上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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上 投 摩根 亚 太优 势 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 一日上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年7 月20 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根亚 太优 势混 合(QDII)
基金主 代码 377016
交易代 码 377016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 10 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,241,018,629.06 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 亚 太 地 区 证 券 市 场 以 及 在 其 他 证 券 市
场交易 的亚 太企 业 ， 投 资 市场包 括但 不限 于澳 大利 亚、 韩
国、香 港、 印度 及新 加坡 等区域 证券 市场 （日 本除 外），
分散投 资风 险并 追求 基金 资产稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 在 投 资 过 程 中 注 重 各 区 域 市 场 环 境 、 政 经 前 景 分
析， 并强 调公 司品 质与 成 长性的 结合 。 首先 在亚 太 地区经
济发展 格局 下 ， 通 过自 上而 下分析 ， 甄别 不同 国家 与地 区、上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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行 业 与 板 块 的 投 资 机 会 ， 首 先 考 虑 国 家 与 地 区 的 资 产 配
置， 决定 行业 与板 块的 基 本布局 ， 并从 中初 步筛 选 出具有
国际比 较优 势的 大盘 蓝筹 公司， 同时 采取 自下 而上 的选股
策略 ， 注 重个 股成 长性 指 标分析 ， 挖掘 拥有 更佳 成 长特性
的公司 ， 构建 成长 型公 司 股票池 。 最后 通过 深入 的 相对价
值评估 ， 形成 优化 的核 心 投资组 合 。 在 固定 收益 类 投资部
分， 其资 产布 局坚 持安 全 性、 流动 性和 收益 性为 资 产配置
原则, 并结 合现 金管 理、 货 币市场 工具 等来 制订 具体 策略 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 摩 根斯 坦利 综合 亚太 指 数 （ 不
含日本 ）（MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan ）。
风险收 益特 征
本基金 为区 域性 混合 型证 券投资 基金 ， 基 金投 资风 险收益
水平低 于股 票型 基金 ， 高 于债券 型基 金和 平衡 型基 金。 由
于投资 国家 与地 区市 场的 分散， 风险 低于 投资 单一 市场的
混合型 基金 。 本 基金 风险 收益特 征会 定期 评估 并在 公司网
站发布 ，请 投资 者关 注。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问英 文名 称 JF Asset Management Limited
境外投 资顾 问中 文名 称 JF 资 产管 理有 限公 司
境外资 产托 管人 英文 名称 The Bank of New York Mellon Company
境外资 产托 管人 中文 名称 纽约梅 隆银 行
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 123,942,190.38 上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2. 本期 利润 360,682,158.78
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0493
4. 期末 基金 资产 净值 5,233,722,999.05
5. 期末 基金 份额 净值 0.723
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 7.27% 0.64% 3.44% 0.57% 3.83% 0.07%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
上投摩 根亚 太优 势混 合型 证券投 资基 金
累计份额 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2007 年 10 月22 日至 2017 年6 月 30 日） 上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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注： 本基 金合 同生 效日 为2007 年10 月22 日 ， 图 示时 间段 为2007 年10 月22 日至2017 年6月30日。
本基金 建仓 期自2007 年10 月22日至2008 年4月21 日 ， 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张军
本基金
基金经
理、国
际投资
部总监
2008-03-08 -
13 年 （金 融
领域从 业经
验24 年）
基金经 理张 军先 生， 毕 业 于
上海复 旦大 学。 曾 担任 上 海
国际信 托有 限公 司国 际业
务部经 理， 交易 部经 理。
2004 年 6 月加 入上 投摩 根
基金管 理有 限公 司， 担 任 交
易总监 ，2007 年 10 月起 任
投资经 理 。 2008 年3 月起担
任上投 摩根 亚太 优势 混合
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
自2012 年3 月 起同 时担 任
上投摩 根全 球天 然资 源混
合型证 券投 资基 金基 金经
理， 自 2016 年 12 月起 同 时
担任上 投摩 根全 球多 元配上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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置证券 投资 基金 基金 经理 。
张淑婉
本基金
基金经
理
2016-12-16 - 27 年
张淑婉 女士， 台湾 大学 财 务
金融研 究 所 MBA ，自1987
