新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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新 华 丰利 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 新华丰 利债 券
基金主 代码 003221
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 369,326,998.03 份
投资目 标
本 基 金 在 严 格 控 制 投 资 风 险 并 保 持 较 高 资 产 流 动 性 的 前
提下， 通过 配置 债券 等固 定收益 类金 融工 具， 追求 基金资
产的长 期稳 定增 值， 通过 适量投 资权 益类 资产 力争 获取增
强型回 报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要包 括： 大 类资 产配 置策 略、 固定收
益类资 产投 资策 略以 及权 益类资 产投 资策 略。
首先， 本基 金管 理人 将采 用战略 性与 战术 性相 结合 的大类
资产配 置策 略， 在基 金合 同规定 的投 资比 例范 围内 确定各
大类资 产的 配置 比例 ， 在 严格控 制基 金风 险的 基础 上， 获新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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取长期 稳定 的绝 对收 益。 另外， 本基 金通 过自 下而 上的个
股精选 策略 ， 精 选具 有持 续成长 且估 值相 对合 理的 股票构
建权益 类资 产投 资组 合， 增加基 金的 获利 能力 ， 以 提高整
体的收 益水 平。
业绩比 较基 准
中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率× 90%+ 沪深 300 指 数 收 益 率
× 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于混 合型基
金、股 票型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 新华丰 利债 券 A 新华丰 利债 券 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 003221 003222
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
230,861,652.38 份 138,465,345.65 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
新华丰 利债 券 A 新华丰 利债 券 C
1. 本期 已实 现收 益 3,190,707.27 2,105,220.17
2. 本期 利润 2,970,926.39 1,633,627.08
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0109 0.0082
4. 期末 基金 资产 净值 236,283,079.44 141,315,610.22
5. 期末 基金 份额 净值 1.0235 1.0206
注： 1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 ；
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 新华丰利债券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.30% 0.18% -0.19% 0.11% 1.49% 0.07%
2、 新华丰利债券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.19% 0.17% -0.19% 0.11% 1.38% 0.06%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
新华丰 利债 券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 10 月 26 日 至 2017 年 6 月 30 日)
1． 新 华丰 利债 券 A ： 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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注：1 、本 基金 自 2016 年 10 月 26 日 成立 ，截 至报 告期末 基金 合同 生效 未满 一年。
2 、本 报告 期末 本基 金的 各 项投资 比例 符合 基金 合同 的有关 约定 。
2． 新 华丰 利债 券 C ：
注：1 、本 基金 自 2016 年 10 月 26 日 成立 ，截 至报 告期末 基金 合同 生效 未满 一年。
2 、本 报告 期末 本基 金的 各 项投资 比例 符合 基金 合同 的有关 约定 。
新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司固
定收益
与平衡
投资部
总监、
新华阿
里一号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华阿
鑫二号
保本混
合型证
2016-10-26 - 8
经济学 博士 、 注 册金 融分 析师， 历
任 中 国 建 设 银 行 北 京 分 行 投 资 银
行部投 资研 究工 作、 中 国工 商银行
资 产 管 理 部 固 定 收 益 投 资 经 理 。
2014 年 4 月 加入 新华 基金 管理股
份有限 公司。 现任 新华 基金 管理股
份 有 限 公 司 固 定 收 益 与 平 衡 投 资
部总监、 新华 阿里 一号 保本 混合型
证券投 资基 金基 金经 理、 新 华增盈
回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 新华 鑫回 报混 合型 证券 投资基
金基金 经理、 新华 阿鑫 二号 保本混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 新华
丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 新华 红利 回报 混合 型证 券投资
基金基 金经 理。 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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券投资
基金基
金经
理、新
华红利
回报混
合型证
券投资
基金基
金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期， 新华 基金 管理 股份有 限公 司作 为新 华丰 利债券 型证 券投 资基 金的 管理人 按照 《 中
华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 、 《新 华丰 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 以及其 它有 关法 律 法
