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予泰 康宏泰 回报 混合 型证 券投 资基金 注册 的文 件；
（二） 《泰 康宏 泰回 报混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（三） 《泰 康宏 泰回 报混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（四） 《泰 康宏 泰回 报混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
泰 康资 产管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 21 日
