万 家 家 盛 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年7 月20 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家家 盛
基金主 代码 003910
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,046,465.91 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的收益 。
投资策 略
本基金 在构 建债 券投 资组 合时合 理评 估收 益性 、
流动性 和信 用风 险， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
本基金 采取 积极 的债 券投 资策略 ， 自 上而 下地 进
行投资 管理。 通过 定性 分 析和定 量分 析， 形 成对
短期利 率变 化方 向的 预测 ； 在此基 础之 上， 确 定
组合久 期和 类别 资产 配置 比例； 以 此为 框架， 通
过把握 收益 率曲 线形 变和 无风险 套利 机会 来进
行品种 选择 。 针 对可 转换 债券、 含权 债券、 资产
证券化 品种 及其 它固 定收 益类衍 生品 种， 本基 金
区别对 待， 制定 专门 的投 资策略 。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 （总 值） 收益率*90%+沪深 300
指数收 益率*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高于货 币市 场基 金， 属
于中低 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家家 盛 A 万家家 盛 C 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 003910 003911
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 28,930,121.03 份 116,344.88 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
万家家 盛A 万家家 盛C
1． 本 期已 实现 收益 -784,070.26 39,999.11
2．本 期利 润 -772,998.12 40,062.78
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0057 0.0066
4．期 末基 金资 产净 值 29,001,430.87 116,448.24
5．期 末基 金份 额净 值 1.0025 1.0009
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家家 盛 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.11% 0.09% -0.34% 0.13% 0.45% -0.04%
万家家 盛 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.03% 0.09% -0.34% 0.13% 0.31% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 于2017 年3 月9 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期 。 报 告
期末各 项资 产配 置比 例符 合法律 法规 和基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
高翰昆
本 基金基金 经理，万 家双
引 擎灵活配 置混合型 证券
投 资基金、 万家现金 宝货
币 型证券投 资基金、 万家
双 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、万家瑞 丰灵活配 置混
合 型证券投 资基金、 万家
瑞 益灵活配 置混合型 证券
投 资基金、 万家瑞和 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、万家颐 达保本混 合型
2017 年
3 月9 日
- 8 年
基 金 经 理 ， 英 国 诺 丁
汉大学 硕士 。2009 年
7 月 加 入 万 家 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历 任 研
究 部 助 理 、 交 易 员 、
交 易 部 总 监 助 理 、 交
易部副 总监 。 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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证 券投资基 金、万家 颐和
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、万家瑞 旭灵活配 置混
合 型证券投 资基金、 万家
瑞 盈灵活配 置混合型 证券
投 资基金、 万家瑞祥 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、万家瑞 富灵活配 置混
合 型证券投 资基金、 万家
瑞 隆灵活配 置混合型 证券
投 资基金、 万家家泰 债券
型 证券投资 基金、万 家增
强 收益债券 型证 券投 资基
金 基金 、万 家鑫瑞纯 债债
券型证 券投 资基 金 经 理。
李文宾
本 基金基金 经理，万 家瑞
兴 灵活配置 混合型证 券投
资 基金、万 家双利债 券型
证 券投资基 金、万家 瑞益
灵 活配置混 合型证券 投资
基 金、万家 家泰债券 型证
券 投资基金 、万家新 利灵
活 配置混合 型证券投 资基
金 、万家精 选混合型 证券
投资基 金基 金经 理。
2017 年
4 月 27
日
- 7 年
2010 年 7 月至 2014
年 4 月在 中银 国际 证
券 有 限 责 任 公 司 工
作， 担任 研究 员职 务。
2014 年 5 月至 2015
年 11 月 在 华 泰 资 产
管 理 有 限 公 司 工 作 ，
担 任 研 究 员 职 务 。
2015 年 11 月 进入 我
公司工 作。
陈佳昀
本 基金基金 经理，万 家日
日 薪货币市 场证券投 资基
金 、万家家 泰债券型 证券
投 资基金、 万家添利 债券
型 证券投资 基金（LOF）、
万 家货币市 场证券投 资基
金、万 家玖 盛纯 债 9 个月
定 期开放债 券型证券 投资
基 金、万家 鑫瑞纯债 债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
2017 年
6 月5 日
- 7 年
2010 年 7 月至 2011
年 3 月在 上海 银行 虹
口分行 工作 ， 担任 出
纳岗位 。2011 年7 月
至 2015 年 11 月在 财
达 证 券 工 作 ， 先 后 担
任 固 定 收 益 部 经 理 助
理 、 资 产 管 理 部 投 资
经理岗 位 。 2015 年12
月至 2017 年 4 月在
平 安 证 券 工 作 ， 担 任
资 产 管 理 部 投 资 经 理
岗位 。2017 年4 月进
入我公 司工 作。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各 个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 市场 的关 键词 应该 是超预 期。 基本 面上 并没 有出现 市场 此前 预期 的快 速下行 反而 进出
口超预 期、pmi 超预 期、 地产销 售超 预期 、商 品价 格超预 期， 凡此 总总 皆显 示经济 自身 具有 较强
的韧性 。同 时基 本面 的稳 定也给 监管 及货 币政 策带 来了较 大的 政策 空间 ，于 是我们 看到 了在 货币
政策及 监管 政策 上的 超预 期，三 会竞 争性 监管 力度 空前大 超市 场预 期加 之对 流动性 的担 忧引 发了