规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 为 持
有人谋 求最 大利 益。 运作 整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 （2011 年 修订 ） ， 公
司制定 了 《 新华 基金 管理 股份有 限公 司公 平交 易管 理制 度 》 。 制 度的 范围 包括 境内上 市股 票、 债券
的一级 市场 申购 、二 级市 场交易 等所 有投 资管 理活 动，同 时包 括授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交
易执行 等投 资管 理活 动相 关的各 个环 节。
场内交 易， 投资 指令 统一 由交易 部下 达， 并且 启动 交易系 统公 平交 易模 块。 根据公 司制 度 ，
严格禁 止不 同投 资组 合之 间互为 对手 方的 交易 ，严 格控制 不同 投资 组合 之间 的同日 反向 交易 。
场外交 易中 ，对 于部 分债 券一级 市场 申购 、非 公开 发行股 票申 购等 交易 ，交 易部根 据各 投 资
组合经 理申 报的 满足 价格 条件的 数量 进行 比例 分配 。如有 异议 ，由 交易 部报 投资总 监、 督察 长 、
金融工 程部 和监 察稽 核部 ， 再次 进行 审核 并确 定最 终分配 结果 。如 果督 察长 认为有 必要 ，可 以 召
开风险 管理 委员 会会 议， 对公平 交易 的结 果进 行评 估和审 议。 对于 银行 间市 场交易 、固 定收 益 平
台、交 易所 大宗 交易 ，投 资组合 经理 以该 投资 组合 的名义 向交 易部 下达 投资 指令， 交易 部向 银 行
间市场或交 易对手询 价、 成交确认， 并根据 “ 时 间优 先、价格优 先 ” 的原则 保证 各投资组合 获得公
平的交 易机 会。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 通过 平 均
溢价率 、 买入/ 卖 出溢 价率 以及利 益输 送金 额等 多个 层面来 判断 不同 投资 组 合 之间在 某一 时间 段 是
否存在 违反 公平 交易 原则 的异常 情况 ，未 发现 重大 异常情 况， 且不 存在 报告 期内所 有投 资组 合 参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2017 年二 季度 ， 月 度数据 及高频 数据 显示 经济 增速 和通胀 水平 有所 回落 ， 工 业企业 利润 增 速
也有所 下降 。部 分周 期性 较强的 上市 公司 受库 存周 期影响 ，业 绩有 向好 趋势 ，收入 、利 润增 速 和
现金流 状况 均有 改善 ，但 持续性 仍有 待于 进一 步观 察。
股票方 面， 我们 对由 市场 风格导 致的 蓝筹 偏好 行情 持谨慎 态度 ，对 其中 的周 期性品 种尤 其 回
避；我 们适 当增 配了 一些 前期受 市场 关注 度较 低但 发展前 景较 好且 业绩 增速 较快的 标的 。我 们 并
不尝试 预测 蓝筹 行情 何时 终结， 而是 从公 司自 身价 值及成 长性 出发 甄选 标的 ，如果 市场 风格 不 断
向极端 方向 演进 ，则 会给 基本面 投资 者带 来更 好的 买入机 会。
债券方 面， 我们 适当 拉长 了组合 久期 ，使 得组 合的 到期收 益率 有所 上行 ，但 利率风 险暴 露 仍
然较小 。随 着存 量债 券的 到期， 我们 新增 的债 券投 资久期 主要 分布 在在 1-3 年。转 债方 面， 由 于
优质标 的稀 缺、 部分 新上 市的大 盘转 债转 股溢 价率 仍然较 高， 我们 仅参 与了 一级市 场申 购， 依 然
没有参 与二 级市 场投 资。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2017 年 6 月30 日， 本 基金A 类 份额 净值为1.0235 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率为 1.30% ，
同期比 较基 准的 增长 率为-0.19% ； 本基 金 C 类份 额净 值为 1.0206 元， 本报 告期 份额净 值增 长率 为
1.19% ， 同期 比较 基准 的增 长率为-0.19% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2017 年三 季度， 上半 年经济 增长 的惯 性仍 然存 在， 地 产、 基 建等 仍是 总需 求中的 重要 力
量。如 果没 有外 部事 件冲 击，通 胀水 平有 望维 持低 位。因 此， 三季 度仍 可能 是重要 的金 融降 杠 杆
时间窗 ，货 币政 策可 能不 会边际 收紧 但大 幅放 松的 可能性 很小 。在 此情 况下 ，股票 市场 对短 期 估
值水平 看似 偏低 的蓝 筹品 种的偏 好度 可能 会维 持甚 至加强 ，但 其中 蕴含 的风 险将逐 步加 大。 一 方
面，很 多蓝 筹品 种代 表着 旧经济 中的 落后 供给 ，在 技术进 步短 期停 滞与 供给 面短期 修复 的共 振 效
应下， 这些 标的 在业 绩上 呈现出 快速 增长 ，但 这种 增长可 能难 以持 续太 长时 间；另 一方 面， 趋 势新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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一旦形 成， 趋势 中的 受益 者会主 动或 被动 地吸 附更 多的增 量资 金、 进 而 再配 置进来 ，从 而导 致 趋
势的自 我强 化， 甚至 是 如 2007 年和 2015 年股 市见 顶前那 种脱 离基 本面 的自 我强化 。在 这样 的市
场中， 我们 既要 尊重 市场 的 运行规 律和 运行 特征 ， 也 要 努力屏 蔽市 场情 绪对 自身 投资操 作的 影响 ，
从衣食 住行 的消 费特 征变 革、医 药产 业与 养老 产业 的供需 两方 面变 化、 娱乐 与教育 的行 业进 步 等
视角出 发， 坚持 从行 业和 公司的 基本 面着 眼进 行投 资决策 。
对于债 市， 目前 的收 益率 水平已 经高 于历 史平 均水 平，但 收益 率本 身尚 未高 到可以 忽略 其 他
影响因 素而 独自 反转 的能 力。在 货币 政策 和监 管基 调尚未 有明 显变 化前 ，长 久期债 券的 投资 机 会
尚不明 确， 但配 置中 等久 期的风 险已 经显 著下 降。 对于转 债， 如果 供给 能够 大幅放 量， 则有 望 拉
低市场 整体 的转 股溢 价率 ，使转 债市 场重 新进 入可 配置阶 段。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期本 基金 未出 现连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 75,046,148.05 16.94
其中： 股票 75,046,148.05 16.94
2 固定收 益投 资 355,842,985.00 80.32
其中： 债券 355,842,985.00 80.32
