前 海 开 源 祥和 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源祥 和债 券
交易代 码 003218
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年11 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 199,173,626.98 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全 、 保持资 产流 动性 的基 础上 ， 通 过积 极主 动的
投资管 理， 力争 为投 资者 提供高 于业 绩比 较基 准的 长期稳 定投 资回
报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、资 产配 置策 略
在大类 资产 配置 中 ， 本 基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段 ， 在 充分
研究宏 观经 济因 素的 基础 上， 判断 宏观 经济 周期 所处 阶段和 未来 发展
趋势 。 本 基金 将依 据经 济 周期理 论 ， 结 合对 证券 市 场的研 究 、 分 析和
风险评 估 ， 分 析未 来一 段时 期内本 基金 在大 类资 产的 配置方 面的 风险
和收益 预期 ， 评估 相关 投 资标的 的投 资价 值 ， 制 定 本基金 在固 定收 益
类、权 益类 和现 金等 大类 资产之 间的 配置 比例 。
2、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取组合 久期 配置 策略 ， 同时 辅之以 收益 率曲
线策略 、 骑 乘策略 、 息 差 策略、 可转 换债券 投资 策 略、 中 小企 业私募
债券投 资策 略、 证券 公司 短期公 司 债 券投 资策 略等 积极投 资策 略。
（1） 组合 久期 配置 策略
本基金 将采 用自 上而 下的 组合久 期管 理策 略 ， 从 而有 效控制 基金 资产
的组合 利率 风险 。 基金 管理 人将对 宏观 经济 周期 所处 阶段和 法定 及市
场利率 变化 趋势 进行 研究 判断 ， 同 时结 合债 券收 益率 水平来 确定 组合
目标久 期 。 基 本原 则为 ： 如果预 期利 率上 升 ， 本 基 金将缩 短组 合的 久
期， 以 减小 债券价 格下 降 带来的 风险 ； 反之 ， 如 果 预期利 率下 降， 本前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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基金将 增加 组合 的久 期， 以较多 地获 得债 券价 格上 升带来 的收 益。
（2） 收益 率曲 线策 略
本基金 将通 过对 收益 率曲 线变化 的预 测 ， 适 时采 用 子弹式 、 杠铃 或梯
形策略 构造 组合， 动态 调 整组合 长、 中、 短 期债 券 的搭配 ， 以 期在收
益率曲 线调 整的 过程 中获 得较好 收益 。
（3） 骑乘 策略
本基金 将通 过骑 乘策 略来 增强组 合的 持有 期收 益 。 该 策略首 先对 收益
率曲线 进行 分析 ， 当债 券 收益率 曲线 比较 陡峭 时 ， 也即相 邻期 限利 差
较大时 ， 在可 选的 目标 久期 区间买 入期 限位 于收 益率 曲线较 陡峭 处右
侧的债 券也 即收 益率 水平 处于相 对高 位的 债券 。 在收 益率曲 线不 变的
情况下 ， 随着 持有 期限 的 延长 ， 其 剩余 期限 将发 生 衰减 ， 债 券收 益率
将沿着 陡峭 的收 益率 曲线 产生较 大幅 的下 滑 ， 债 券 价格将 升高 ， 从而
获得较 高的 资本 收益 。
（4） 息差 策略
本基金 将在 回购 利率 低于 债券收 益率 的情 形下 ， 通过 正回购 将所 获得
的资金 投资 于债 券， 从而 利用杠 杆放 大债 券投 资的 收益。
（5） 可转 换债 券投 资策 略
可转换 债券 兼备 权益 类证 券与固 定收 益类 证券 的特 性， 具有 抵御 下行
风险、 分享 股票 价格 上涨 收益的 特点 。本 基金 将通 过相对 价值 分析 、
基本面 研究 、 估值 分析 、 可转换 债券 条款 分析 ， 选 择公司 基本 素质 优
良、其 对应 的基 础证 券有 着较高 上涨 潜力 的可 转换 债券进 行投 资。
（6） 中小 企业 私募 债券 投 资策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 综合 考虑 安全 性 、 收 益性和 流动 性等
方面特 征进 行全 方位 的研 究和比 较， 对个 券发 行主 体的性 质、 行业 、
经营情 况 、 以 及债 券的 增 信措施 等进 行全 面分 析 ， 选择具 有优 势的 品
种进行 投资 ， 并通 过久 期 控制和 调整 、 适度 分散 投 资来管 理组 合的 风
险。
（7） 证券 公司 短期 公司 债 券投资 策略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析 、 证 券公 司资 产负 债 分析 、 公 司现 金流
分析等 调查 研究 ， 分析 证券 公司短 期公 司债 券的 违约 风险及 合理 的利
差水平 ，对 证券 公司 短期 公司债 券进 行独 立、 客观 的价值 评估 。
3、股 票投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 股票 构建 股票 投资 组合 。 股 票投 资策
略将从 定性 和定 量两 方面 入手 ， 定 性方 面主 要考 察上 市公司 所属 行业
发展前 景、 行业 地位 、竞 争优势 、管 理团 队、 创新 能力等 多种 因素 ；
定量方 面考 量公 司估 值 、 资产质 量及 财务 状况 ， 比 较分析 各优 质上 市
公司的 估值 、 成长 及财 务 指标 ， 优 先选 择具 有相 对 比较优 势的 公司 作
为最终 股票 投资 对象 。
4、国 债期 货投 资策 略
