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万家消费成长(519193)

万家消费成长:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
万 家 消 费 成长 股 票 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年7 月20 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中的 财务 数据 未经 审计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 万家消 费成 长 基金主 代码 519193


交易代 码 519193 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 2 月23 日 报告期 末基 金份 额总 额 811,922,579.20 份 投资目 标 本 基 金 主 要 投 资 于 居 民 消 费 相 关 行 业 中 的 成 长 性 公 司 , 以 分 享 中 国 经 济 增 长 和 消 费 升 级 带 来 的 投 资 机 会, 在 有效 控制 风险 的前 提下, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 采用 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 方 法构建 基金 的投 资组 合。 在资产 配置 方面 , 本 基金 结 合国内 外宏 观经 济发 展趋 势、 国 家相 关政 策以 及市 场 面因素 ,在 投资 比例 限制 范围内 优化 大类 资产 配置 ; 在股票 选择 方面 , 本 基金 在居民 消费 成长 相关 行业 中 精选核 心竞 争力 突出 、 具 有持续 成长 性、 估值 合理 的 上市公 司股 票, 力争 获得 超越行 业平 均水 平的 良好 回 报。 业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率 +20% × 上 证国 债指 数收 益 率 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于混合 型基 金、 债券 型基 金及货 币市 场基 金。 基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 10 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,279,122.68 2.本期 利润 17,791,790.46 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0204 4.期末 基金 资产 净值 825,267,232.11 5.期末 基金 份额 净值 1.0164 3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.18% 0.72% 4.90% 0.49% -2.72% 0.23%


万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 于 2017 年 2 月 23 日 成立,根 据基 金合 同规定, 基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期 。报 告期末 各项 资产 配置 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 要求。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理期 限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 莫海波 本基金 基金 经理 、 万家 和 谐 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 品 质 生 活 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 瑞 兴 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 新 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 新 兴 蓝 筹 灵 活 配 置 混 合 2017 年 2 月 23 日 - 7 投 资 研 究 部 总 监 , MBA , 2010 年 进入 财富 证券责任有限公司, 任分析师、投资经理 助理;2011 年进 入中 银国际证券有限责任 公司,任分析师、环 保行业研究员、策略万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 10 页


型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 宏 观 择 时 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 投 资 研 究 部 总 监 分析师、投资经理。 2015 年 3 月 加入 本公 司,现任投资研究部 总监 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原 则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基 金持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平 交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和 交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益 输送的 异常 交易 发生 。 公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平 的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序; 对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完 成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控 制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。





4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2 季度 以来 公布 的国 内经 济表现 略超 市场 预期 。近 期公布 了诸 多经 济数 据( 例如: 消费 、投万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 6 页 共 10 页


资,出 口 和PMI )来 看, 经济仍 然比 较平 稳。 直 到6 月, 经济 数据 并没 有明 显颓势 ,这 凸显 了中 国经济 的韧 性。 上 半年 国 内股市 呈现 严重 分化 的走 势,以 价值 蓝筹 股为 代表 的“漂 亮 50 ” 和以 中小创 板块 走势 迥然 不同 。这背 后的 促动 因素 主要 包括: 金融 监管 力度 超前 ,中央 坚定 去杠 杆; 国内市 场化 利率 走高 ,流 动性紧 张;IPO 加码 ,新 股供给 压力 不减 ;国 内经 济下行 中, 业绩 确定 的标的 具备 稀缺 性, 得到 机构的 追捧 。 展望三 季度 ,我 们认 为国 内市场 环境 将好 于上 半年 ,影响 市场 的边 际变 量在 在逐步 改善 ,市 场偏好 依旧 存在 会集 中于 价值蓝 筹股 。 我们 认为 以 银行为 主的 大金 融板 块 , 以及地 产 、PPP 、 建 筑 和基建 为主 的大 建筑 板块 ,以及 家电 、白 酒和 医药 为代表 的大 消费 板块 依然 会在蓝 筹股 中脱 颖而 出。流 动性 紧张 和金 融监 管加强 持续 引导 市场 资金 向蓝筹 股集 中, 市场 风 格 仍然会 追求 这些 盈利 能力比 较确 定、 低估 值公 司。此 外我 们认 为, 被错 杀优质 成长 股也 是投 资机 会所在 。4 月份 以来 中小创 板块 经历 了断 崖式 的调整 ,短 期内 调整 的幅 度和速 度都 偏大 。在 一九 行情过 度演 绎下 ,部 分优质 成长 股被 市场 拖累 而错杀 。同 时5 月底 出台 的减持 新规 从制 度上 减轻 了大股 东、 定增 参与 方等对 市场 的抛 售压 力。 因此在 短期 大幅 下挫 后, 这些成 长股 的估 值进 入合 理区间 ,具 备长 期配 置的价 值。 我们 看好 受益 于中国 经济 转型 的电 子、 新能源 汽车 、和 社会 服务 等板块 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0164 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.18% , 业绩 比较基 准收 益率 为4.90% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 情况 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 472,284,832.04 56.34 其中: 股票


472,284,832.04 56.34 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


14,000,127.00 1.67 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 - - 万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 7 页 共 10 页


金融资 产


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


119,694,585.01 14.28 8 其他资 产


232,257,565.85 27.71 9 合计





838,237,109.90





100.00 注:其 他资 产包 括存 出保 证金, 应收 利息 及应 收申 购款。


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 23,164,132.52 2.81 B 采矿业 5,124,888.99 0.62 C 制造业 291,562,373.65 35.33 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 35,682,640.20 4.32 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00 J 金融业 29,973,983.49 3.63 K 房地产 业 86,769,173.57 10.51 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 472,284,832.04 57.23 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002466 天齐锂 业 1,250,952 67,989,241.20 8.24 2 600110 诺德股 份 3,963,575 55,846,771.75 6.77 3 600884 杉杉股 份 2,310,737 38,057,838.39 4.61 4 001979 招商蛇 口 1,724,814 36,842,027.04 4.46 5 002460 赣锋锂 业 760,734 35,183,947.50 4.26 万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 10 页


6 002108 沧州明 珠 2,442,919 32,612,968.65 3.95 7 002146 荣盛发 展 3,019,519 29,802,652.53 3.61 8 601997 贵阳银 行 1,884,000 29,786,040.00 3.61 9 600183 生益科 技 2,062,700 25,453,718.00 3.08 10 300073 当升科 技 857,600 21,388,544.00 2.59





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同, 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本报告期内, 本 基 金投 资 的前 十 名 证 券 的 发 行主 体 中,没有出现被监管部 门立案 调查的, 或在 报告编制日前一年内 受到 公开谴责、处罚的情 形。 5.11.2


基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 183,258.79 2 应收证 券清 算款 232,078,501.21 3 应收股 利 - 4 应收利 息 -24,427.37 万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 9 页 共 10 页


5 应收申 购款 20,233.22 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 232,257,565.85


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 950,309,462.87 报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,141,367.46 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 151,528,251.13 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 811,922,579.20


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告 期未 发生 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 基金 的情 况。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本报告 期内 ,本 基金 未发 生单一 投资 者持 有份 额超 过 20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。 2 、《 万家 消费 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。 5 、万 家消 费成 长股 票型 证 券投资 基 金2017 年 第二 季 度报告 原文 。 万家消费成长 2017 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 10 页


6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 7 、《 万家 消费 成长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所, 并登载 于基 金管 理人 网站 :www.wjasset.com 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 万 家基 金管理 有限 公司 2017 年 7 月 21 日