泰 信 鑫 益 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2017 年7 月19 日 复核了 本报 告中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 为2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信鑫 益定 期开 放
交易代 码 000212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 161,371,238.86 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金投 资将 追求 资
金的安 全与 长期 稳定 增长 ， 并力 求获 得高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行
整体资 产配 置和 类属 资产 配置。 在认 真研 判宏 观
经济运 行状 况和 金融 市场 运行趋 势的 基础 上， 根
据整体 资产 配置 策略 动态 调整大 类金 融资 产的
比例， 在充 分分 析债 券市 场环境 及市 场流 动性 的
基础上 ， 根 据类 属资 产配 置策略 对投 资组 合类 属
资产进 行最 优化 配置 和调 整。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 基准 利率
（税后 ）+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000212 000213
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 110,938,480.89 份 50,432,757.97 份 泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
1． 本 期已 实现 收益 533,238.67 188,554.66
2．本 期利 润 325,467.69 94,515.56
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0029 0.0019
4．期 末基 金资 产净 值 116,646,847.71 52,647,631.33
5．期 末基 金份 额净 值 1.051 1.044
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信鑫 益定 期开 放 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.19% 0.06% 0.51% 0.01% -0.32% 0.05%
泰信鑫 益定 期开 放 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.19% 0.06% 0.51% 0.01% -0.32% 0.05%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 （税后 ）+0.5%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月17 日 正式 生效。
2 、 本 基金 建仓 期为 六个 月 。 建仓 期满 本基 金各 项投 资比例 将符 合基 金合 同关 于投资 组合 的相
关规定 ： 投 资于 债券 资产 的比例 不低 于基 金资 产 的80% ， 在每 个受 限开 放期 的 前10 个工 作日 和后
10 个 工作 日、 自由 开放 期 的前 3 个月 和 后3 个 月以 及开放 期期 间不 受前 述投 资组合 比例 的限 制。
本基金 在封 闭期 内持 有现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不受 限制 ，但
在开放 期本 基金 持有 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何俊春 女士
基 金 投 资
部 固 定 收
2013 年7 月
17 日
- 21 年
工商管理硕 士。具有基金从业 资
格。曾任职 于上海鸿安投资咨 询泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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益 投 资 总
监 、 本 基
金 经 理 兼
泰 信 天 天
收 益 货 币
基 金 、 泰
信 双 息 双
利 债 券 基
金 、 泰 信
债 券 增 强
收益基
金 、 泰 信
周 期 回 报
债 券 、 泰
信 鑫 利 混
合 基 金 经
理
有限公司、 齐鲁证券上海斜土 路
营业部 。2002 年 12 月 加 入泰信
基金管理有 限公司，先后担任 泰
信天天收益 基金交易员、交易 主
管，泰信天 天收益基金经理。 自
2008 年10 月10 日 起担 任 泰信双
息双 利基金经理 ；自 2009 年 7
月 29 日起担任泰 信债券增强 收
益基金 经理 ； 自2012 年 10 月25
日起担任泰 信周期回报债券基 金
经理 ； 自2016 年 10 月11 日起担
任泰信天天 收益货币基金经理 ；
自 2017 年 5 月 25 日起 任 泰信鑫
利混合基金 经理。现同时担任 基
金投资 部固 定收 益投 资总 监。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作
管理办 法》 、《 泰信 鑫益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 、取信 于市 场、 取信 于社 会的原 则管 理和 运用 基金 资产。 本基 金管 理人
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，
本基金 的投 资运 作符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证券 监督 管理 委 员会公 告[2008]
9 号） ，公 司制 定了 《公 平交易 制度 》， 适用 于所 有投资 品种 ，以 及所 有投 资管理 活动 ，涵 盖授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各环 节，从 研究 、投 资、
交易合 规性 监控 ，发 现可 疑交易 立即 报告 ，并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定
期评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金 之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 ，宏 观经 济 地位底 部企 稳， 中 采PMI 继 4、5 月 连续 下滑 后，6 月超预 期走 强，
收于51.7 ，而 显示 中小 企 业经营 状况 的财 新 PMI 则 一度 于 5 月跌破 50 的荣 枯 线，显 示经 济结 构
性问题 仍存 。2 季度 地产 及基建 投资 缓慢 下行 ，虽 然制造 业投 资在 补库 存带 动下有 所改 善， 但固
定资产 投资 增速 持续 下行 。内需 方面 看，2 季 度社 会消费 品零 售总 额小 幅下 行，棚 改货 币化 有效
改善了 三四 线城 市销 售， 但整体 上商 品房 销售 额累 计同比 仍走 弱， 汽车 销售 延续弱 势。2 季 度通