本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 为主 要目 的 。 本 基金将 结合 国债
交易市 场和 期货 交易 市场 的收益 性 、 流 动性 的情 况， 通过多 头或 空头
套期保 值等 投资 策略 进行 套期保 值， 以获 取超 额收 益。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析 、 违 约概 率和 提 前偿 付比
率的预 估， 借用 必要 的数 量模型 来谋 求对 资产 支持 证券的 合理 定价 ，前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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在严格 控制 风险 、 充分 考 虑风险 补偿 收益 和市 场流 动性的 条件 下 ， 谨
慎选择 风险 调整 后收 益较 高的品 种进 行投 资。
本基金 将严 格控 制资 产支 持证券 的总 体投 资规 模并 进行分 散投 资 ， 以
降低流 动性 风险 。
6、权 证投 资策 略
在权证 投资 方面 ， 本基 金根 据权证 对应 公司 基本 面研 究成果 确定 权证
的合理 估值 ， 发现 市场 对 股票权 证的 非理 性定 价 ； 利用权 证衍 生工 具
的特性 ， 通过 权证 与证 券 的组合 投资 ， 来达 到改 善 组合风 险收 益特 征
的目的 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率*90%+ 沪深300 指 数收 益率*10% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 货币市 场基 金 ， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简
称
前海开 源祥 和债 券A 前海开 源祥 和债 券C
下属分 级基 金的 交易 代
码
003218 003219
报告期 末下 属分 级基 金
的份额 总额
198,735,355.17 份 438,271.81 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
前海开 源祥 和债 券 A 前海开 源祥 和债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,323,509.23 5,410.37
2．本 期利 润 3,243,226.06 9,663.74
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0163 0.0184
4．期 末基 金资 产净 值 203,561,058.85 453,367.79
5．期 末基 金份 额净 值 1.0243 1.0344
注：① 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值 变动收 益) 扣除 相关 费
用后的 余额,本 期利 润为 本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开 源祥 和债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.62% 0.16% -0.19% 0.11% 1.81% 0.05%
前海开 源祥 和债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.53% 0.16% -0.19% 0.11% 1.72% 0.05%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中债 综合 指数 收益 率×90% ＋ 沪深300 指数 收 益率 × 10% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： ①本 基金 的基 金合 同 于 2016 年11 月28 日生 效 ， 截 至 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金成 立未 满
1 年。
②本基 金的 建仓 期 为6 个 月， 建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 规定。 截 至 2017 年6
月30 日， 本基 金建 仓期 结 束未 满 1 年。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁骏
本 基 金
的 基 金
经理、 公
2016 年11
月28 日
- 15 年
丁骏先 生 ， 博 士研 究生 。 历
任中国建设银行浙江省分
行国际业务部本外币交易前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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司 联 席
投 资 总
监
员、 经济 师， 国泰 君安 证 券
股份有限公司企业融资部
业务经 理 、 高 级经 理， 长 盛
基金管理有限公司研究发
展部行 业研 究员、 机构 理 财
部组合经理助理，基金同
盛、 长盛 同智 基金 经理 。 现
任前海开源基金管理有限
公司董 事总 经理、 联席 投 资
总监。
刘静
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 联 席
投 资 总
监、 固 定
收 益 部
负责人
2016 年11
月28 日
- 15 年
刘静女 士 ， 经 济学 硕士 。 历
任长盛基金管理有限公司
债券高 级交 易员、 基金 经 理
助理、 长 盛货 币市 场基 金 基
金经理、 长盛 全债 指数 增 强
型债券 投资 基金 基金 经理 、
长盛积极配置债券投资基
金基金 经理， 现任 前海 开 源
基金管理有限公司董事总
经理 、 联 席投 资总 监、 固 定
收益部 负责 人。
邱杰
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 董 事
