万 家 家 泰 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 07 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家家 泰
基金主 代码 003908
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 11,148,698.27 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的收益 。
投资策 略
本基金 在构 建债 券投 资组 合时合 理评 估收 益性 、
流动性 和信 用风 险， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
本基金 采取 积极 的债 券投 资策略 ， 自 上而 下地 进
行投资 管理。 通过 定性 分 析和定 量分 析， 形 成对
短期利 率变 化方 向的 预测 ； 在此基 础之 上， 确 定
组合久 期和 类别 资产 配置 比例； 以 此为 框架， 通
过把握 收益 率曲 线形 变和 无风险 套利 机会 来进
行品种 选择 。 针 对可 转换 债券、 含权 债券、 资产
证券化 品种 及其 它固 定收 益类衍 生品 种， 本基 金
区别对 待， 制定 专门 的投 资策略 。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 （总 值） 收益率*90%+沪深 300
指数收 益率*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高于货 币市 场基 金， 属
于中低 风险/收 益的 产品 。 万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家家 泰 A 万家家 泰 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003908 003909
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 10,425,211.42 份 723,486.85 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
万家家 泰A 万家家 泰C
1． 本 期已 实现 收益 -216,996.37 47,274.49
2．本 期利 润 -212,603.64 47,361.76
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0042 0.0096
4．期 末基 金资 产净 值 10,452,119.52 723,047.55
5．期 末基 金份 额净 值 1.0026 0.9994
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2 、 上表 中本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家家 泰 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.08% 0.10% -0.34% 0.13% 0.42% -0.03%
万家家 泰 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.21% 0.09% -0.34% 0.13% 0.13% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注: 本 基金 于2017 年3 月3 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期, 本基
金尚处 于建 仓期 。报 告期 末各项 资产 配置 比例 符合 法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李
文
宾
本基金基金经理、万家瑞兴灵活
配置混合型证券投资基金、万家
双利债券型证券投资基金、万家
瑞益灵活配置混合型证券投资基
金、万家家盛债券型证券投资基
金、万家新利灵活配置混合型证
券投资基金、万家精选混合型证
券投资 基金 基金 经理 。
2017 年 4
月 27 日
- 7
2010 年 7 月至
2014 年4 月 在中
银 国 际 证 券 有 限
责 任 公 司 工 作 ，
担 任 研 究 员 职
务。2014 年5 月
至 2015 年 11 月
在 华 泰 资 产 管 理
有 限 公 司 工 作 ，
担 任 研 究 员 职
务。2015 年 11万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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月 进 入 我 公 司 工
作。
陈
佳
昀
本基金基金经理、万家日日薪货
币市场证券投资基金、万家家盛
债券型证券投资基金、万家添利
债券型证券投资基金（LOF ） 、 万
家货币市场证券投资基金、万家
玖盛纯 债 9 个月 定期 开放 债券型
证券投资基金、万家鑫瑞纯债债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
2017 年 6
月 5 日
- 6
2010 年 7 月至
2011 年3 月 在上
海 银 行 虹 口 分 行
工 作 ， 担 任 出 纳
岗位。2011 年 7
月至 2015 年 11
月 在 财 达 证 券 工
作 ， 先 后 担 任 固
定 收 益 部 经 理 助
理 、 资 产 管 理 部
投 资 经 理 岗 位 。
2015 年 12 月至
2017 年4 月 在平
安 证 券 工 作 ， 担
任 资 产 管 理 部 投
资 经 理 岗 位 。
2017 年4 月 进入
我公司 工作 。
高
翰
昆
本基金基金经理、万家双引擎灵
活配置混合型证券投资基金、万
家现金宝货币型证券投资基金、
万家双利债券型证券投资基金、
万家增强收益债券型证券投资基
金、万家瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞益灵活配置
混合型证券投资基金、万家瑞和
灵活配置混合型证券投资基金、
万家颐达保本混合型证券投资基
金、万家颐和保本混合型证券投
资基金、万家瑞旭灵活配置混合
型证券投资基金、万家瑞盈灵活
配置混合型证券投资基金、万家
瑞祥灵活配置混合型证券投资基
金、万家瑞富灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞隆灵活配置
混合型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 家 盛
债券型证券投资基金、万家鑫瑞
纯债债券型证券投资基金基金经
理。
2017 年 3
月 3 日
- 8 年
基 金 经 理 ， 英 国
诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年7 月
加 入 万 家 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历
任 研 究 部 助 理 、
交 易 员 、 交 易 部
总 监 助 理 、 交 易
部副总 监。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的 各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 市场 的关 键词 应该 是超预 期。 基本 面上 并没 有出现 市场 此前 预期 的快 速下行 反而 进出
口超预 期、pmi 超预 期、 地产销 售超 预期 、商 品价 格超预 期， 凡此 总总 皆显 示经济 自身 具有 较强
的韧性 。同 时基 本面 的稳 定也给 监管 及货 币政 策带 来了较 大的 政策 空间 ，于 是我们 看到 了在 货币
