泰 信 行 业 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2017 年第 2 季 度报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 泰信行业精选混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2017 年7 月19 日 复核了 本报 告中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 为2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信行 业精 选混 合
交易代 码 290012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 264,732,214.74 份
投资目 标
把握行 业发 展趋 势和 市场 运行趋 势， 在经 济发 展
以及市 场运 行的 不同 阶段 所蕴含 的行 业投 资机
会， 在控 制风 险的 前提 下 ， 追求基 金资 产的 稳定
增值。
投资策 略
紧密跟 踪中 国经 济动 向， 把握中 国经 济的 长期 发
展趋势 和周 期变 动特 征， 挖掘不 同发 展阶 段下 的
行业投 资机 会， 综 合运 用 主题投 资、 行 业轮 动等
投资策 略， 追求 基金 资产 的长期 、 持 续增 值。 本
基金将 结合 “自 上而 下” 的资产 配置 策略 和 “ 自
下而上” 的个 券精 选策 略 ， 同时考 虑组 合品 种的
估值风 险和 大类 资产 的系 统风险 ， 通 过品 种和 仓
位的动 态调 整降 低资 产的 波动风 险。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % ＋上证 国债 指数 收益
率×45 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风
险水平 高于 债券 型基 金产 品和货 币市 场基 金、 低
于股票 型基 金产 品。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信行 业精 选混 合 A 泰信行 业精 选混 合 C 泰信行业精选混合 2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 290012 002583
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 264,732,214.74 份 -份
注：截 至报 告期 末本 基 金C 份额 为0 份。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
泰信行 业精 选混 合 A 泰信行 业精 选混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 4,574,460.35 -
2．本 期利 润 -5,679,703.37 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0204 -
4．期 末基 金资 产净 值 295,978,544.91 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.118 -
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 （例如 ，开 放式 基金
的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、截 至报 告期 末本 基金C 份额 为0 份。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信行 业精 选混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.68% 0.37% 3.41% 0.34% -5.09% 0.03%
泰信行 业精 选混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.68% 0.37% 3.41% 0.34% -5.09% 0.03%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×55 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 45%
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3.2.2 自 基金 合同转型 以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 由原 泰信 保 本混合 基金 保本 到期 转型 而来， 本基 金合 同 于2015 年 3 月4 日 正式 生
效。
2 、经 泰信 行业 精选 混合 型 证券投 资基 金2015 年 8 月28 日基 金份 额持 有人 大 会(通 讯方 式)
表决通 过， 并报 中国 证监 会备案 ，泰 信行 业精 选混 合型证 券投 资基 金变 更为 泰信行 业精 选灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金。 自 2015 年9 月1 日 起， 由 《泰信 行业 精选 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》
修订而 成的 《泰 信行 业精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》正 式生 效。本 基金 建仓 期为
六个月 。建 仓期 满， 本基 金的投 资组 合比 例调 整为 ： “本 基金 股票 投资 占基 金资产 的比 例范 围为
0-95% 。 本 基金 每个 交易 日 日终在 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后， 应当保 持不 低 于 基金
资产净 值 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券 ” ， 业绩 比较 基准 不变 。
3、经 与基 金托 管人 中信 银 行股份 有限 公司 协商 一致 并报中 国证 监会 备案 ， 自2016 年5 月5 日起
泰信行 业精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金增 加C 类基金 份额 ，并 对本 基金 的基金 合同 及托 管协
议作相 应修 改。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董山青 先生
基 金 投
资 部 总
监助理 、
本 基 金
基 金 经
理 兼 泰
信 鑫 选
混 合 基
金经理
2012 年 2 月
22 日
- 12 年
香港大 学工 商管 理硕 士 ，CFA。具
有基金、期 货从业资格。曾任 职
于中国 银行 上海 分行 。2004 年 8
月加入泰信 基金管理有限公司 ，
先后在 清算 会计 部 、 研 究部 工作，
曾 任 泰 信 优 势 增 长 基 金 经 理 助
理。2010 年 9 月至 2012 年 10 月
担任研究总 监助理职务。现同 时
担任基金投 资部总监助理职务 。
自2016 年2 月4 日 起担 任 泰信鑫
选混合 基金 经理 。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 《证 券投 资基 金法》 、《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管
理办法 》 、 《 泰信 行业 精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和其 他 相关法 律法 规的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 、取信 于市 场、 取信 于社 会的原 则管 理和 运用 基金 资产。 本基 金管 理人
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，
本基金 的投 资运 作符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号） ，公
司制定 了《 公平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立泰信行业精选混合 2017 年第 2 季度报告
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的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
债券市 场本 季度 震荡 下跌 ， 去杠 杆强 监管 引发 市场 利率继 续上 行。 股票 市场 大盘股 震荡 持平 ，
小盘股 下跌 ，本 季度 上证 综指跌 幅 0.55% ，中 小板 综指跌 幅 3.1% ，创 业板 指 跌幅 3.99% 。
报告期 内股 票市 场大 盘股 平稳 ， 中 小盘 股下 跌， 股 票组合 有一 定回 撤 ， 而 债 券市场 继续 下跌 ，
由于债 券组 合久 期较 短， 信用资 质较 高， 对净 值的 负面影 响很 小。 在当 前资 本市场 环境 下， 基于
基金的 风险 收益 定位 、中 长期的 市场 判断 及持 有人 的利益 ，本 基金 以绝 对收 益为目 标， 采取 类似
CPPI 的投 资策 略； 近期 在 网下新 股申 购政 策方 面， 承销商 对深 市和 沪市 底仓 市值要 求较 高， 参与
网下新 股申 购底 仓波 动风 险加大 。基 于对 二级 市场 股票投 资所 持审 慎态 度， 本基金 将债 券组 合收