总经理
2017 年 2
月20 日
- 9 年
邱杰先 生 ， 经 济学 硕士 。 历
任南方基金管理有限公司
研究部 行业 研究 员、 中 小 盘
股票研究员、制造业组组
长； 建信 基金 管理 有限 公 司
研究员。 现任 前海 开源 基 金
管理有 限公 司董 事总 经理 。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 祥和 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 持有人 利益 。基 金的 投资 范围、 投资 比例 及投
资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管 理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
债市方 面， 本报 告期 内， 经济企 稳态 势延 续， 通胀 有所回 升但 绝对 水平 仍较 低，基 本面 对债
市影响 较为 有限 。4 月~5 月监管 机构 密集 发文 限制 同业套 利 、 资 金池 等业 务 ， 监 管力 度明 显加 强，
叠加银 行对 半年 末流 动性 较为悲 观， 收益 率大 幅上 行。6 月中 旬后 ， 因 此前 银 行准备 已较 为充 分，
叠加央 行维 稳、 资金 投放 与到期 错位 ，资 金面 逐步 转为宽 松， 收益 率企 稳回 落。整 个季 度来 看，
利率债 收益 曲线 陡峭 化上 行，国 债收 益率 上行 幅度 大于国 开； 高等 级信 用债 收益曲 线以 平行 上行
为主， 中低 等级 信用 债收 益曲线 陡峭 化上 行； 同业 存单利 率 及3m-1m 的 利差 先上后 下， 于 6 月上
旬达到 阶段 性顶 部。
操作上 ，因 管理 人基 于前 期对债 市的 前瞻 性分 析认 为债市 风险 还未 充分 释放 ，在债 券投 资上
较为谨 慎， 期间 配置 主要 以短久 期的 中高 等级 信用 债为主 ，以 获取 较为 稳定 的票息 ，并 且期 间适
当参与 了一 些无 风险 跨市 场套利 的投 资机 会， 获得 了较好 的收 益。
三季度 ，预 计经 济仍 有望 维持平 稳， 通胀 虽受 基数 效应的 影响 继续 回升 但绝 对水平 不高 ，基
本面对 债市 影响 仍有 限。 在去杠 杆取 得一 定成 效的 情况下 监管 力度 可能 会有 所缓和 ，但 因去 杠杆
的大方 向不 变， 在去 杠杆 达到监 管合 意水 平之 前， 货币政 策明 显放 松的 可能 性不大 ，银 行负 债成
本下行 空间 有限 ，债 市趋 势性机 会仍 需等 待。 基于 上述判 断， 将继 续保 持谨 慎，债 券部 分的 投资
仍将以 短久 期的 中高 等级 信用债 为主 ，以 获取 稳定 票息为 主要 策略 。如 果市 场出现 趋势 性机 会，
我们将 择机 适当 拉长 久期 ，以提 高组 合的 弹性 及进 攻性， 力争 获取 更好 的超 额收益 ；另 外继 续积
极关注 跨市 场的 无风 险套 利机会 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内，A 类 基金份 额净 值增 长率 为 1.62% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.19% ；
C 类基 金份 额净 值增 长率 为 1.53% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-0.19% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 出现 了连续 二十 个工 作日 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形， 未出 现连
续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 17,415,449.60 7.87
其中： 股票
17,415,449.60 7.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
169,297,400.01 76.52
其中： 债券
132,531,100.00 59.90
资产支 持证 券 36,766,300.01 16.62
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,454,656.92 14.22
8 其他资 产
3,080,657.97 1.39
9 合计
221,248,164.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,323,250.00 5.55
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 - - 前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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应业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,037,199.60 1.98
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 2,055,000.00 1.01
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,415,449.60 8.54
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 港股通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 603008 喜临门 240,000 4,274,400.00 2.10
2 000910 大亚科 技 110,000 2,732,400.00 1.34
3 002508 老板电 器 50,000 2,174,000.00 1.07
