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万家瑞丰A(001488)

万家瑞丰:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
万 家 瑞 丰 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人: 上海银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年7 月20 日 复核了 本报 告 中 的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 万家瑞 丰灵 活配 置 场内简 称 万家瑞 丰 基金主 代码 001488 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月 19 日 报告期 末基 金份 额总 额 234,231,871.90 份 投资目 标 在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下, 通过 积极 主 动的资 产配 置, 力争 获得 超越业 绩比 较基 准的 收 益。 投资策 略 基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观 市场主 体的 基础 上, 采取 积极主 动的 投资 管理 策 略, 通 过定 性与 定量 分析 , 对利 率变 化趋 势、 债 券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 固定 收 益投资 品价 格的 因素 进行 评估, 对不 同投 资品 种 运用不 同的 投资 策略 , 并 充分利 用市 场的 非有 效 性, 把握 各类 套利 的机 会 。 在信用 风险 可控 的前 提下, 寻 求组 合流 动性 与 收益的 最佳 配比, 力求 持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*50% +中证 全债 指数 收益 率 *50% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 风 险高于 货币 市场 基金 和 债券型 基金 但低 于股 票型 基金, 属于 中高 风险 、 中高预 期收 益的 证券 投资 基金。 基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司 万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页


下属分 级基 金的 基金 简称 万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C 下属分 级基 金的 交易 代码 001488 001489 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 224,200,137.66 份 10,031,734.24 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年4 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 万家瑞 丰A 万家瑞 丰C 1. 本 期已 实现 收益 10,202,873.84 718,321.24 2.本 期利 润 5,687,637.02 555,324.28 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0128 0.0332 4.期 末基 金资 产净 值 249,934,701.01 10,852,035.95 5.期 末基 金份 额净 值 1.1148 1.0818 注:1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所 列数字 。 2、上 表中 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 万家瑞 丰 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.98% 0.15% 3.10% 0.32% -1.12% -0.17% 万家瑞 丰 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.66% 0.14% 3.10% 0.32% -1.44% -0.18%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:本 基金 于2015 年6 月 18 日成 立,根 据基 金合 同规定,基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期, 建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合法 律法 规和 基金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法 律法规 和基 金合 同要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓 名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 高 翰 昆 本基金 基金 经理 , 万家 双引 擎灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 万家 现金宝 货币 型证券 投资 基金 、 万家 双利 债券型 证券 投资基 金 、 万 家增 强收 益债 券型证 券投 资基金 、 万家 瑞益 灵活 配置 混合型 证券 投资基 金 、 万 家瑞 和灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、 万家 颐达 保本 混合型 证券 投资基 金 、 万 家颐 和保 本混 合型证 券投 资基金 、 万家 瑞旭 灵活 配置 混合型 证券 投资基 金 、 万 家瑞 盈灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、 万家 瑞祥 灵活 配置混 合型 2015 年 6 月 19 日 - 8 年 基金经 理 , 英国诺丁 汉大学硕 士。2009 年 7 月加 入万家基 金管理有 限公司 , 历 任研究部 助理 、 交 易 员、 交易 部万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


证券投 资基 金 、 万 家瑞 富灵 活配置 混合 型证券 投资 基金 、 万家 瑞隆 灵活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 万 家家 泰债券 型证 券投资 基金 、 万家 家盛 债券 型证券 投资 基 金和 万 家 鑫 瑞 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基金 基 金经 理。 总监助 理 、 交易部副 总监。 注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原 则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基 金持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平 交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和 交易执 行等 投资 管理 活动 的 各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益 输送的 异常 交易 发生 。


公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公 平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程 序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的 原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价 并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行事 前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控 制。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 市场 的关 键词 应该 是超预 期。 基本 面上 并没 有出现 市场 此前 预期 的快 速下行 反而 进出 口超预 期、pmi 超预 期、 地产销 售超 预期 、商 品价 格超预 期, 凡此 总总 皆显 示经济 自身 具有 较强 的韧性 。同 时基 本面 的稳 定也给 监管 及货 币政 策带 来了较 大的 政策 空间 ,于 是我们 看到 了在 货币 政策及 监管 政策 上的 超预 期,三 会竞 争性 监管 力度 空前大 超市 场预 期加 之对 流动性 的担 忧引 发了 4-5 月 的一 轮股 债双 杀。 但行 至 6 月 份, 在强 监管 对市场 价格 反映 较为 充分 后监管 层在 流动 性预 期管理 上释 放了 较为 温和 的信号 ,据 此股 债两 市均 出现了 一轮 超跌 反弹 。 本基金 二季 度虽 然预 期到 强监管 对市 场的 不利 影响 却低估 这种 冲击 的力 度没 能完全 躲避 开 4-5 月 份的 这轮 回调 ,但 此后在 市场 预期 出现 极度 悲观及 监管 释放 善意 信号 后积极 布局 加大 仓位 参与了 股债 的这 轮反 弹, 最终为 客户 创造 了较 好的 收益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 万家 瑞 丰A 基金 份额 净值 为1.1148 元,本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为 1.98% ;截 至本 报告 期末 万 家瑞 丰 C 基 金份 额净 值 为1.0818 元 ,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为 1.66% ;同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 3.10% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 情况 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 78,479,415.75 28.27 其中: 股票


