万 家 鑫 丰 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年7 月20 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 月6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家鑫 丰
基金主 代码 004079
交易代 码 004079
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 499,175,317.90 份
投资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 ， 本 基金力 争获 取高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动地 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 债券 价
格的因 素进 行评 估， 对不 同投资 品种 运用 不同 的
投资策 略， 并 充分 利用 市 场的非 有效 性， 把 握各
类套利 的机 会。 在 信用 风 险可控 的前 提下， 寻求
组合流 动性 与收 益的 最佳 配比， 力求 持续 取得 达
到或超 过业 绩比 较基 准的 收益。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率*90%+ 银行 活
期存款 利率 （税 后）*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 和混 合型 基金， 高于 货币 市场 基
金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家鑫 丰 A 万家鑫 丰 C 万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 004079 004080
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 499,171,278.08 份 4,039.82 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
万家鑫 丰A 万家鑫 丰C
1． 本 期已 实现 收益 5,117,421.67 40.25
2．本 期利 润 5,393,719.56 42.36
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0108 0.0103
4．期 末基 金资 产净 值 507,638,086.34 4,105.76
5．期 末基 金份 额净 值 1.0170 1.0163
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家鑫 丰 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.07% 0.02% -0.78% 0.07% 1.85% -0.05%
万家鑫 丰 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.02% 0.02% -0.78% 0.07% 1.80% -0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 成立 于2017 年 1 月18 日， 根据 基金 合 同规定 ，基 金合 同生 效后 六个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和基 金合同 要求 。报 告期 末各 项资产 配置 比例 符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
苏谋东
本基金 基金 经理 、 万 家
强化收益定期开放债
券型证 券投 资基 金、 万
家添利债券型证券投
资基金 （LOF ） 、 万家 信
用恒利债券型证券投
资基金 、 万 家日 日薪 货
币市场 证券 投资 基金 、
万家颐和保本混合型
2017 年 1 月 18 日 - 9 年
复旦大 学经 济学 硕士 ，
CFA ，2008 年 7 月至
2013 年 2 月 在宝 钢集
团 财 务 有 限 公 司 从 事
固 定 收 益 投 资 研 究 工
作 ， 担 任 投 资 经 理 职
务。 2013 年加 入万 家基
金 管 理 有 限 公 司, 现任
固定收 益部 副总 监。 万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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证券投 资基 金、 万家 恒
瑞 18 个月 定期 开放 债
券型证 券投 资基 金、 万
家年年恒祥定期开放
债券型 证券 投资 基金 、
万家年年恒荣定期开
放债券型证券投资基
金、 万 家鑫 通纯 债债 券
型证券 投资 基金 、 万 家
鑫稳纯债债券型证券
投资基 金、 万家 恒景18
个月定期开放债券型
证券投 资基 金、 万家 瑞
盈灵活配置混合型证
券投资 基金 、 万 家现 金
增利货币市场基金基
金经理
柳发超
本基金 基金 经理 、 万 家
恒瑞 18 个 月定 期开 放
债券型 基金 、 万 家鑫 璟
纯债债券型证券投资
基金、 万家 年年 恒祥 定
期开放债券型证券投
资基金 、 万 家瑞 旭灵 活
配置混合型证券投资
基金、 万家 鑫安 纯债 债
券型证 券投 资基 金、 万
家家享纯债债券型证
券投资 基金 、 万 家年 年
恒荣定期开放债券型
证券投 资基 金、 万家 鑫
通纯债债券型证券投
资基金 、 万 家鑫 稳纯 债
债券型 证券 投资 基金 、
万家鑫享纯债债券型
证券投资基金基金经
理
2017 年 2 月 24 日 - 3 年
柳发超，CFA ，上海财
经大学 硕士 。 2014 年 3
月至2016 年7 月 任国
海 富 兰 克 林 基 金 管 理
有限公 司债 券研 究员 、
基 金 经 理 助 理 ，2016
年 加 入 万 家 基 金 管 理
有限公 司。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非 公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日 成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1. 宏观 经济 分析
一季度 成为 年度 经济 增长 高点的 可能 性较 大， 经济 或将进 入被 动补 库存 阶段 ，经济 动能 或将
减弱。 二季 度增 长、 通胀 数据预 期边 际向 下， 但幅 度或许 不会 很大 。其 中向 下的动 力主 要来 自地
