天 治 财 富 增长 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治财 富增 长混 合
交易代 码 350001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 72,242,209.48 份
投资目 标
在 确 保 基 金 份 额 净 值 不 低 于 本 基 金 建 立 的 动 态 资 产
保障线 的基 础上 ，谋 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 建 立 随 时 间 推 移 呈 非 负 增 长 的 动 态 资 产 保 障
线, 以 投 资 组 合 保 险 机 制 、VaR （Value at Risk ）技
术为核 心工 具， 对风 险性 资产 （ 股票） 与低 风险 资 产
（债券 ） 的 投资 比例 进行 动态调 整， 并结 合下 方风 险
来源分 析， 对基 金的 各类 资产实 施全 流程 的风 险预 算
管理, 力 争 使 基 金 份 额 净 值 高 于 动 态 资 产 保 障 线 水
平。 在 风险 可控 的基 础上, 本基 金通 过积 极投 资， 谋
求最大 限度 地实 现基 金资 产的稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率 ×4 0% ＋中证全债指数收益率
×60% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中风险 较低 、 收 益稳 健的 基
金品种 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,314,002.10
2.本期 利润 5,291,714.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0721
4.期末 基金 资产 净值 76,024,295.50
5.期末 基金 份额 净值 1.0524
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.41% 0.88% 2.51% 0.26% 4.90% 0.62%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本 基 金 基
金经理
2015 年 2 月
17 日
- 7 年
2010 年3 月-2012 年7
月就职于国联证券股
份有限公司任行业研
究员，2012 年 7 月至
今就职于天治基金管
理有限公司曾任行业
研究员、基金经理助
理，现任本基金的基
金经理 。 天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治财富 增长 证券 投资 基金 基金合 同》 、《 天治 财富 增长证 券投 资基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
由于金 融监 管加 强及 金融 杠杆的 不断 下降 ，市 场利 率在第 二季 度持 续走 高， 流动性 依旧 保持
趋紧态 势 。 加 上A 股在 六 月份成 功被 纳 入 MSCI 指数， 使 得以 家电 、 白 酒为 龙 头的价 值白 马股 表现天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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突出 。 第 二季 度末 ， 随着 减持新 规推 出 、IPO 略 有放 缓及央 行适 当释 放 MLF ， 市 场风险 偏好 有所 回
暖。强 势板 块逐 步从 价值 白马向 更多 的成 长股 及业 绩突出 的周 期股 扩散 。
本基金 第二 季度 维持 以电 子为主 的白 马成 长股 配置 ，仓位 也维 持较 高水 平。 预计年 内流 动性
维持较 为紧 张态 势， 经济 增长长 期持 平的 趋势 仍将 维持， 估值 合理 的高 成长 行业及 行业 龙头 公司
的投资 价值 将更 为突 出。 本基金 将通 过深 入研 究和 挖掘行 业机 会， 选择 优质 的上市 公司 投资 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.0524 元， 报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率 为7.41% ， 业 绩比
较基准 收益 率 为2.51% ， 高于同 期业 绩比 较基 准收 益率 4.90% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现持有 人数 少 于200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 的情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 50,868,818.00 63.70
其中： 股票
50,868,818.00 63.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
16,729,220.00 20.95
其中： 债券
16,729,220.00 20.95
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,867,416.49 14.86
8 其他资 产
391,963.55 0.49
9 合计
79,857,418.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,565,120.00 57.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,473,748.00 1.94
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,597,500.00 4.73
J 金融业 2,232,450.00 2.94
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 50,868,818.00 66.91
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 400,000 7,268,000.00 9.56
2 002475 立讯精 密 220,000 6,432,800.00 8.46
3 300136 信维通 信 150,000 6,003,000.00 7.90
4 002241 歌尔股 份 150,000 2,892,000.00 3.80
5 002008 大族激 光 80,000 2,771,200.00 3.65
6 600703 三安光 电 120,000 2,364,000.00 3.11
7 002035 华帝股 份 96,000 2,323,200.00 3.06
8 002236 大华股 份 100,000 2,281,000.00 3.00 天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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9 601318 中国平 安 45,000 2,232,450.00 2.94
10 000333 美的集 团 45,000 1,936,800.00 2.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 11,732,720.00 15.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,996,500.00 6.57
其中： 政策 性金 融债 4,996,500.00 6.57
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,729,220.00 22.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160419 16 农发 19 50,000 4,996,500.00 6.57
2 019546 16 国债 18 40,000 3,995,600.00 5.26
3 010303 03 国债 ⑶ 40,000 3,942,400.00 5.19
4 010107 21 国债 ⑺ 37,000 3,794,720.00 4.99
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 105,730.33
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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4 应收利 息 281,636.56
5 应收申 购款 4,596.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 391,963.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 未持 有 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 74,267,118.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 907,443.41
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,932,352.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 72,242,209.48
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。 天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 未存 在单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
经2017 年4 月28 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 四次 会议 审议 通过， 免去 闫译
文女士 公司 副总 经理 职务 。上述 事项 已按 有关 规定 报中国 证券 投资 基金 业协 会、中 国证 券监 督管
理委员 会上 海监 管局 备案 。
经2017 年6 月30 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 五次 会议 审议 通过， 免去 常永
涛先生 公司 总经 理职 务， 并决定 由公 司董 事长 吕文 龙先生 代为 履行 总经 理职 务，代 为履 行总 经理
职务的 期限 不超 过 90 日。 公司已 按有 关规 定向 中国 证券监 督管 理委 员会 上海 监管局 和中 国证 券 投
资基金 业协 会报 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金设 立等 相关 批准 文件
2 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金基 金合 同
3 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金招 募说 明书
4 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金托 管协 议
5 、上 海浦 东发 展银 行证 券 交易资 金结 算协 议
6 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。 天治财富增长混合 2017 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
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