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泰信先行(290002)

泰信先行:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司根 据基 金合同 已 于2017 年7 月19 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ,保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信先 行策 略混 合 交易代 码 290002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 6 月28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,883,187,794.20 份 投资目 标 运用多 层次 先行 策略 , 灵 活配置 各类 资产 , 追 求收 益 的长期 稳定 增长 ; 提 前发 现和介 入价 值被 市场 低估 的 价值成 长股 票, 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益 投资策 略 本基金 股票 投资 部分 以先 行策略 为核 心, 实行 自上 而 下三个 层次 的资 产配 置; 本基金 债券 投资 部分 主要 运 用久期 调整 、 收 益率 曲线 配置、 类别 配置、 无风 险 套 利和融 资杠 杆等 策略 业绩比 较基 准 65%*富时 A600 指数 + 35%* 富时 中国 国债 指数 风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 度的 基金 品种 , 其长期 平均 的预 期收 益和 风险高 于债 券基 金, 低于 纯 股票基 金 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -85,313,335.58 2.本期 利润 -71,519,091.51 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0377 4.期末 基金 资产 净值 1,118,677,937.51 5.期末 基金 份额 净值 0.5940 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -5.97% 0.80% 2.20% 0.42% -8.17% 0.38% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为: 65 %× 富时 中国A600 指数+ 35% × 富 时中 国国 债 指数


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。


2、本基金建 仓期为六 个月 。建仓期满 各项投资 比例 符合基金合 同关于投 资组 合的相关规 定。 本 基金组 合投 资的 基本 范围 为:股 票资 产 30% -95% , 债券资 产 0% -65% , 现金 或者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 净资产 的 5% 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 袁园女 士 本基金基 金经 理 2012 年 3 月 1 日 - 10 年 理 学 硕 士 。 具 有 基 金 从 业 资 格。2007 年 5 月 加入 泰信 基 金 管 理 有 限 公 司 , 先 后 担 任泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


研 究 部 助 理 研 究 员 、 理 财 顾 问 部 研 究 员 、 研 究 部 高 级 研 究 员 、 泰 信 优 质 生 活 混 合 基 金经理 助理 。 王博强 先生 本基金经 理兼 泰信现代 服务 业基金 经理 2016 年 6 月 30 日 - 9 年 研 究 生 硕 士 。 具 有 基 金 从 业 资格 。 2008 年 12 月加 入泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 基 金 投 资 部 行 政 助 理 、 集 中 交 易 部 交 易 员 、 研 究 部 助 理 研 究 员 、 研 究 员 、 高 级 研 究 员 兼 泰 信 发 展 主 题 混 合 基 金 经 理助理 。 自 2015 年 3 月 17 日 起 担 任 泰 信 现 代 服 务 业 基 金基金 经理 。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理办 法》 、《 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 。本基 金管 理人 在严 格控制 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ,本 基金的 投资 运作 符合 有关 法规和 基金 合同 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ) , 公 司制定 了《 公平 交易 制度 》,适 用于 所有 投资 品种 ,以及 所有 投资 管理 活动 ,涵盖 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ,从 研究 、投资 、交 易合 规性 监控, 发现 可疑 交易 立即 报告, 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输 送 行为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输 送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 ,我 们判 断A 股市 场将维 持震 荡的 趋势 ,春 季躁动 结束 后, 更多 的应 该从基 本面 角度 选择投 资标 的, 应寻 找业 绩确定 且估 值相 对低 的行 业及公 司。 本季 度重 点配 置了一 带一 路主 题, 以及业 绩确 定 的 消费 龙头 股。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 , 本基 金 份额净 值 为0.5940 元, 基 金份额 净值 增长 率为-5.97% , 业 绩比 较基 准收益 率 为2.20% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 761,323,860.11 67.09 其中: 股票


761,323,860.11 67.09 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


269,435,000.00 23.74 其中: 债券


269,435,000.00 23.74 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


65,302,460.48 5.75 8 其他资 产


38,712,548.84 3.41 9 合计





1,134,773,869.43





100.00 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页





5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 11,687,200.00 1.04 B 采矿业 21,807,949.60 1.95 C 制造业 470,791,441.19 42.08 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 17,849,600.00 1.60 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 22,124,792.85 1.98 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,853,000.00 0.79 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00 J 金融业 144,919,266.76 12.95 K 房地产 业 54,045,970.09 4.83 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 3,936,000.00 0.35 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,301,000.00 0.47 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 761,323,860.11 68.06


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600132 重庆啤 酒 3,000,000 69,930,000.00 6.25 2 002008 大族激 光 1,140,000 39,489,600.00 3.53 3 601318 中国平 安 752,000 37,306,720.00 3.33 4 600048 保利地 产 3,399,997 33,897,970.09 3.03 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


5 000895 双汇发 展 1,159,958 27,549,002.50 2.46 6 002223 鱼跃医 疗 1,079,919 25,572,481.92 2.29 7 300424 航新科 技 500,000 23,585,000.00 2.11 8 002142 宁波银 行 1,207,982 23,314,052.60 2.08 9 002182 云海金 属 2,520,000 23,158,800.00 2.07 10 000848 承德露 露 2,191,956 21,875,720.88 1.96





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 89,340,000.00 7.99 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 180,095,000.00 16.10 其中: 政策 性金 融债 180,095,000.00 16.10 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 269,435,000.00 24.09


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 179920 17 贴 现国 债20 600,000 59,556,000.00 5.32 2 140220 14 国开 20 500,000 50,065,000.00 4.48 3 120233 12 国开 33 500,000 50,025,000.00 4.47 4 120230 12 国开 30 500,000 50,005,000.00 4.47 5 100217 10 国开 17 300,000 30,000,000.00 2.68





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 发行 主体 无被 监管 部门立 案调 查的 ,或 在报 告编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况说 明。 5.11.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,435,125.56 2 应收证 券清 算款 31,534,762.59 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,741,740.16 5 应收申 购款 920.53 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 38,712,548.84


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末本 基金 投资 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。 5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 , 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 , 而不是 对不 同 比 例进 行合计 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,909,433,287.49 报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,059,676.78 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,305,170.07 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,883,187,794.20


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。 泰信先行策略混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 报告期 内未 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 泰信 先行策 略开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件


2 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》


3 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金招 募说 明书 》








4 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 9.2 存 放地 点 本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所, 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的 工本费 后, 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566) ,和 本 基金管 理人 直接 联系 。 泰 信基 金管理 有限 公司 2017 年 7 月 21 日