万 家 颐 达 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年7 月20 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家颐 达
基金主 代码 519197
交易代 码 519197
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 574,327,866.88 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险 ，在 控制本 金 损 失风 险的 前提
下，力 争实 现基 金资 产的 稳定增 值。
投资策 略
本基金 按照CPPI 和TIPP 策略对 各类 金融 工具 的投 资
比例进 行动 态调 整。 其中 ， 股票 、 权 证等 风险 资产 占
基金资 产的 比例 不高 于 40% ；债 券、 银行 存款 、资 产
支持证 券 、 债 券回 购、 现 金等固 定收 益类 资产 占基 金
资产的 比例 不低 于 60% 。 每个交 易日 日终 在 扣 除股 指
期货 、 国 债期 货合 约需 缴 纳的交 易保 证金 后 ， 现 金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 投资 比例 不低 于基
金资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 其 长期 平均 预 期风险 与预 期收 益率 低于 股
票型基 金 、 非 保本 的混 合 型基金 ， 高于 货币 市场 基 金
和债券 型基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司 万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -435,705.03
2. 本期 利润
761,992.14
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0013
4. 期末 基金 资产 净值 569,600,222.81
5. 期末 基金 份额 净值 0.9918
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2 、 上表 中本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.21% 0.10% 0.69% 0.00% -0.48% 0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金 于2016 年6 月2 日成 立 ， 根 据基 金合 同规 定， 基金 合同 生效 后6 个 月内为 建仓 期 ， 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合法 律法 规和 基金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法
律法规 和基 金合 同 要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本基金 基金
经理， 万家 双
引擎灵 活配
置混合 型证
2016 年6 月2
日
- 8 年
基金经理，英国 诺
丁 汉 大 学 硕 士 。
2009 年7 月加 入万
家基金管理有限 公万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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券投资 基金 、
万家现 金宝
货币市 场证
券投资 基金 、
万家双 利债
券型证 券投
资基金 、 万 家
增强收 益债
券型证 券投
资基金 、 万 家
瑞丰灵 活配
置混合 型证
券投资 基金 、
万家瑞 益灵
活配置 混合
型证券 投资
基金、 万家 瑞
和灵活 配置
混合型 证券
投资基 金、 万
家颐和 保本
混合型 证券
投资基 金、 万
家瑞旭 灵活
配置混 合型
证券投 资基
金、 万 家瑞 盈
灵活配 置混
合型证 券投
资基金 、 万 家
瑞祥灵 活配
置混合 型证
券投资 基金 、
万家瑞 富灵
活配置 混合
型证券 投资
基金、 万家 瑞
隆灵活 配置
混合型 证券
投资基 金、 万
家家泰 债券
型证券 投资
基金、 万家 家
盛债券 型证
司，历任研究部 助
理、交易员、交 易
部总监助理、交 易
部副总 监。 万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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券投资 基金
基金 、 万家 鑫
瑞纯债 债券
型证券 投资
基金基 金经
理
唐俊杰
本基金 基金
经理， 万家 货
币市场 证券
投资基 金、 万
家稳健 增利
债券型 证券
投资基 金、 万
家信用 恒利
债券型 证券
投资基 金、 万
家颐和 保本
混合型 证券
投资基 金、 万
家鑫安 纯债
债券型 证券
投资基 金、 万
家鑫璟 纯债
债券型 证券
投资基 金、 万
家家享 纯债
债券型 证券
投资基 金、 万
家鑫享 纯债
债券型 证券
投资基 金、万
家鑫瑞 纯债
债券型 证券
投资 基 金、 万
家玖盛 纯债
9 个月 定期
开放债 券型
证券投 资基
金基金 经理 。
2016 年6 月2
日
- 9 年
基金经理，硕士 。
2008 年7 月至2011
年 9 月在 金元 证券
股份有限公司固 定
收益总部从事固 定
收 益 投 资 研 究 工
作，担任投资经 理
职务 。2011 年9 月
加入万家基金管 理
有限公司 ，现任 固
定收益 部总 监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《 公开 募集 证券投 资基 金万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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运作管 理办 法 》 等 法律 、 法规和 监管 部门 的相 关规 定, 依 照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责、 安全 高效 的原 则
管理和 运用 基金 资产,在 认 真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价 格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间 优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 由于 央行 继续 保持 相对偏 紧的 货币 政策 ，资 金面阶 段性 持续 高度 紧张 ，资金 价格 中枢
不断攀 升 。 此 外， 经济 基 本面保 持良 好的 小幅 回升 的势头 ， 政策 上防 风险 去 杠杆的 取向 依然 坚定 ，
监管政 策不 断出 台 ， 市 场 抛压严 重 。 美 国继 续加 息 也对国 内债 券市 场利 率走 势产生 不利 影响 。 因
此债券 市场 二季 度延 续展 现出先 大幅 下跌 后小 幅企 稳的态 势。 股票 市场 呈现 出 结构性 行情 的特 征。
本基金 在二 季度 操作 上， 由于对 债券 行情 保持 相对 谨慎看 法， 继续 保持 中等 偏低的 债券 仓位 ，等
待市场 机会 的到 来； 同时 动态调 整股 票的 配置 ，获 得一定 的投 资回 报。
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中短期 看， 全球 经济 普遍 出现明 显的 复苏 态势 ，美 国以及 欧洲 货币 紧缩 态势 仍会延 续， 债 券
收益率 普遍 上升 ；鉴 于国 内外债 券利 差维 持高 位， 传导效 应不 会太 过显 著， 但仍会 对国 内货 币政
策形成 较大 的制 约。 国内 经济短 期内 依然 相对 较好 ，下行 幅度 和速 度均 好于 预期， 因此 防范 金融
风险并 有效 降低 市场 杠杆 依然是 央行 的首 要目 标； 因此， 货币 政策 中短 期内 预计将 会维 持偏 紧的
态势， 资金 面阶 段性 偏紧 张的状 态仍 将阶 段性 出现 ，资金 成本 高企 的态 势也 将还会 延续 较长 一段
时间， 进而 对债 券市 场产 生不利 的影 响。 当前 债券 收益率 已经 处于 历史 相对 较高水 平， 随着 经济