胀改善 ，PPI 逐 月下 行， 央 行继续 推进 去杠 杆， 资产 管理行 业监 管加 强， 社融 及货币 供应 量走 弱，
M2 同 比跌 破10% ， 为 应对 半年度 资金 紧张 情况 ， 公 开市场 资金 净投 放 4502 亿 元。2 季度 海外 经济
体整体 改善 ，带 动多 国货 币政策 趋紧 ，缩 表预 期加 强，美 联 储6 月 中旬 如 期 加息 25 基 点。
2 季度 ， 市 场整 体走 势疲 弱 ， 上证 综指 下跌0.93% ， 南 华商品 指数 下 跌2.89% ， 美 元季内 走弱 ，
兑离岸 人民 币下 跌1.44% ，中债 总财 富指 数下 跌 0.17% ， 中证 转债 上行2.5% 。细分 看， 债券 市场
先跌后 涨。4 月 份受 流动 性冲击 及银 监会 陆续 出台 的金融 监管 新规 ，银 行自 查自纠 并伴 随委 外赎
回等因 素影 响， 市场 收益 率上行 ，5 月上 旬 10 年 期 国债收 益率 突 破 3.6% 关 口 后震荡 调整 。6 月宏
观经济 预期 走弱 ，央 行通 过公开 市场 资金 净投 放维 系了市 场流 动性 ，也 改善 了市场 的政 策预 期，
交易资 金抢 跑推 动 了10 年 期国债 收益 率中 旬起 震荡 下 跌， 季末 收 于3.57%，较 3 月 末约 上 行29
个基点 。1 年期 国债 等短 端品种 则在 金融 去杠 杆压 力下， 成为 机构 获取 流动 性的首 选， 收益 率调
整幅度 较大 ，一 度与 长期 限品种 出现 倒挂 情况 。季 末 1 年 期国 债收 益率 收 于3.46% ，较3 月 末上
行近 60 个 基点 。 信 用债2 季度同 样先 跌后 涨走 势， 收益率 整体 上行 。 其 中， 配 置户主 要持 仓 的3、
5 年期 品种 表现 相对 稳定 ， 中低等 级信 用债 表现 好于 中高等 级品 种 。4 月初 受监 管冲击 ， 信用 债发
行一度 受阻 。山 东民 营企 业债信 用风 险继 续暴 露， 万达、 复星 等大 型机 构一 度被传 言受 到银 行等
机构抛 售而 受到 剧烈 冲击 ，个券 信用 风险 仍存 。转 债 6 月 在股 债双 重带 动下 表现良 好， 白云 、歌泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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尔等转 债陆 续触 发赎 回条 款，一 级新 债发 行良 好。
2 季度 ，鑫 益定 期开 放基 金整体 维持 了持 仓配 置， 适度减 持了 利率 债仓 位， 并进行 了短 融及
中票的 调整 ，积 极参 与了 光大转 债等 新发 可转 债的 一级申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，泰 信鑫 益定期 开 放A 基 金份 额净 值为 1.051 元， 基金 份额 净值增 长率 为
0.19% ， 同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.51% ； 泰 信鑫 益定期 开 放C 基 金份 额净 值为 1.044 元， 基金
份额净 值增 长率 为0.19% ；同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.51% 。
§5 投资组 合报 告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
165,275,995.50 97.45
其中： 债券
165,275,995.50 97.45
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,685,579.84 0.99
8 其他资 产
2,645,183.06 1.56
9 合计
169,606,758.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,034,340.00 5.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,339,000.00 52.77
其中： 政策 性金 融债 89,339,000.00 52.77
4 企业债 券 27,197,552.00 16.07
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 39,410,400.00 23.28
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 165,275,995.50 97.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150223 15 国开 23 300,000 29,598,000.00 17.48
2 150207 15 国开 07 200,000 20,050,000.00 11.84
3 122762 11 吴 江债 150,000 10,825,500.00 6.39
4 150412 15 农发 12 100,000 10,007,000.00 5.91
5 150212 15 国开 12 100,000 9,970,000.00 5.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。
5.10.2
本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产， 也不 参与 一级 市场 的新股 申购 或增
发新股 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,713.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,643,469.70
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,645,183.06
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.10.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
报告期 期初 基金 份额 总额 110,938,480.89 50,432,757.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 110,938,480.89 50,432,757.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
报告期 内未 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 泰信鑫益定期开放 2017 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 鑫益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
2 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
4 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
泰 信基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
