新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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新 华 鑫安 保 本一 号 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年7 月20 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 新华鑫 安保 本一 号混 合
基金主 代码 519167
交易代 码 519167
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,499,500,402.73 份
投资目 标
综合运 用投 资组 合保 险策 略， 严 格控 制风 险， 在为 投资人
提 供 投 资 金 额 安 全 保 证 的 基 础 上 力 争 实 现 基 金 资 产 的 稳
定增值 。
投资策 略
在投资 策略 方面 ， 本 基金 将主要 采用 可变 比例 组合 保本策
略（VPPI ，Variable Proportion Portfolio Insurance）。
在保本 周期 内， 基金 管理 人将严 格依 据所 选择 的量 化策略
模 型 对 固 定 收 益 资 产 和 风 险 资 产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 优新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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化调整 ， 以 达到 保本和 锁 定部分 收益 的目 的。 同 时 ， 本基
金 管 理 人 将 依 据 与 担 保 人 或 保 本 义 务 人 签 订 的 风 险 管 理
协议， 对基 金资 产进 行严 格的风 险控 制并 适时 调整 投资组
合。
业绩比 较基 准 （一年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1% ） ×1.5 。
风险收 益特 征
本基金 为积 极配 置的 保本 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资基金
当中的 低风 险品 种， 其长 期平均 预期 风险 与预 期收 益率低
于股票 型基 金、 非保 本的 混合型 基金 ， 高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 10,674,835.13
2. 本期 利润 25,966,299.20
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0173
4. 期末 基金 资产 净值 1,559,423,176.57
5. 期末 基金 份额 净值 1.040
注：1 、本 期已 实现 收益 指 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.66% 0.13% 0.94% 0.01% 0.72% 0.12%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
新华鑫 安保 本一 号混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年6 月 18 日 至 2017 年6 月 30 日)
注：本 报告 期， 本基 金各 项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 的有 关约 定。
3.3 其他 指标
本基金 本报 告期 无其 他指 标披露 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
赵楠
本基金
基金经
理，新
华阿鑫
一号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理。
2016-05-25 - 5
经济学 博士 ，5 年 证券 从 业
经验 。 2012 年7 月 加入 新 华
基金管 理股 份有 限公 司， 先
后 从 事 宏 观 研 究 、 策 略 研
究、信用评级, 历 任 新 华 纯
债 添 利 债 券 型 发 起 式 证 券
投资基 金基 金经 理助 理、 新
华 安 享 惠 金 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
助理、 新 华信 用增 益债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理、 新华 惠鑫 分级 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理 助理 ，
现 任 新 华 阿 鑫 一 号 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 新华 鑫安 保本 一号 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期， 新华 基金 管理 股 份有限 公司 作为 新华 鑫安 保本一 号混 合型 证券 投资 基金的 管
理人按 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 新 华鑫安 保本 一号 混合 型证 券投资 基金 基金
合同 》 以 及其 它有 关法 律法 规的规 定 ， 本 着诚 实信 用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 为持有 人谋 求最 大利 益 。 运作整 体合 法合 规 ， 无 损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 （2011 年修订 ） ，
公司制定 了《新华 基金管 理股份有 限公司公 平交易 管理制度》 。制度 的范围包 括境内上 市 股
票、债券 的一级市 场申购 、二级市 场交易等 所有投 资管理活 动，同时 包括授 权、研究 分析 、
投资决 策、 交易 执行 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交 易 ， 投 资指 令统 一 由交易 部下 达 ， 并 且启 动 交易系 统公 平交 易模 块 。 根据公 司制
度， 严格 禁止 不同 投资 组 合之间 互为 对手 方的 交易 ， 严 格控 制不 同投 资组 合 之间的 同日 反向新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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交易。
场外交 易中 ， 对于 部分 债 券一级 市场 申购 、 非公 开 发行股 票申 购等 交易 ， 交 易部根 据各
投资组合 经理申报 的满足 价格条件 的数量进 行比例 分配。如 有异议， 由交易 部报投资 总监 、
督察长 、 金融 工程 部和 监 察稽核 部 ， 再 次进 行审 核 并确定 最终 分配 结果 。 如 果督察 长认 为有