4 600104 上汽集 团 69,000 2,142,450.00 1.05
5 600029 南方航 空 239,908 2,087,199.60 1.02
6 600016 民生银 行 250,000 2,055,000.00 1.01
7 601111 中国国 航 200,000 1,950,000.00 0.96
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,921,000.00 4.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 62,430,100.00 30.60
5 企业短 期融 资券 60,180,000.00 29.50
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 132,531,100.00 64.96
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112208 14 华邦 01 150,000 15,469,500.00 7.58
2 112257 15 荣盛 02 150,000 15,000,000.00 7.35
3 112276 15 金 鸿债 120,000 11,961,600.00 5.86
4 041656022
16 新中 泰集
CP001
100,000 10,072,000.00 4.94
5 112381 16 华 联债 100,000 10,067,000.00 4.93
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 142047 花呗04A1 150,000 14,879,847.95 7.29
2 131965 借呗01A1 120,000 11,949,139.73 5.86
3 116384 万科2A1 100,000 9,937,312.33 4.87
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,365.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,058,272.68
5 应收申 购款 20.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,080,657.97
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源祥 和债 券 A 前海开 源祥 和债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 198,858,701.50 850,457.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 35,756.46 36,493.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 159,102.79 448,679.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 198,735,355.17 438,271.81
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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机构 1 20170401-20170630 198,470,755.03 0.00 0.00 198,470,755.03 99.65%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
1. 巨额赎 回风险
（1）本基金单一投资者 所持有的基金份额占比较 大，单一投资者的巨额赎 回，可能导致基金管
理人被迫 抛售证 券以应 付 基金赎回 的现金 需要， 对 本基金的 投资运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
（2）单一投资者大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含） 发生 巨额赎 回 ， 基金管理 人可能 根
据《基金 合同》 的约定 暂 停接受基 金的赎 回申请 ， 对剩余投 资者的 赎回办 理 造 成影响 ；
2. 转换运 作方式 或终止 基金合同 的风险
单一投资 者巨额 赎回后 ， 若本基金 连续 60 个工 作 日基金份 额持有 人低于 200 人或 基金资 产净值
低于 5000 万 情形的 ，基 金管理人 应当向 中国证 监 会提出解 决方案 ，或按 基 金合同约 定，转 换运
作方式或 终止基 金合同 ， 其他投资 者可能 面临基 金 转换运作 方式或 终止基 金 合同的风 险；
3. 流动性 风险
单一投资 者巨额 赎回可 能 导致本基 金在短 时间内 无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可 能会产 生基金
仓位调整 困难， 导致流 动 性风险；
4. 巨额赎 回可能 导致基 金 资产规模 过小 ， 导致 部分 投资受限 而不能 实现基 金 合同约 定 的投资 目的
及投资策 略。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源祥 和债 券型证 券投 资基 金设 立的 文件
（2） 《前 海开 源祥 和债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（3） 《前 海开 源祥 和债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 祥和 债券 型 证券投 资基 金在 指定 报刊 上各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处 前海开源祥和债券 2017 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
