前 海 开 源 股息 率 100 强等 权 重 股 票型 证 券
投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源股 息 率100 强股 票
交易代 码 000916
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年1 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,963,901,229.68 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 沪 深A 股中 具有 高现 金分 红的 股票 ， 运 用股 息
率100 强等 权重 投资 策略 ， 在 合理 控制 风险 并保 持 基金资 产良 好流
动性的 前提 下， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
本基金 将综 合运 用定 性和 定量的 分析 方法 ， 在对 宏 观经济 进行 深入
研究的 基础 上， 判断 宏观 经济周 期所 处阶 段及 变化 趋势， 并结 合估
值水平 、 政 策取 向等 因素 ， 综合 评估 各大 类资 产的 预期收 益率 和风
险， 合理 确定 本基 金在 股 票、 债券 、 现金 等大 类资 产之间 的配 置比
例，以 最大 限度 降低 投资 组合的 风险 、提 高投 资组 合的收 益。
2、股 票投 资策 略
本基金 将遵 循 “ 股息 率 100 强” 等权 重股 票投 资策 略， 精 选 100 只
具有高 盈利 能力 、 高现 金 分红的 上市 公司 股票 作为 股息 率 100 强股
票， 并 构建 股票 投资 组合 ， 具体策 略包 括以 下四 个方 面的内 容： （1）
股息 率100 强股 票的 选取 及股票 投资 组合 建仓 策略 ； （2 ） 股息 率100
强股票 组合 中个 股出 现重 大风险 时实 施的 不定 期调 整策略 ； （3）因
资 产 配 置 需 求 需 要 增 加 基 金 在 各 只 股 票 上 资 金 配 置 时 实 施 的 相 关
股票替 代策 略； （4） 更 新 股息 率 100 强股 票组 合及 各只股 票权 重时
实施的 定期 调整 策略 。 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 13 页
3、债 券投 资策 略
本基金 主要 基于 流动 性管 理需求 投资 于债 券 。 本 基 金将结 合宏 观经
济变化 趋势 、 货 币政 策及 不同债 券品 种的 收益 率水 平、 流 动性 和信
用风险 等因 素 ， 运 用久 期 调整 、 凸 度挖 掘、 信用 分 析、 波动 性交 易、
回购套 利等 策略 ， 权 衡到 期收益 率与 市场 流动 性， 精选个 券并 构 建
和调整 债券 组合 ， 在追 求 债券资 产投 资收 益的 同时 兼顾流 动性 和安
全性。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段 。 根 据
权证对 应公 司基 本面 研究 成果确 定权 证的 合理 估值 ， 发 现市 场对 股
票权证 的非 理性 定价 ； 利 用权证 衍生 工具 的特 性， 通过权 证与 证券
的组合 投资 ，来 达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本 基 金 参 与 股 指 期 货 投 资 时 机 和 数 量 的 决 策 建 立 在 对 证 券 市 场 总
体行情 的判 断和 组合 风险 收益分 析的 基础 上 。 基 金 管理人 将根 据宏
观经济 因素 、 政 策及 法规 因 素和 资本 市场 因素 ， 结 合定性 和定 量方
法， 确定 投资 时机 。 基金 管理人 将结 合股 票投 资的 总体规 模 ，以 及
中 国 证 监 会 的 相 关 限 定 和 要 求 ， 确 定 参 与 股 指 期 货 交 易 的 投 资 比
例。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 活期 存款 利率 （税 后） × 5% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 混合型 基金 、 债
券型基 金与 货币 市场 基金 。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 69,971,737.50
2.本期 利润 125,050,462.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0716
4.期末 基金 资产 净值 2,457,130,107.74
5.期末 基金 份额 净值 1.251
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.56% 0.60% 5.79% 0.59% 0.77% 0.01%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×95 % ＋ 银行 活期 存款 利 率(税 后） ×5% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
无。
前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 13 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱杰
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
董 事 总 经
理
2015 年 1 月
13 日
- 9 年
邱杰先生，经济学硕
士。历任南方基金管
理有限公司研究部行
业研究员、中小盘股
票研究员、制造业组
组长；建信基金管理
有限公司研究员。现
任前海开源基金管理
有 限 公 司 董 事 总 经
理。
注：① 对基 金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日 期”为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 股息 率100 强 等权重 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 持有 人谋
求最大 利益 。 本报 告期 内 ， 基 金运 作整 体合 法合 规 ， 没 有损 害基 金持 有人 利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 13 页
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 国内 经济 增长 略有 放缓， 但仍 维持 在较 好水 平；CPI 保 持低 位，PPI 高 位回落 ； “去 杠
杆”成 为宏 观政 策主 基调 ，货币 政策 边际 收紧 ，A 股市场 也在 季度 初出 现显 著调整 ；随 着央 行调
控对市 场预 期的 稳定 ， 以 及 A 股纳入 MSCI 指 数的 利 好推动 ， 市场 跌幅 在5-6 月显著 收窄 ； 同时 以
各行业 龙头 为代 表的 蓝筹 股表现 远优 于整 体市 场。
本基金 以股 息率 为主 要选 股指标 ，其 投资 标的 主要 是高分 红、 高股 息率 的大 盘蓝筹 ，二 季度
净值表 现稳 健。 本基 金将 坚持以 定量 分析 为主 、辅 以定性 分析 的方 法， 在高 股息率 个股 中进 行适
当精选 ，在 为投 资者 创造 收益和 规避 风险 之间 做好 平衡。
4.5
报告期 内基 金的业 绩表 现
本基金 本报 告期 内， 基金 份额净 值增 长率 为6.56% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 5.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,215,415,354.83 89.51
其中： 股票
2,215,415,354.83 89.51
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
119,813,000.00 4.84
其中： 债券
119,813,000.00 4.84
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 13 页
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
