前 海 开 源 高端 装 备 制 造灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 前海开源高端装备制造混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源高 端装 备制 造混 合
交易代 码 001060
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年3 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 342,604,596.76 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 投资 与高端 装备 制造 相关 的优 质证券 ， 在合 理
控制风 险并 保持 基金 资产 良好流 动性 的前 提下 ， 力 争实现 基金 资产
的长期 稳定 增值 。
高端装 备制 造即 指装 备制 造的高 端领 域， 包括 技术 高端、 价值 链高
端和产 业链 核心 三个 方面 的内涵 ， 具 有高 成长 性、 高盈利 性和 高壁
垒性的 基本 特征 ， 代 表着 产业发 展升 级的 主要 方向 。 高端 装备 制造
业的行 业范 畴囊 括了 航空 航天装 备、 轨 道交 通装 备、 海洋工 程装 备、
智能制 造装 备 、节 能环 保 设备 、绿 色能 源装 备 、新 能源汽 车 、医 疗
设备、 信息 电子 设备 和 3D 打印 设备 等领 域， 同时 涉及其 产业 链的
上下游 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在对
宏 观 经 济 因 素 进 行 充 分 研 究 的 基 础 上 ， 判 断 宏 观 经 济 周 期 所 处 阶
段。 本 基金 将依 据经 济周 期理论 ， 结 合对 证券 市场 的系统 性风 险以
及未来 一段 时期 内各 大类 资产风 险和 预期 收益 率的 评估 ， 制 定本 基
金在股 票、 债券 、现 金等 大类资 产之 间的 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 、 与高 端装 备制 造 相关的 上市 公司前海开源高端装备制造混合 2017 年第 2 季度报告
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股票构 建股 票投 资组 合 。 高端装 备制 造主 题的 股票 投资策 略将 从定
性和定 量两 方面 入手 ， 定 性方面 主要 考察 上市 公司 所属行 业发 展前
景、 行业 地位 、竞 争优 势 、管 理团 队、 创新 能力 等 多种因 素 ；定 量
方面考 量公 司估 值、 资产 质量及 财务 状况 ， 比 较分 析各优 质上 市公
司的估 值、 成长 及财 务指 标， 优 先选 择具 有相 对比 较优势 的公 司作
为最终 股票 投资 对象 。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 以高 端装 备制 造相 关债券 为主 线 ，
在综合 研究 的基 础上 实施 积极主 动的 组合 管理 ， 采 用宏观 环境 分析
和微观 市场 定价 分析 两个 方面进 行债 券资 产的 投资 。 在 宏观 环境 分
析方面 ， 结 合对 宏观 经济 、 市场利 率、 债券 供求 等因 素的综 合分 析，
根据交 易所 市场 与银 行间 市场类 属资 产的 风险 收益 特征 ， 定 期对 投
资组合 类属 资产 进行 优化 配置和 调整 ， 确定 不同 类 属资 产 的最 优权
重。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段 。 根 据
权证对 应公 司基 本面 研究 成果确 定权 证的 合理 估值 ， 发 现市 场对 股
票权证 的非 理性 定价 ； 利 用权证 衍生 工具 的特 性， 通过权 证与 证券
的组合 投资 ，来 达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析 、 违 约 概率和 提前 偿付
比率的 预估 ， 借用 必要 的 数量模 型来 谋求 对资 产支 持证券 的合 理定
价， 在 严格 控制 风险、 充 分考虑 风险 补偿 收益 和市 场流动 性的 条件
下，谨 慎选 择风 险调 整后 收益较 高的 品种 进行 投资 。
6、股 指 期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本 基 金 参 与 股 指 期 货 投 资 时 机 和 数 量 的 决 策 建 立 在 对 证 券 市 场 总
体行情 的判 断和 组合 风险 收益分 析的 基础 上 。 基 金 管理人 将根 据宏
观经济 因素 、 政 策及 法规 因素和 资本 市场 因素 ， 结 合定性 和定 量方
法， 确定 投资 时机 。 基金 管理人 将结 合股 票投 资的 总体规 模 ，以 及
中 国 证 监 会 的 相 关 限 定 和 要 求 ， 确 定 参 与 股 指 期 货 交 易 的 投 资 比
例。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0% 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 水 平 高 于 货 币 型 基
金、债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,432,424.79
2.本期 利润 18,471,330.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0496
4.期末 基金 资产 净值 385,115,312.34
5.期末 基金 份额 净值 1.124
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.85% 1.08% 4.30% 0.44% 0.55% 0.64%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
薛小波
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
2015 年 3 月
27 日
- 11 年
薛小波先生，清华大
学工程力学学士、流
体力学 硕士 。2006 年前海开源高端装备制造混合 2017 年第 2 季度报告
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执 行 投 资
总监
7 月至 2014 年 4 月任
中信证券机械行业和
军 工 行 业 首 席 分 析
师、高级副总裁。现
任前海开源基金管理
有限公司执行投资总
监。
注：① 对基 金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日 期”为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 高端 装备 制造 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的 原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 考虑 到高 端装 备的良 好发 展前 景， 同时 考虑到 股市 从高 点以 来经 过几次 深幅 调整 ，
估值回 落很 大， 我们 认为 高端装 备相 关个 股已 经具 备投资 价值 ，因 此本 基金 保持 了 90% 左右 的较前海开源高端装备制造混合 2017 年第 2 季度报告
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高仓位 ，积 极捕 捉投 资机 会。在 报告 期内 ，实 现了 正收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内， 基金 份额净 值增 长率 为4.85% ，同期 业 绩 比较 基准 收益 率为 4.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 351,141,555.83 89.87
其中： 股票
351,141,555.83 89.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,578,917.44 9.62
8 其他资 产
2,014,890.23 0.52
9 合计
390,735,363.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 前海开源高端装备制造混合 2017 年第 2 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 341,132,353.17 88.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
41,847.12 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,959,715.92 2.59
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 351,141,555.83 91.18
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 港股通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 999,518 34,623,303.52 8.99
2 002236 大华股 份 1,484,390 33,858,935.90 8.79
3 002025 航天电 器 1,039,836 24,592,121.40 6.39
4 002635 安洁科 技 590,101 21,373,458.22 5.55
5 600038 中直股 份 449,681 20,581,899.37 5.34
6 300207 欣旺达 1,672,792 19,722,217.68 5.12
7 002179 中航光 电 573,044 17,873,242.36 4.64
8 002426 胜利精 密 2,106,890 16,981,533.40 4.41
9 600990 四创电 子 237,278 14,708,863.22 3.82
10 600183 生益科 技 1,183,600 14,605,624.00 3.79
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 149,953.24
2 应收证 券清 算款 1,757,572.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,665.09
5 应收申 购款 97,699.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,014,890.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002025 航天电 器 24,592,121.40 6.39 资产重 组
2 002426 胜利精 密 16,981,533.40 4.41 重大事 项 前海开源高端装备制造混合 2017 年第 2 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 391,066,267.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,316,176.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,777,847.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 342,604,596.76
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源高 端装 备制造 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设 立
的文件
（2） 《前 海开 源高 端装 备 制造灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
（3） 《前 海开 源高 端装 备 制造灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 高端 装备 制 造灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 各项 公告的 原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
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