年9 月至 1989 年2 月， 在
东盟成 衣股 份有 限公 司担
任研究 部专 员 ； 自1989 年3
月至1991 年8 月， 在富 隆
证券股 份有 限公 司担 任投
行部专 员； 自 1993 年3 月
至1998 年1 月 ，在 光华 证
券投资 信托 股份 有限 公司
担任研 究部 副理 ； 自 1998
年2 月至 2006 年7 月， 在
摩根富 林明 证券 信托 股份
有限公 司担 任副 总经 理； 自
2007 年 11 月至2009 年8
月， 在德 意志 亚洲 资产 管 理
公司担 任副 总经 理 ； 自2009
年9 月至 2014 年6 月， 在
嘉实国 际资 产管 理公 司 担
任副总 经理 ； 自 2014 年7
月至2016 年8 月， 在上 投
摩根资 产管 理 （ 香港） 有 限
公司担 任投 资总 监 ； 自2016
年9 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 自 2016 年
12 月 起同 时担 任上 投摩 根
亚太优 势混 合型 证券 投资
基金基 金经 理及 上投 摩根
全球新 兴市 场混 合型 证券
投资基 金基 金经 理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境外 投资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务
证券从 业年
限
说明
王浩
JF 基 金区 域投 资经 理兼
大中华 投资 总监
22 年
男，美 国耶 鲁大 学荣 誉文 学士
学位， 主修 经济
许安庆 JF 基 金区 域投 资经 理 40 年 男，特 许公 认会 计师 公会 会员
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4.3 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根亚 太优 势混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.4 公平 交易专 项说 明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.4.2 异常交易行为的专项 说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无 。
4.5 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在 2017 年 第二 季， 摩根 斯 坦利综 合亚 太指 数（ 不含 日本） 持续 其良 好的 表现 ，该指 数
在第二 季度 上 涨5.7% （以 人民币 计价 ） ， 东 北亚 国家 表现较 仍然 较东 盟国 家强 。 韩国 （ 以 美上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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金计价 ） 在各 个板 块皆 有 表现 ， 新 总统 当选 提振 消 费类股 反弹 ， 使得 韩国 在 二季度 仍表 现最
佳。 中国 在保 险汽 车板 块大 涨下 ， 摩 根斯 坦利 中国 指数 在二季 度涨 幅超 过7 ％， 其 他如台 湾，
印度尼 西亚 表现 亦佳 。
亚太优势 第二季 度净值上 涨 7.27%，表现 优于业 绩 基准，主要 由于超 配中国 保险股，
韩国的 消费 股， 並低 配东 盟国家 所致 。
未来展 望仍 看好 东北 亚国 家， 看好 中国 及韩 国， 由 于估值 较高 成长 不如 预期 ， 我 们对 东
盟国家 保守 ，行 业方 面， 我们关 注金 融、 科技 及消 费板块 。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 7.27% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为3.44% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 4,939,218,279.41 93.26
其中： 普通 股 4,361,579,788.20 82.35
存托凭 证 577,638,491.21 10.91
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资
15,396,023.53 0.29
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期
- - 上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 276,776,774.27 5.23
8 其他各 项资 产 64,975,313.73 1.23
9 合计 5,296,366,390.94 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值( 人民 币元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 1,720,596,036.25 32.88
韩国 951,020,494.58 18.17
中国台 湾 754,095,843.41 14.41
印度 576,151,748.82 11.01
美国 443,351,431.60 8.47
印度尼 西亚 267,473,320.12 5.11
泰国 134,287,059.61 2.57
新加坡 74,490,815.87 1.42
菲律宾 17,751,529.15 0.34
合计 4,939,218,279.41 94.37
注： 国家 （ 地区 ） 类 别根 据其所 在的 证券 交易 所确 定，ADR 、GDR 按 照存 托凭 证本身 挂牌 的 证
券交易 所确 定。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
互联网 软件 与服 务 907,258,911.18 17.33
商业银 行 783,784,499.03 14.98
电脑与 外围 设备 496,990,169.52 9.50
保险 451,101,693.40 8.62
半导体 产品 与设 备 377,030,233.80 7.20
电子设 备、 仪器 和元 件 349,913,739.74 6.69 上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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汽车 177,775,432.49 3.40
综合电 信业 务 114,630,951.30 2.19
石油、 天然 气与 消费 用燃 料 111,821,258.44 2.14
建筑与 工程 107,091,333.82 2.05