120,931,364.61 4.89
8 其他资 产
18,974,012.46 0.77
9 合计
2,475,133,731.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 36,065,064.92 1.47
B 采矿业 57,488,585.20 2.34
C 制造业 1,068,355,491.47 43.48
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
184,952,752.21 7.53
E 建筑业 55,296,049.46 2.25
F 批发和 零售 业 33,270,565.23 1.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 199,437,674.91 8.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 341,195,616.46 13.89
K
房地产 业
206,746,562.39 8.41
L
租赁和 商务 服务 业
12,791,296.00 0.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
19,808,056.96 0.81
S 综合 - -
合计 2,215,415,354.83 90.16
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 港股通 机制 投资 港股 。
前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 13 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002035 华帝股 份 1,728,322 41,825,392.40 1.70
2 603008 喜临门 2,183,109 38,881,171.29 1.58
3 601088 中国神 华 1,654,923 36,888,233.67 1.50
4 000651 格力电 器 689,450 28,384,656.50 1.16
5 600660 福耀玻 璃 979,500 25,506,180.00 1.04
6 300146 汤臣倍 健 1,813,273 24,914,371.02 1.01
7 600741 华域汽 车 1,027,535 24,907,448.40 1.01
8 600036 招商银 行 1,036,583 24,784,699.53 1.01
9 000921 海信科 龙 1,415,993 24,369,239.53 0.99
10 601601 中国太 保 704,977 23,877,570.99 0.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,813,000.00 4.88
其中： 政策 性金 融债 119,813,000.00 4.88
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 119,813,000.00 4.88
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160419 16 农发 19 500,000 49,965,000.00 2.03
2 170401 17 农发 01 500,000 49,810,000.00 2.03
3 140225 14 国开 25 200,000 20,038,000.00 0.82
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 13 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 13 页
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 454,149.64
2 应收证 券清 算款 10,870,057.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,476,487.41
5 应收申 购款 5,173,317.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,974,012.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601088 中国神 华 36,888,233.67 1.50 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 13 页
报告期 期初 基金 份额 总额 1,745,710,019.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 783,409,217.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 565,218,007.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,963,901,229.68
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170613-20170630 0.00 491,399,672.40 0.00 491,399,672.40 25.02%
2 20170401-20170630 566,582,538.76 12,765,106.38 75,585,034.01 503,762,611.13 25.65%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 13 页
1. 巨额赎 回风险
（1 ） 本基 金单一 投资 者所 持有 的基金 份额 占比较大 ，单 一投资 者的 巨额赎回 ，可 能导致 基金 管理人被 迫抛 售
证券以应 付基金 赎回的 现 金需要， 对本基 金的投 资 运作及净 值表现 产生较 大 影响；
（2 ） 单一 投资者 大额 赎回 时容 易造成 本基 金发生巨 额赎 回。在 发生 巨额赎回 情形 时，在 符合 基金合同 约定 情
况下， 如 基金管 理人认 为 有必要， 可延期 办理本 基 金的赎回 申请， 投资者 可 能面临赎 回申请 被延期 办 理的风险；
如果连续2 个开 放日以 上 （含 ） 发生 巨额赎 回， 基 金管理人 可能根 据 《 基金 合同》 的约定 暂停接 受基 金的赎回
申请，对 剩余投 资者的 赎 回办理造 成影响 ；
2. 转换运 作方式 或终止 基金合同 的风险
单一投资 者巨额 赎回后， 若本基金 连续 60 个工作 日基金份 额持有 人低于200 人或基 金资产 净值低 于 5000 万情
形的， 基 金管理 人应当 向 中国证监 会提出 解决方 案 ， 或按基 金合同 约定， 转 换运作方 式或终 止基金 合 同， 其他
投资者可 能面临 基金转 换 运作方式 或终止 基金合 同 的风险；
3. 流动性 风险
单 一 投 资 者 巨 额 赎 回 可 能 导 致 本 基 金 在 短 时 间 内 无 法 变 现 足 够 的 资 产 予 以 应 对 ， 可 能 会 产 生 基 金 仓 位 调 整 困
难，导致 流动性 风险；
4. 巨额赎 回可能 导致基 金 资产规模 过小， 导致部 分 投资受限 而不能 实现基 金 合同约 定 的投资 目的及 投 资策略。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源股 息 率100 强 等权 重股 票型 证券 投资基 金设 立的
文件
（2） 《前 海开 源股 息率100 强 等权 重股 票型 证券 投 资基金 基金 合同 》
（3） 《前 海开 源股 息率100 强 等权 重股 票型 证券 投 资基金 托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 股息 率 100 强等权 重股 票型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上各 项公 告的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件 前海开源股息率 100 强股票 2017 年第 2 季度报告
第 13 页 共 13 页
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