政策及 监管 政策 上的 超预 期，三 会竞 争性 监管 力度 空前大 超市 场预 期加 之对 流动性 的担 忧引 发了
4-5 月 的一 轮股 债双 杀。 但行 至 6 月 份， 在强 监管 对市场 价格 反映 较为 充分 后监管 层在 流动 性预
期管理 上释 放了 较为 温和 的信号 ，据 此股 债两 市均 出现了 一轮 超跌 反弹 。 万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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本基金 二季 度虽 然预 期到 强监 管 对市 场的 不利 影响 却低估 这种 冲击 的力 度没 能回 避 4-5 月份
的这轮 回调 ，但 此后 在市 场预期 出现 极度 悲观 及监 管释放 善意 信号 后积 极布 局参与 了股 债的 这轮
反弹， 最终 为客 户创 造了 一定的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 家 泰A 基金 份额 净值 为1.0026 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
0.08% ；截 至本 报告 期末 万 家家 泰 C 基 金份 额净 值 为0.9994 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
-0.21% ；同 期业 绩比 较基 准收益 率为--0.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 自 5 月31 日至6 月30 日 基金 资产净 值连 续 23 个 工作 日 净值低 于 5000
万。本 报告 期内 本基 金未 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满两 百人的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,995,600.00 25.34
其中： 债券
3,995,600.00 25.34
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
4,500,000.00 28.54
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,691,941.88 17.07
8 其他资 产
4,581,011.27 29.05
9 合计
15,768,553.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,995,600.00 35.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,995,600.00 35.75
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019546 16 国债 18 40,000 3,995,600.00 35.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本报告期内,本基金投资 的 前十名证券的发行主 体不 存在被监管部门立案 调查 的,在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。 万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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5.9.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,174.43
2 应收证 券清 算款 4,502,644.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 77,091.95
5 应收申 购款 100.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,581,011.27
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家家 泰 A 万家家 泰 C
报告期 期初 基金 份额 总额 125,721,489.92 96,827,462.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 89,701,535.43 9,986.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 204,997,813.93 96,113,962.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 10,425,211.42 723,486.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 买卖 本基金 额情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017-05-31~
2017-06-30
0.00 4,475,352.00 - 4,475,352.00
40.1
4
2
2017-04-06~
2017-04-10
30,001,700.00 - 30,001,700.00 0.00 0.00
3
2017-04-06，
2017-04-10~
2017-04-12
19,999,900.00 - 19,999,900.00 0.00 0.00
4
2017-04-26~
2017-05-30
0.00 39,867,437.46 39,867,437.46 0.00 0.00
5
2017-05-31~
2017-06-30
0.00 4,475,352.00 - 4,475,352.00
40.1
4
6
2017-04-26~
2017-05-30
0.00 39,867,437.46 39,867,437.46 0.00 0.00
7
2017-04-12~
2017-04-25
9,999,450.00 - 9,999,450.00 0.00 0.00
8
2017-04-06 ，
2017-04-10~
2017-04-11
20,000,800.00 - 20,000,800.00 0.00 0.00
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回， 基金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产， 可能 对基 金 份 额
净值产 生一 定的 影响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎 回或延 缓支 付赎 回款 项 ； 若个别
投资者 巨额 赎回 后本 基金 出现连 续六 十个 工作 日基 金资产 净值 低 于 5000 万 元 ，还可 能面 临转 换运 作方 式、
与其他 基金 合并 或者 终止 基金合 同等 情形 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件 。
2 、《 万家 家泰 债券 型证 券 投资基 金》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 万家家泰 2017 年第 2 季度报告
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4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5 、万 家家 泰债 券型 证券 投 资基 金 2017 年第 2 季度 报 告原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 家泰 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