下行迹 象逐 步显 现， 债券 的配置 价值 将会 不断 显现 。但是 下半 年债 券供 给相 对较大 ，而 偏紧 的货
币环境 和监 管环 境依 然制 约着需 求， 债券 市场 供需 关系依 然不 容太 乐观 。因 此，短 期内 债券 市场
将会维 持震 荡的 态势 ，预 计监管 措施 逐步 落地 以后 ，基本 面和 货币 政策 利好 的信号 相对 会陆 续出
现，债 券市 场也 将会 迎来 慢牛行 情机 会。
基于以 上的 判断 ，在 资产 安全的 前提 下， 下半 年我 们会继 续维 持适 中性 的组 合久期 ，适 度偏
高的组 合杠 杆 ， 以 高等 级 信用债 券为 主要 投资 方向 ， 积 极参 与新 股申 购等 操 作， 控制 好信 用风 险，
积极把 握债 券配 置机 会； 适度配 置大 盘蓝 筹股 票， 以求获 得较 好的 投资 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9918 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.21% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,949,741.84 3.48
其中： 股票
28,949,741.84 3.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
769,311,070.80 92.44
其中： 债券
769,311,070.80 92.44
资产 支持 证券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,246,437.39 1.71
8 其他资 产 19,694,196.62 2.37
9 合计 832,201,446.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,332,486.65 0.76
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,051,822.00 0.18
E 建筑业 38,799.50 0.01
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 957,000.00 0.17
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
11,740.50 0.00
J 金融业 16,381,493.19 2.88
K 房地产 业 3,693,800.00 0.65
L 租赁和 商务 服务 业 1,376,000.00 0.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,106,600.00 0.19
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,949,741.84 5.08
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601318 中国平 安 91,100 4,519,471.00 0.79
2 600340 华夏幸 福 110,000 3,693,800.00 0.65
3 601229 上海银 行 125,000 3,192,500.00 0.56
4 601997 贵阳银 行 161,270 2,549,678.70 0.45
5 601288 农业银 行 700,000 2,464,000.00 0.43
6 601601 中国太 保 60,000 2,032,200.00 0.36
7 601211 国泰君 安 70,000 1,435,700.00 0.25
8 002027 分众传 媒 100,000 1,376,000.00 0.24
9 600585 海螺水 泥 50,000 1,136,500.00 0.20
10 000069 华侨城 Ａ 110,000 1,106,600.00 0.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,989,000.00 1.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 170,537,000.00 29.94
其中： 政策 性金 融债 170,537,000.00 29.94
4 企业债 券 411,606,092.30 72.26
5 企业短 期融 资券 30,093,000.00 5.28
6 中期票 据 78,277,000.00 13.74
7 可转债 （可 交换 债） 471,978.50 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 68,337,000.00 12.00
10 合计 769,311,070.80 135.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 130325 13 进出 25 500,000 50,500,000.00 8.87
2 120412 12 农发 12 500,000 49,700,000.00 8.73
3 1080091
10 中 石油
01
500,000 49,675,000.00 8.72
4 136513 16 电投 03 500,000 49,275,000.00 8.65
5 101654057 16 沪 国际 500,000 48,970,000.00 8.60 万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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MTN001
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 期国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 51,470.85
2 应收证 券清 算款 2,355,231.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,287,494.34 万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,694,196.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128013 洪涛转 债 177,275.00 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 636,739,118.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,263.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 62,422,514.94
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 574,327,866.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内基 金管 理人 未发生 运用 固有 资金 申赎 及买卖 本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内基 金管 理人 未发生 运用 固有 资金 申赎 及买卖 本基 金的 情况 。
万家颐达 2017 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：报 告期 内不 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过 20% 的情 况 的 情况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、 《万 家颐 达保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告
5 、万 家颐 达保 本混 合型 证 券投资 基 金2017 年第 2 季 度报告 原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、《 万家 颐达 保本 混合 型 证券投 资基 金 托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