4-5 月 的一 轮股 债双 杀。 但行 至 6 月 份， 在强 监管 对市场 价格 反映 较为 充分 后监管 层在 流动 性预
期管理 上释 放了 较为 温和 的信号 ，据 此股 债两 市均 出现了 一轮 超跌 反弹 。
本基金 二季 度虽 然预 期到 强监管 对市 场的 不利 影响 却低估 这种 冲击 的力 度没 能回 避 4-5 月份
的这轮 回调 ，但 此后 在市 场预期 出现 极度 悲观 及监 管释放 善意 信号 后积 极布 局参与 了股 债的 这轮
反弹， 最终 为客 户创 造了 一定的 收益 。
展望三 季度 ， 我 们认 为经 济基本 面失 速下 行的 可能 性很低 ，因 为海 外经 济体 尤其欧 洲的 复苏万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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较为强 劲带 来外 需的 持续 增长， 同时 棚改 、ppp 以 及工业 企业 自身 的朱 格拉 周期等 都是 经济 的上
拽动力 。只 是房 地产 销售 的持续 下滑 及下 半年 各项 经济数 据的 高基 数效 应依 然引致 市场 对基 本面
的担忧 情绪 。货 币政 策方 面我们 觉得 央行 更多 会考 虑稳的 意图 ，基 本面 及外 汇不再 是边 际上 影响
央行决 策的 主要 变量 ，转 而稳定 的资 本市 场及 配合 监管防 风险 可能 是影 响货 币政策 更大 的因 素。
所以我 们判 断股 市整 体稳 中有升 结构 行情 为主 ，更 看好真 成长 股在 风险 偏好 提升下 可能 存在 的机
会。债 市方 面我 们认 为收 益率曲 线较 之前 熊平 将更 为陡峭 化， 信用 利差 整体 可能加 大同 时伴 随结
构分化 低评 级信 用利 差走 阔幅度 将更 大， 长端 利率 债存在 阶段 性机 会但 很难 有趋势 性行 情。
本基金 将延 续以 往谨 慎的 资产配 置思 路做 好守 正出 奇面对 机会 时也 会积 极参 与，我 们亦 将根
据以上 判断 结合 当时 市场 环境及 时做 好调 整与 应对 ，努力 为投 资者 创造 风险 调整后 的良 好回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 家 盛A 基金 份额 净值 为1.0025 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
0.11% ；截 至本 报告 期末 万 家家 盛 C 基 金份 额净 值 为1.0009 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
-0.03% ；同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 自 6 月19 日至6 月30 日 基金 资产净 值连 续 10 个 工作 日 净值低 于 5000
万。本 报告 期内 本基 金未 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满两 百人的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
11,784,940.00 29.28
其中： 债券
11,784,940.00 29.28
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
11,000,000.00 27.33
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,231,303.08 15.48
8 其他资 产
11,227,713.13 27.90
9 合计
40,243,956.21
100.00
万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 11,784,940.00 40.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,784,940.00 40.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019546 16 国债 18 110,000 10,987,900.00 37.74
2 010213 02 国债 ⒀ 8,000 797,040.00 2.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本基金投资 的 前十名证券的发行主 体不 存在被监管部门立案 调查 的,在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.10.2
本基金本报告期末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,442.62
2 应收证 券清 算款 11,006,373.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 217,896.54
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,227,713.13
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家家 盛 A 万家家 盛 C
报告期 期初 基金 份额 总额 133,350,644.95 68,737,879.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 256,871,011.60 10.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 361,291,535.52 68,621,544.83
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 28,930,121.03 116,344.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%的
时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017
年 4
月 11
日至
2017
年 4
月 25
日
20,000,800.00 0.00 20,000,800.00 0.00 0.00
2
2017
年 5
月 31
日至
2017
年 6
月 30
日
0.00 27,256,016.36 0.00 27,256,016.36 93.84
3
2017
年 4
月 11
日至
2017
年 4
月 25
日、
2017
年 5
月 31
日至
20,000,800.00 0.00 20,000,800.00 0.00 0.00 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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6 月
18 日
4
2017
年 4
月 26
日至
2017
年 5
月 30
日
0.00 119,747,530.19 119,747,530.19 0.00 0.00
5
2017
年 4
月 26
日至
2017
年 5
月 30
日
0.00 109,768,486.18 109,768,486.18 0.00 0.00
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 家盛 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家家 盛债 券型 证券 投 资基 金 2017 年 第二 季度 报 告原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 家盛 债券 型证 券 投资基 金基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：www.wjasset.com 万家家盛 2017 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