必要 ， 可 以召 开风 险管 理 委员会 会议 ， 对公 平交 易 的结果 进行 评估 和审 议 。 对于银 行间 市场
交易 、 固 定收 益平 台、 交 易所大 宗交 易 ， 投 资组 合 经理以 该投 资组 合的 名义 向交易 部下 达投
资指令 ， 交易 部向 银行 间 市场或 交易 对手 询价 、 成 交确认 ， 并根 据 “ 时间 优 先、 价格 优先 ”
的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期 ， 公 司对 不同 组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集 ， 通 过
平均溢价 率、买入/卖出溢 价率以及 利益输送 金额等 多个层面 来判断不 同投资 组合之间 在 某
一时间 段是 否存 在违 反公 平交易 原则 的异 常情 况 ， 未发现 重大 异常 情况 ， 且 不存在 报告 期内
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边成交 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 二季度， 债券市 场 呈现大幅震 荡走势 ，资金 面波动明显 加大， 一是由 于经济基
本面韧 性较 强 ， 二 是美 国 经济持 续走 强致 使美 联储 持续加 息预 期增 强 ， 三 是 央行金 融去 杠杆
防风险 政策 思路 明确 。 权 益市场 二季 度区 间内 大幅 震荡 ， 传 统白 马及 各行 业 龙头个 股有 较好
的相对 收益 。
本报告 期内 ， 本基 金继 续 以审慎 操作 积累 安全 垫为 主要思 路 。 债 券投 资上 ， 以中短 久期
高评级 债券 及存 单进 行配 置获取 稳定 持有 收益 。 同 时 在权益 市场 中寻 找相 对较 为稳健 的低 估
值、 具有 安全 边际 的白 马 股配置 ， 并且 参与 新股 和 可转 债 IPO 增厚 收益 ， 取 得了相 对较 好的
投资收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值为1.040 元 ， 本报告 期份 额净 值增 长率 为1.66% ，
同期比 较基 准的 增长 率 为0.94% 。 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半 年，我们 认为经 济基本面 受益于传 统行业 盈利持续 改善，有 望继续 相对稳定 。
同时在 全球 基本 面好 转的 大背景 下 ， 叠 加央 行去 杠 杆的政 策取 向 ， 货 币政 策 预计维 持中 性格
局。 总体 来看 ， 债 券市 场 短期继 续看 平 ， 债 券出 现 趋势性 下行 概率 较小 。 但 各类债 券收 益率
已经回 到历 史中 位数 附近 水平 ， 绝 对收 益率 水平 出 现一定 的配 置价 值 ， 固 收 仓位相 应提 高久
期到中 性水 平。
权益市 场也 受益 于内 外部 基本面 相对 改善 ， 未来 整 体略偏 乐观 。 其中 公司 基 本面继 续维
持高景 气且 估值 未明 显泡 沫化的 传统 白马 及行 业龙 头， 在 A 股国 际化 的大 背 景下 ， 预 计在 中
长期依 旧有 良好 的表 现。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 伍仟 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 244,466,225.04 15.65
其中： 股票 244,466,225.04 15.65
2 固定收 益投 资 859,090,729.00 55.01
其中： 债券 859,090,729.00 55.01
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 259,100,624.11 16.59
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 188,179,024.38 12.05
7 其他各 项资 产 10,787,231.32 0.69
8 合计 1,561,623,833.85 100.00
注：由 于四 舍五 入原 因， 分项与 合计 项存 在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
15,474,389.85
0.99
C 制造业
67,887,878.47 4.35
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
37,760,207.00 2.42
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
67,454,466.85 4.33
K 房地产 业
55,889,282.87 3.58
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
244,466,225.04 15.68
注：因 四舍 五入 的原 因， 分项与 合计 项存 在尾 差。 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600900 长江电 力 2,455,150 37,760,207.00 2.42
2 600048 保利地 产 3,207,491 31,978,685.27 2.05
3 601939 建设银 行 4,587,900 28,215,585.00 1.81
4 001979 招商蛇 口 1,119,410 23,910,597.60 1.53
5 600660 福耀玻 璃 783,949 20,414,031.96 1.31
6 600036 招商银 行 714,835 17,091,704.85 1.10
7 601088 中国神 华 658,765 15,474,389.85 0.99
8 601211 国泰君 安 689,600 14,143,696.00 0.91
9 000651 格力电 器 331,921 13,665,187.57 0.88
10 600519 贵州茅 台 27,812 13,123,092.20 0.84
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 13,831,924.70 0.89
5 企业短 期融 资 券 60,033,000.00 3.85
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 8,036,804.30 0.52
8 同业存 单 777,189,000.00 49.84
9 其他 - -
10 合计 859,090,729.00 55.09
注：因 四舍 五入 的原 因。 分项与 合计 项存 在尾 差。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 111682549
16 包 商银
行 CD090
1,500,000
143,430,000.0
0
9.20
2 111780064
17 中 原银