益为安 全垫 ，控 制主 动买 入股票 仓位 在一 定水 平， 以波段 操作 为主 。如 果股 市波动 加大 或者 新股
破发， 那么 可能 暂停 一个 或两个 市场 的新 股申 购， 等待市 场恢 复。 同时 债券 组合也 要保 持高 流动
性，债 券组 合久 期1-2 年 左右， 选 取 AA 及AA 以上 的流动 性好 ，安 全性 高的 债券品 种， 以 AAA 为
主，适 当配 置AA+ ， 少量 配置 AA 国 有债 券。 本报 告 期单位 分 红0.03 元 ，我 们 将继续 参与 新股 和
新债申 购， 同时 储备 现金 应对可 能发 生的 赎回 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 份额单 位净 值 为1.118 元 ，本季 度净 值增 长率 为-1.68% ， 业绩 比较
基准增 长率 为3.41% ；本 基金 C 份额 单位 净值 为1.118 元 ，本 季度 净值 增长 率为-1.68% ，业 绩比
较基准 增长 率 为3.41% 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 163,456,801.40 49.38
其中： 股票
163,456,801.40 49.38
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
119,619,241.10 36.14
其中： 债券
119,619,241.10 36.14
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
16,600,000.00 5.01
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,640,036.82 8.35
8 其他资 产
3,706,945.45 1.12
9 合计
331,023,024.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 970,971.00 0.33
B 采矿业 916,102.00 0.31
C 制造业 93,689,929.59 31.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,766.00 0.00
E 建筑业 40,679.24 0.01
F 批发和 零售 业 3,111.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 29,987,002.00 10.13
H 住宿和 餐饮 业 2,803.20 0.00
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
10,650,739.08 3.60
J 金融业 193,083.49 0.07
K 房地产 业 876,347.00 0.30
L 租赁和 商务 服务 业 16,742,513.00 5.66
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,210.00 0.00 泰信行业精选混合 2017 年第 2 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,991,010.80 0.67
R 文化、 体育 和娱 乐业 7,377,534.00 2.49
S 综合 - -
合计 163,456,801.40 55.23
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600835 上海机 电 656,000 13,867,840.00 4.69
2 002292 奥飞娱 乐 660,100 11,155,690.00 3.77
3 601872 招商轮 船 1,810,000 9,339,600.00 3.16
4 600428 中远海 特 1,480,100 9,206,222.00 3.11
5 000792 盐湖股 份 847,500 8,856,375.00 2.99
6 600085 同仁堂 250,100 8,743,496.00 2.95
7 601919 中远海 控 1,630,000 8,720,500.00 2.95
8 002293 罗莱生 活 738,470 8,462,866.20 2.86
9 600138 中青旅 390,000 8,213,400.00 2.77
10 601566 九牧王 490,100 7,900,412.00 2.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,496,542.30 3.21
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 71,477,698.80 24.15
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 38,645,000.00 13.06
9 其他 - -
10 合计 119,619,241.10 40.41
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122205 12 沪 交运 138,130 13,833,719.50 4.67
2 122000 07 长 电债 100,000 10,015,000.00 3.38
3 111609420 16 浦发CD420 100,000 9,666,000.00 3.27
4 111616240
16 上 海银 行
CD240
100,000 9,662,000.00 3.26
5 111698747
16 杭 州银 行
CD140
100,000 9,661,000.00 3.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
报告期 末本 基金 未持 有股 指期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 末本 基金 未持 有股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。 泰信行业精选混合 2017 年第 2 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 121,552.02
2 应收证 券清 算款 1,003,123.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,582,269.44
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,706,945.45
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601872 招商轮 船 9,339,600.00 3.16 重大事 项公 告
2 601919 中远海 控 8,720,500.00 2.95 重大事 项公 告
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5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信行 业精 选混 合 A 泰信行 业精 选混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 281,359,529.74 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,646,891.94 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,274,206.94 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 264,732,214.74 -
注：截 至报 告期 末本 基 金C 份额 为0 份。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 161,790,256.24 4,408,453.85 - 166,198,710.09 62.78%
个
人
- - - - - - -
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产品特有 风险
本基金于 本报告 期内出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或者超 过 20% 的 情形， 本基金 管理人
已经采取 措施， 审慎确 认 大额申购 与大额 赎回， 防 控产品流 动性风 险并公 平 对待投资 者。 本 基金
管理人提 请投资 者注意 因 单一投资 者持有 基金份 额 集中导致 的产品 流动性 风 险、 大 额赎回 风险以
及净值波 动风险 等特有 风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 原 中国 证监 会批 准泰 信保本 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件
2 、《 泰信 行业 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3 、《 泰信 行业 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
4 、《 泰信 行业 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
泰 信基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