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,100,000.00 0.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,899,520.71 0.65
7 其他各 项资 产 8,153,503.10 1.84
8 合计 443,042,156.86 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
43,093,662.93 11.41
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
6,210,980.00 1.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
2,488,400.00 0.66
J 金融业
- -
K 房地产 业
22,897,221.12 6.06
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
355,884.00 0.09
S 综合
- -
合计
75,046,148.05 19.87
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002332 仙琚制 药 1,556,000 13,381,600.00 3.54
2 002285 世联行 1,405,706 11,273,762.12 2.99
3 600048 保利地 产 864,700 8,621,059.00 2.28
4 600521 华海药 业 305,995 6,438,134.80 1.71
5 300436 广生堂 125,024 4,702,152.64 1.25
6 000028 国药一 致 52,200 4,222,980.00 1.12
7 002422 科伦药 业 222,500 3,675,700.00 0.97
8 600867 通化东 宝 179,425 3,272,712.00 0.87
9 000732 泰禾集 团 180,000 3,002,400.00 0.80
10 300003 乐普医 疗 133,000 2,940,630.00 0.78
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 85,603,000.00 22.67
其中： 政策 性金 融债 85,603,000.00 22.67
4 企业债 券 69,722,985.00 18.46
5 企业短 期融 资 券 200,517,000.00 53.10
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 355,842,985.00 94.24
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 160210 16 国开 10 400,000 36,756,000.00 9.73
2 011698985 16 华 侨城 300,000 30,087,000.00 7.97 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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SCP006
3 011761004
17 中 普天
SCP001
300,000 30,087,000.00 7.97
4 011754008
17 豫 投资
SCP001
300,000 30,027,000.00 7.95
5 150218 15 国开 18 300,000 28,845,000.00 7.64
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 合同 尚无 股指 期货 投资政 策。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 末本 基金 投资的 前十 名证 券没 有被 监管部 门立 案调 查, 或在 报 告编制 日前 一年 内受
到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 本 报告 期， 本基 金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 39,416.97
2 应收证 券清 算款 1,195,170.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,915,917.70
5 应收申 购款 2,997.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,153,503.10
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 前十 名股 票不存 在流 通受 限的 情况 。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 新华丰 利债 券A 新华丰 利债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 318,373,257.59 263,536,928.11
报告期 基金 总申 购份 额 60,216.21 191,737.20
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 87,571,821.42 125,263,319.66
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 230,861,652.38 138,465,345.65 新华丰利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§ 7 影响投资者决策的其他 重要信息
7.1 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 本报 告期 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准新 华丰利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件
（二） 关于 申请 募集 新华 丰利债 券型 证券 投资 基金 之法律 意见 书
（三） 《新 华丰 利债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》
（四） 《新 华丰 利债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》
（五） 《新 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
（六） 《新 华丰 利债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》
（七） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
（八） 基 金托 管人 业务 资 格批件 及营 业执 照
8.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 ， 或 通过 本基 金管 理 人网站 查阅 。
新华基金管理股份有 限公 司
二〇一七年七月二十 一日
