天 治 天 得 利货 币 市 场 基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日
天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治天 得利 货币
交易代 码 350004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 125,856,314.14 份
投资目 标 在充分 重视 本金 安全 的前 提下， 确保 基金 资产 的高 流动性 ，追 求稳 健的 当期 收益。
投资策 略
本基金 以短 期金 融工 具为 投资对 象 ， 依 据宏 观经 济 、 货 币政 策 、 资 金供 求决 定的市 场利 率变 动预 期 ， 综合考 虑投 资
对象的 收益 性、 流动 性和 风险性 ， 进 行自 上而 下与 自下而 上相 结合 的积 极投 资组合 管理 ， 保 障本 金安 全性和 资 产 流
动性， 追求 稳健 的当 期收 益。
业绩比 较基 准 银行 6 个月 定期 储蓄 存款 利率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
货币市 场基 金投 资于 短期 金融工 具。 由于 短期 国债 、金融 债、 央行 票据 等主 要投资 品种 信用 等级 高， 利率风 险 小 ，
因而本 基金 安全 性高 ， 流 动性强 ， 收益 稳健 。 货币 市场基 金是 证券 投资 基金 中风险 较低 的品 种 ， 长 期 看风险 和预 期
收益低 于股 票基 金、 混合 基金、 债券 基金 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1．本 期已 实现 收益 1,416,341.18
2．本 期利 润 1,416,341.18
3．期 末基 金资 产净 值 125,856,314.14
注：1 、 上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、本 基金 收益 分配 是按 日 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.8726% 0.0014% 0.3241% 0.0000% 0.5485% 0.0014%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
向桂英
本基金 基金
经理
2015 年3 月
16 日
- 6 年
硕士研 究生 ，具 有基 金
从业资 格， 历任 本公 司
交易员 、 交 易部 副总 监，
现任本 基金 的基 金经
理、天 治鑫 利半 年定 期
开放债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 。
徐瀛
本基金 基金
经理
2017 年1 月
24 日
- 6 年
学士， 具有 基金 从业 资
格，历 任兴 业证 券股 份
有限公 司固 定收 益业 务
员、本 公司 专户 部投 资
经理， 现任 本基 金的 基天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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金经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和离任 日期 为公 司作 出决 定之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 天得 利货 币市 场基 金基金 合同 》、 《天 治天 得利货 币市 场基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内 ， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 债券 市场 整 体仍处 在震 荡上 行的 状态 ， 金融 行业 监管 逐渐 加强 ， 央行 货币 政策
维持中 性偏 紧， 资金 面在 月末和 节假 日等 时点 前后 ，均出 现过 显著 收紧 的情 况，资 金利 率和 短期
债券利 率也 均出 现较 大幅 度的波 动， 长期 债券 利率 在宏观 经济 稳健 运行 的预 期下， 也继 续处 于缓
慢上行 的状 态。
在报告 期内 ，我 们继 续维 持短久 期和 高评 级的 投资 组合， 主要 以逆 回购 和同 业存单 等投 资为天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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主，保 持组 合的 高流 动性 ，应对 市场 可能 出现 的流 动性风 险， 并在 市场 收益 率出现 显著 上升 的时
点，择 机进 行再 投资 提升 组合收 益， 此外 我们 继续 保持对 债券 发行 人经 营情 况的跟 踪研 究， 严控
组合内 债券 的信 用风 险。
展望三 季度 ，宏 观经 济在 经历了 一季 度的 大幅 回暖 以及二 季度 的小 幅放 缓之 后，预 计未 来仍
将处在 温和 增长 的状 态中 。从近 期经 济数 据来 看， 供给侧 改革 已经 初见 成效 ，制造 业的 投资 活力
将逐步 体现 ， 国内 需求 依 然在缓 慢改 善 ， 在 总需 求 稳定的 情况 下 ， 经 济增 长 仍然具 备较 强的 韧性 ，
出现快 速下 行的 风险 较小 。
金融监 管方 面， 金融 机构 的自查 工作 正逐 步进 行并 将于近 期完 成， 一行 三会 相应的 监管 政策
也将逐 步落 实完 善， 随着 监管机 构合 理的 引导 市场 预期， 以及 央行 继续 保持 中性的 操作 稳定 市场
流动性 ，预 计未 来金 融监 管对市 场造 成大 幅波 动的 可能性 较小 。
流动性 方面 ，预 计央 行仍 将保持 稳健 中性 的货 币政 策，在 流动 性投 放上 继续 采用削 峰填 谷的
操作方 式， 既能 够为 金融 监管提 供一 个合 适的 流动 性环境 ，又 可以 在市 场出 现波动 的时 候保 持金
融市场 的稳 定。 下半 年再 次出现 资金 面极 度紧 张的 可能性 不大 ，但 是在 金融 监管持 续推 进以 及中
性货币 政策 的大 环境 下， 资金利 率可 能会 维持 正常 偏高的 水平 。
信用风 险方 面， 今年 以来 债券市 场发 行量 显著 减少 ，实体 企业 在债 券市 场的 融资难 度有 所增
加。部 分负 债率 较高 、现 金流较 为紧 张的 企业 ，可 能会持 续面 临艰 难的 融资 环境， 对其 正常 经营
以及偿 债能 力都 会有 显著 的不利 影响 。未 来信 用债 预计仍 将处 在两 极分 化的 状态， 高评 级债 券将
得到市 场更 多的 认可 ，但 中低评 级可 能会 面临 更大 的信用 风险 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值收 益率 是 0.8726% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 0.3241% ，高于 同期 业绩
比较基 准收 益 率0.5485% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现持有 人数 少 于200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 的情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 81,402,326.35 64.47
其中： 债券 81,402,326.35 64.47 天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
39,600,299.40
31.36
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,753,854.04 3.77
4 其他资 产 505,638.74 0.40