产投资 回落 及大 宗商 品制 造业景 气回 落， 向上 的动 力主要 来自 全球 经济 回暖 所带来 的出 口回 升。
通胀方 面，cpi 食品 项仍 然较为 疲弱 ，而 翘尾 因素 跨过 6 月份 将掉 头向 下， 下半年 压力 不大 ，大
宗商品 价格 目前 处于 高位 ， 下半 年或 将呈 现弱 势。 总 体来看 下半 年经 济基 本面 整体对 债市 偏利 多，
困扰收 益率 下行 的主 要 是 去杠杆 的推 进以 及全 球金 融环境 变化 的扰 动。
融资方 面， 大规 模的 债券 取消发 行， 一级 市场 净融 资量节 节下 滑。 实体 融资 压力的 上升 将对
实体经 济产 生负 面影 响， 但有一 定时 滞。 目前 信用 市场整 体收 益率 已经 处于 较高水 平， 收益 率曲
线较平 ，主 要是 去杠 杆原 因导致 ，随 着时 间推 进曲 线将会 修正 。 万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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2 、市 场回 顾
四五月 份在 理财 监管 政策 风向趋 严的 背景 下， 信用 债和利 率债 收益 率均 有明 显上行 ，短 端利
率处于 高位 使得 收益 率曲 线整体 较平 。在 六月 份资 金面超 预期 宽松 ，以 及监 管风向 略微 缓和 的情
况下， 市场 收益 率有 所回 落。
3. 运行 分析
我们在 二季 度保 持着 较短 的久 期 ，净 值波 动较 小。 考虑到 债市 去杠 杆尚 未完 全结束 ，保 持短
久期， 票息 为纲 精选 个券 ，积极 参与 利率 债波 段操 作，将 是下 一阶 段的 主要 投资思 路。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 鑫 丰A 基金 份额 净值 为1.0170 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
1.07% ；截 至本 报告 期末 万 家鑫 丰 C 基 金份 额净 值 为1.0163 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
1.02% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.78% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
645,739,000.00 98.30
其中： 债券
645,739,000.00 98.30
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,663,632.04 0.25
8 其他资 产
9,499,361.64 1.45
9 合计
656,901,993.68
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 189,885,000.00 37.41
其中： 政策 性金 融债 189,885,000.00 37.41
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 455,854,000.00 89.80
9 其他 - -
10 合计 645,739,000.00 127.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130305 13 进出 05 1,000,000 100,020,000.00 19.70
2 111792605
17 南京 银行
CD021
1,000,000 96,780,000.00 19.06
3 111792617
17 广州 农村
商业银 行
CD025
900,000 88,038,000.00 17.34
4 111710071
17 兴业 银行
CD071
800,000 78,344,000.00 15.43
5 111714034
17 江苏 银行
CD034
800,000 76,552,000.00 15.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本基金投资 的 前十名证券的发行主 体不 存在被监管部门立案 调查 的,在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.10.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,499,361.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,499,361.64
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家鑫 丰 A 万家鑫 丰 C
报告期 期初 基金 份额 总额 499,171,288.02 4,160.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 19.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9.94 140.00 万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 499,171,278.08 4,039.82
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 买卖 本基金 额情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构
1 2017/4/1-2017/6/30 499,169,348.22 - - 499,169,348.22 100.00
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转
换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、《 万家 鑫丰 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 万家鑫丰 2017 年第 2 季度报告
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5 、万 家鑫 丰纯 债债 券型 证 券投资 基 金2017 年第 2 季 度报告 原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、《 万家 鑫丰 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