行 CD135
700,000 68,453,000.00 4.39
3 111795248
17 江 苏江
南农村 商业
银行 CD042
500,000 49,450,000.00 3.17
4 111795722
17 中 德住
房储蓄 银行
CD031
500,000 49,440,000.00 3.17
5 111799352
17 长 沙银
行 CD055
500,000 48,870,000.00 3.13
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 无资 产支 持证券 投资 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 报告 期末 无贵 金属 投资。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 无权 证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 报告 期末 无股 指期 货投资 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 合同 无股 指期 货投 资政策 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 合同 无国 债期 货投 资政策 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期无国债期货投资持仓。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 报告 期无 国债 期货 投资。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
5.11.2 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股
票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 252,492.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,534,739.23
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,787,231.32
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 无处 于转 股期的 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 601088 中国神 华 15,474,389.85 0.99 重大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,499,500,402.73
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,499,500,402.73
注：本 基金 本报 告期 处于 封闭期 ，无 申赎 交易 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 报告 期无 基金 管理 人持有 本基 金份 额的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金 无基 金管 理人 运用 固有资 金投 资本 基金 交易 的情况 。
§8
报告期 末 发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
本基金 报告 期末 无发 起式 基金发 起资 金持 有份 额情 况。
§9
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20170405-201706
30
450,05
1,593.
73
0.00 0.00
450,051,593
.73
30.01%
产品特 有风 险
1、赎 回申 请延 期办 理的 风 险
机构投 资者 大额 赎回 时易 构成本 基金 发生 巨额 赎回 ， 中 小投 资者 可能 面临 小 额赎回 ， 中小 投资 者可
能面临 小额 赎回 申请 也需 要与机 构投 资者 按同 比例 部分延 期办 理的 风险 ；
2、基 金净 值大 幅波 动的 风 险
机构投 资者 大额 赎回 时， 基金管 理人 进行 基金 财产 变现可 能会 对基 金资 产净 值造成 较大 波动 ；
3、提 前终 止基 金合 同的 风 险
机构投 资者 赎回 后 ， 可 能 出现基 金资 产净 值低 于5000 万元 的情 形， 若连 续六 十 个工作 日出 现基 金资
产净值 低于5000 万元 情形 的，基 金管 理人 可能 提前 终止基 金合 同， 基金 财产 将进行 清算 ；
4、基 金规 模过 小导 致的 风 险
机构投 资者 赎回 后， 可能 导致基 金规 模过 小。 基金 可能会 面临 投资 银行 间债 券、 交 易所 债券 时交 易
困难的 情形 。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§10
备查 文件 目录
10.1 备 查文件 目录
（一） 中国 证监 会核 准新 华鑫安 保本 一号 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
（二） 《新 华鑫 安保 本一 号 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
（三） 《新 华鑫 安保 本一 号 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
（四） 更新 的《 新华 鑫安 保本一 号混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》
（五） 关于 申请 募集 新华 鑫安保 本一 号混 合型 证券 投资基 金之 法律 意见 书
（六） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（七） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（八） 中国 证监 会要 求的 其他文 件
（九） 重 庆市工商 行政管 理局关于 核准新华 基金管 理有限公 司变更公 司名称 、变更 住
所的批 复
新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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10.2 存 放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
10.3 查 阅方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ， 也可 按工 本费 购 买复印 件 ， 或 通过 基金 管 理人网 站查
阅。
新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 七年七 月二 十一日