5 合计 126,262,118.53 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.75
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值
比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 41
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 50
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 19
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 66.97
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 - - 天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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的浮动 利率 债
3 60 天( 含)-90 天 15.77 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 17.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） -
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.92 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报 告期 内本 货币 市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,989,967.41 15.88
其中： 政策 性金 融债 19,989,967.41
15.88
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
-
-
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 61,412,358.94 48.80
8 其他 - -
9
合计 81,402,326.35
64.68
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 160419 16 农发 19 200,000 19,989,967.41 15.88
2 111719014
17 恒 丰银 行
CD014
200,000 19,936,751.78 15.84
3 111709209
17 浦 发银 行
CD209
200,000 19,851,308.71 15.77
4 111699026
16 徽 商银 行
CD103
120,000 11,778,523.34 9.36 天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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5 111617258
16 光大
CD258
100,000 9,845,775.11 7.82
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1012%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0104%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0674%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本 基金 本报 告期 内未 发 生此类 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基 金本 报告 期内 未发 生此类 情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内摊销 ，每 日计 提收 益或 损失。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 504,238.74
4 应收申 购款 1,400.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 - 天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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8 合计 505,638.74
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 335,065,352.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,221,738.88
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 212,430,776.90
报告期 期末 基金 份额 总额 125,856,314.14
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 70,477,139.04 561,907.95 1,000,000.00 70,039,046.99 55.65%
2 20170401-20170418 76,718,553.12 250,071.84 76,968,624.96 0.00 0.00%
3 20170401-20170418 76,718,553.17 244,449.14 76,963,002.31 0.00 0.00%
产品特有 风险
若单一投 资者持 有基金 份 额占比较 高， 可能 使货币 市场基金 在进行 投资时 更 注重流动 性管理， 组合配 置
的收益性 受到一 定的影 响 ； 若投资者 出现较 大额的 申购操作， 可能使 货币市 场基金的 再投资 收益受 到 一天治天得利货币 2017 年第 2 季 度报告
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定的影响 ； 若投 资者出 现 较大额的 赎回操 作， 可 能 使货币市 场基金 减少投 资 证券， 以 保证基 金的流 动 性，
组合收益 受到一 定的影 响 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
经2017 年4 月28 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 四次 会议 审议 通过， 免去 闫译
文女士 公司 副总 经理 职务 。上述 事项 已按 有关 规定 报中国 证券 投资 基金 业协 会、中 国证 券监 督管
理委员 会上 海监 管局 备案 。
经2017 年6 月30 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 五次 会议 审议 通过， 免去 常永
涛先生 公司 总经 理职 务， 并决定 由公 司董 事长 吕文 龙先生 代为 履行 总经 理职 务，代 为履 行总 经理
职务的 期限 不超 过 90 日 。 公司已 按有 关规 定向 中国 证券监 督管 理委 员会 上海 监管局 和中 国证 券 投
资基金 业协 会报 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治天 得利 货币 市场 基 金设立 等相 关批 准文 件
2 、天 治天 得利 货币 市场 基 金基金 合同
3 、天 治天 得利 货币 市场 基 金招募 说明 书
4 、天 治天 得利 货币 市场 基 金托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
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