电力公 用事 业 82,465,948.57 1.58
房地产 管理 和开 发 81,446,003.36 1.56
建筑材 料 73,977,425.76 1.41
软件 71,611,325.94 1.37
食品 69,182,506.40 1.32
烟草 67,822,683.62 1.30
食品与 主要 用品 零售 63,003,201.29 1.20
无线电 信业 务 58,035,955.75 1.11
信息技 术服 务 55,225,714.60 1.06
汽车零 配件 54,425,726.11 1.04
纺织品 、服 装与 奢侈 品 49,076,319.05 0.94
金属与 采矿 48,679,814.67 0.93
互联网 与直 销零 售 47,758,092.36 0.91
制药 47,215,542.34 0.90
多元化 零售 43,379,544.45 0.83
家庭耐 用消 费品 39,308,556.21 0.75
资本市 场 37,383,194.34 0.71
建筑产 品 26,056,663.98 0.50
酒店、 餐馆 与休 闲 21,811,121.22 0.42
生物科 技 13,492,808.99 0.26
工业集 团企 业 10,461,907.68 0.20
合计 4,939,218,279.41 94.37
注：行 业分 类标 准：MSCI
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
序
号
公司名 称
（英文 ）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家
（地区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Ltd
腾讯
控股
700
HK
香 港 交 易
所
中 国 香
港
2,111,5
00.00
511,665,57
1.94
9.78
上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
11
2
Alibaba
Group
Holding
Ltd
阿里
巴巴
集团
BABA
US
纽 约 证 券
交易所
美国
354,140
.00
338,031,21
9.63
6.46
3
Samsung
Electroni
cs Co Ltd
-
0059
30 KS
韩 国 证 券
交易所
韩国
23,453.
00
330,077,14
6.86
6.31
4
Taiwan
Semicondu
ctor
Manufactu
ring Co
Ltd
台湾
积体
电路
制造
股份
有限
公司
2330
TT
台 湾 证 券
交易所
中 国 台
湾
6,854,0
00.00
318,245,14
4.28
6.08
5
AIA Group
Ltd
友邦
保险
1299
HK
香 港 交 易
所
中 国 香
港
3,922,8
00.00
194,236,79
8.66
3.71
6
Largan
Precision
Co Ltd
大立
光電
股份
有限
公司
3008
TT
台 湾 证 券
交易所
中 国 台
湾
170,000
.00
183,612,51
8.07
3.51
7
Ping An
Insurance
(Group)
Company of
China Ltd
中国
平安
2318
HK
香 港 交 易
所
中 国 香
港
4,019,5
00.00
179,488,69
8.44
3.43
8
China
Construct
建设
银行
939
HK
香 港 交 易
所
中 国 香
港
32,066,
168,375,87
3.21
上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
12
ion Bank
Corp
000.00
2.45
9
Samsung
Electroni
cs Co Ltd
(Preferen
ce)
-
0059
35 KS
韩 国 证 券
交易所
韩国
9,082.0
0
100,126,50
2.37
1.91
1
0
KB
Financial
Group Inc
-
1055
60 KS
韩 国 证 券
交易所
韩国
291,279
.00
99,511,405
.32
1.90
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名 称
基
金
类
运
作
方
管理人
公允价 值
（人民 币元）
占基
金资
产净上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
13
型 式 值比
例
(%)
1
Digital
Telecommunications
Infrastructure Fund
上
市
基
金
封
闭
式
SCB Asset
Management
Company Limited
15396023.53 0.29
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 人民 币 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 33,993,696.59
3 应收股 利
22,363,319.67
4 应收利 息 26,353.44
5 应收申 购款 1,305,602.29
6 其他应 收款 7,286,341.74
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 64,975,313.73
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
14
5.10.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,403,918,138.44
报告期 基金 总申 购份 额 88,162,844.84
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 251,062,354.22
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,241,018,629.06
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查 文件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根亚太 优势 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 亚太 优势 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 亚太 优势 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 上投摩根亚太优势混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年七 月二 十一日