78,479,415.75 28.27 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


192,795,117.20 69.44 其中: 债券


192,795,117.20 69.44 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


金融资 产


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,420,500.53 0.51 8 其他资 产


4,946,133.75 1.78 9 合计





277,641,167.23





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 401,200.00 0.15 C 制造业 18,892,493.26 7.24 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 16,704,708.56 6.41 F 批发和 零售 业 103,555.57 0.04 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 29,387,883.16 11.27 K 房地产 业 8,212,459.12 3.15 L 租赁和 商务 服务 业 1,100,800.00 0.42 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,468,360.00 1.33 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 207,956.08 0.08 S 综合 - - 合计 78,479,415.75 30.09


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 无沪 港通 投资股 票投 资组 合。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


1 600340 华夏幸 福 244,564 8,212,459.12 3.15 2 601988 中国银 行 1,582,939 5,856,874.30 2.25 3 600036 招商银 行 200,000 4,782,000.00 1.83 4 601997 贵阳银 行 284,537 4,498,529.97 1.72 5 600966 博汇纸 业 796,295 4,132,771.05 1.58 6 600491 龙元建 设 367,600 3,944,348.00 1.51 7 601288 农业银 行 1,093,835 3,850,299.20 1.48 8 600584 长电科 技 239,803 3,848,838.15 1.48 9 002310 东方园 林 224,500 3,753,640.00 1.44 10 601318 中国平 安 58,498 2,902,085.78 1.11


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 15,089,000.00 5.79 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,928,000.00 7.64 其中: 政策 性金 融债 19,928,000.00 7.64 4 企业债 券 7,486,500.00 2.87 5 企业短 期融 资券 60,238,000.00 23.10 6 中期票 据 60,366,000.00 23.15 7 可转债 (可 交换 债) 767,617.20 0.29 8 同业存 单 28,920,000.00 11.09 9 其他 - - 10 合计 192,795,117.20 73.93


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序 号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111699222 16 唐 山银 行CD017 300,000 28,920,000.00 11.09 2 101559041 15 郑 州热 力 MTN002 200,000 20,178,000.00 7.74 3 041658038 16 津 铁路CP001 200,000 20,112,000.00 7.71 4 101554069 15 喀 斯特 旅 MTN001 200,000 20,100,000.00 7.71 5 101560057 15 陕 旅集MTN001 200,000 20,088,000.00 7.70 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本报告期内,本基金投资 的 前十名证券的发行主 体不 存在被监管部门立案 调查 的,在报告编 制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。 5.11.2


基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 100,403.52 2 应收证 券清 算款 100,000.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,693,707.63 5 应收申 购款 52,022.60 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,946,133.75


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 132003 15 清控 EB 767,617.20 0.29


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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C 报告期 期初 基金 份额 总额 520,714,917.57 209,219,172.92 报告期 期间 基金 总申 购份 额 149,266.25 326,581.85 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 296,664,046.16 199,514,020.53 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 224,200,137.66 10,031,734.24


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 买卖 本基金 额情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情 况 序 号 持有基金 份额比 例达到 或者超过20%的 时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2017-04-01~2017-04-05 199,091,844.58 - 199,091,844.58 0.00 0.00 2 2017-04-01~2017-06-11 295,256,504.89 - 295,256,504.89 0.00 0.00 3 2017-06-08~2017-06-30 92,548,819.99 - - 92,548,819.99 39.51 4 2017-06-08~2017-06-30 92,446,149.58 - - 92,446,149.58 39.47 产品特 有风 险 报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。 未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回, 基金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产, 可能 对基 金 份额净 值产 生一 定的 影响 ; 极端 情况 下可 能引 发基 金的流 动性 风险 , 发 生暂 停赎回 或延 缓支 付赎 回款 项;万家瑞丰灵活配置 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元 , 还可 能面 临转 换 运 作方式 、与 其他 基金 合并 或者终 止基 金合 同等 情形 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。 2 、《 万家 瑞丰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。 3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。 5 、万 家瑞 丰灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年 第 二季度 报告 原文 。 6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 7 、《 万家 瑞丰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ,并 登载 于基 金管 理人网 站:www.wjasset.com 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 万 家基 金管理 有限 公司 2017 年 7 月 21 日