上证消费80 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商上 证消 费80ETF
场内简 称 消费ETF
基金主 代码 510150
交易代 码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010 年12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 27,531,550.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ， 采用 完全 复 制法 ， 即 完全 按
照标的指 数成 份股组 成及 其权重构 建基 金股票 投资 组合， 进行被 动
式指数化 投资 。股票 在投 资组合中 的权 重原则 上根 据标的 指数成 份
股及其权 重的 变动而 进行 相应调整 。但 在因特 殊情 况（如 流动性 不
足等）导 致无 法获得 足够 数量的股 票时 ，基金 管理 人将搭 配使用 其
他合理 方法 进行 适当 的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数
风险收 益特 征
本基金属 于股 票型基 金， 预期风险 与收 益水平 高于 混合基 金、债 券
基金与货 币市 场基金 ，在 证券投资 基金 中属于 较高 风险、 较高收 益
的投资品 种； 并且本 基金 为被动式 投资 的指数 基 金 ，采用 完全复 制
法紧密 跟踪 上证 消 费80 指 数， 具有 与标 的指 数以 及标 的指数 所代 表
的股票 市场 相似 的风 险收 益特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 904,779.74
2.本期 利润
10,271,203.72
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3647
4.期末 基金 资产 净值 123,764,484.61
5.期末 基金 份额 净值 4.495
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.86% 0.71% 7.91% 0.74% 0.95% -0.03%
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗毅
本基金
基金经
理
2013 年 1
月 19 日
- 9
男， 经济 学硕 士。 2007 年 加 入华润 （ 深圳）
有限公 司 ， 从 事商 业地 产 投资项 目分 析及
营运管 理工 作； 2008 年4 月加入 招商 基金
管 理 有 限 公 司 ， 从 事 养 老 金 产 品 设 计 研
发、 基 金市 场研究 、 量 化 选股研 究及 指数
基 金 运 作 管 理 工 作 ， 曾 任 高 级 经 理 、ETF
专员， 现任 上证 消费 80 交易型 开放 式指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金 、 深 证电 子
信息传 媒产 业（TMT ）50 交易型 开放 式指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金 、 招 商沪 深
300 高贝 塔指 数分 级证 券 投资基 金、 招商
沪深300 地产 等权 重指 数 分级证 券投 资基上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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金、 招商 中证 全指 证券 公 司指数 分级 证券
投资基 金基 金经 理。
苏燕
青
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 13 日
- 5
女， 硕士 。2012 年1 月 加 入招商 基金 管理
有限公 司量 化投 资部， 曾 任 ETF 专员 ， 协
助指数 类基 金产 品的 投资 管理工 作 ， 现 任
上证消 费 80 交易 型开 放 式指数 证券 投资
基金及 其联 接基 金 、 深 证 电子信 息传 媒产
业（TMT ）50 交易 型开 放 式指数 证券 投资
基金及 其联 接基 金 、 招 商 沪深 300 高 贝塔
指数分 级证 券投 资基 金 、 招商沪 深 300 地
产等权 重指 数分 级证 券投 资基金 、 招商 中
证 全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及《 上证消
费80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 基金 合同 》 等 基 金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，在严格 控制风险 的 前提下，为基 金持有人 谋 求最大利益。 本报告
期内，基金运 作整体合 法 合规，无损害 基金持有 人 利益的行为。 基金的投 资 范围以及投资 运作符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资 总 监 、投资组合经 理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资组 合之间的同日 反向交易， 严格禁止可能 导致不公平 交易和利益 输 送上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公司 要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投资 的组合
等除外 。
本报告期 内， 本基金各项 交易均严格按 照相关法律 法规、基金合 同的有关要 求执行，本 公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该证 券当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从 国内 宏观 经 济数据 来看 ， 经济 相对 比 较平稳 ， 货币 政策 维持 中 性。 消费80 指数
报告期 内上 涨7.91% ，从 市场风 格来 看， 报告 期内 属于大 盘股 行情 ，从 行业 来看， 家用 电器 、非
银金融 、食 品饮 料、 银行 等行业 板块 涨幅 较大 ，国 防军工 、农 林牧 渔、 综合 、纺织 服装 等行 业板
块跌幅 较大 。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易型 开放 式基 金， 股票 仓位维 持 在99% 左右 的水 平，基 本完 成了
对基准 的跟 踪。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 本 基金 份额 净值 增长率 为8.86% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为7.91%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期内，本 基金未发生 连续二十个工 作日出现基 金份额持有人 数量不满二 百人或者基 金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 121,752,006.50 98.10
其中： 股票 121,752,006.50 98.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 31,070.60 0.03
其中： 债券 31,070.60 0.03
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,300,810.53 1.85
8 其他资 产 24,710.16 0.02 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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9 合计 124,108,597.79 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 95,492,794.20 77.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 10,600,101.70 8.56
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,567,082.31 2.88
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,632,184.20 2.13
L 租赁和 商务 服务 业 3,289,460.60 2.66
M 科学研 究和 技术 服务 业 522,956.29 0.42
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,702,207.20 3.80
S 综合 - -
合计 120,806,786.50 97.61
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
D 电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 945,220.00 0.76
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 945,220.00 0.76
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 25,413 11,991,124.05 9.69
2 600887 伊利股 份 480,786 10,380,169.74 8.39
3 600104 上汽集 团 277,093 8,603,737.65 6.95
4 600276 恒瑞医 药 133,528 6,755,181.52 5.46
5 600518 康美药 业 234,820 5,104,986.80 4.12
6 600690 青岛海 尔 241,050 3,627,802.50 2.93
7 600741 华域汽 车 124,597 3,020,231.28 2.44
8 600660 福耀玻 璃 110,700 2,882,628.00 2.33
9 601607 上海医 药 91,106 2,631,141.28 2.13
10 600196 复星医 药 79,411 2,460,946.89 1.99
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600655 豫园商 城 83,500 945,220.00 0.76
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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7 可转债 （可 交换 债） 31,070.60 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 31,070.60 0.03
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113012 骆驼转 债 290 31,070.60 0.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前十 名证券的发行 主体未有被 监管部门立案 调查，不存 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.11.2
本基金投资的 前十名股票 没有超出基金 合同规定的 备选股票库， 本基金管理 人从制度和 流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 91.99
2 应收证 券清 算款 24,197.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 420.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,710.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600655 豫园商 城 945,220.00 0.76 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 28,331,550.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 800,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 27,531,550.00
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
联接基金 1 20170401-20170630 25,655,483.00 - 800,000.00 24,855,483.00 90.28%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况， 可能会出现集中赎回甚 至巨额赎回从而引
发基金净值剧烈波动， 甚至引发基金的流动性风险， 基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有
人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 上证 消 费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
3 、 《上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
4 、 《上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
5 、 《上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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