万 家 增 强 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年7 月20 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家增 强收 益债 券
基金主 代码 161902
交易代 码 161902
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 9 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 136,564,087.09 份
投资目 标
在 满 足 基 金 资 产 良 好 流 动 性 的 前 提 下, 谋 求 基 金 资 产
的稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在构 建债 券投 资组 合时合 理评 估收 益性 、 流 动
性 和 信 用 风 险, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 。 并 通
过 新 股 申 购 和 投 资 于 相 对 价 值 被 低 估 的 成 长 型 股 票
谋取增 强收 益。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金, 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率
低于股 票型 和混 合型 基金, 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -998,662.17
2.本期 利润 -1,049,872.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0073
4.期末 基金 资产 净值 149,226,692.02
5.期末 基金 份额 净值 1.0927
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2 、 上表 中本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.63% 0.17% 0.13% 0.07% -0.76% 0.10%
注：基 金业 绩比 较基 准中 证全债 指数
万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金 成立于2004 年9 月28 日,于2007 年9 月29 日转型 为债 券型 基金,转 型后建 仓期 为半 年,
建仓期结束时 各项资产 配 置比例符合法 律法规和 基 金合同要求。 报告期末 各 项资产配置 比例符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离
任
日
期
高翰昆
本 基 金 基 金 经 理 ， 万 家 双 引
擎 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 现 金 宝 货 币 型 证
2015 年 10 月 17 日 - 8 年
基金经 理 ， 英 国诺
丁 汉 大 学 硕 士 。
2009 年 7 月 加入万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
券 投 资 基 金 、 万 家 双 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 瑞 丰
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 万 家 瑞 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 瑞 和
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 万 家 颐 达 保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 万 家 颐 和 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
瑞 旭 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 瑞 盈 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
瑞 祥 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 瑞 富 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
瑞 隆 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 家 泰 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 万 家 家 盛 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 瑞
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
万 家 基 金 管 理 有
限公司 ， 历任 研究
部助理 、交 易员 、
交易部 总监 助理 、
交易部 副总 监。
孙远慧
本 基 金 基 金 经 理 、 万 家 行 业
优选混 合型 证券 投资 基金
2017 年 4 月 27 日 - 7 年
2010 年 在 长 城 基
金 担 任 研 究 员 职
务，2012 年 在 中
欧 基 金 先 后 担 任
研究员 、 基金 经理
助理 、 投 资经 理等
职务，2016 年 2
月进入 万家 基金 ，
从 事 投 资 研 究 工
作。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
2017 年2 季度 股票 市场 快 速下跌 ， 从 3200 点 单边 下 跌到 3050 点， 之后6 月 弱 势震荡 上行 。
虽然指 数下 跌不 足200 点 ，但市 场呈 现出 明显 的 1:9 分化 格局 ，以 食品 饮料 、家电 为代 表的 上证
50 个 股表 现出 持续 上涨 的 态势，80% 以上 的个 股持 续 下跌， 甚至 有不 少个 股走 出了股 灾的 走势 ，
分化非 常严 重。
对于3 季度 行情 展望 ，震 荡为主 基调 。
本基金 依据 稳健 操作 的投 资思路 ，在 市场 逐步 调整 中逐步 加仓 ，期 间主 要加 大对景 气向 上行
业配置 力度 ，坚 持自 己的 风格， 不追 热点 ，寻 找市 场关注 度低 升温 未来 有潜 在机会 的细 分板 块与
公司， 耐心 持有 ， 努 力为 投资人 提高 收益 。
随着6 月份 美国 加息 落地 ，三季 度再 次加 息的 概率 几乎为 零， 欧洲 、日 本经 济呈现 出明 显的
复苏态 势， 美国 囿于 特朗 普财政 刺激 政策 尚未 落地 ，经济 基本 面边 际上 弱于 欧洲； 国内 经济 二季
度经济 数据 预期 不错 ，三 季度担 忧有 所下 降； 随着 十九大 的临 近， 预期 政策 面逐步 偏向 改革 。金万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
融监管 政策 三季 度有 望落 地，有 助于 市场 企稳 。
我们选 择倾 向于 改革 与景 气趋势 确定 向上 的行 业， 比如化 工、 工业 供给 侧改 革方向 等。 同时
关注券 商、 医疗 健康 、电 子、互 联网 彩票 、环 保水 务等未 来部 分趋 势确 定的 细分子 行业 。
同时结 合自 下而 上挖 掘部 分个股 的重 大投 资机 会。
本基金 在坚 持个 股精 选的 同时， 努力 把握 行业 轮动 的机会 ，从 而实 现为 投资 者带来 较好 收益
的最终 目标 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0927 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.63% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 19,686,792.88 10.84
其中： 股票
19,686,792.88 10.84
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
143,943,918.99 79.28
其中： 债券
143,943,918.99 79.28
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,682,256.20 8.09
8 其他资 产
3,258,189.29 1.79
9 合计
181,571,157.36
100.00
万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,626,210.00 1.76
C 制造业 5,936,230.80 3.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,169,122.00 3.46
E 建筑业 3,133,178.00 2.10
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 1,969,926.00 1.32
K
房地产 业
852,126.08 0.57
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 19,686,792.88 13.19
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601997 贵阳银 行 124,600 1,969,926.00 1.32
2 002643 万润股 份 125,000 1,845,000.00 1.24
3 300164 通源石 油 239,200 1,638,520.00 1.10
4 600491 龙元建 设 146,200 1,568,726.00 1.05
5 600021 上海电 力 124,700 1,507,623.00 1.01
6 000669 金鸿能 源 73,900 1,339,807.00 0.90
7 600011 华能国 际 159,400 1,169,996.00 0.78
8 601991 大唐发 电 254,800 1,151,696.00 0.77
9 002683 宏大爆 破 109,500 987,690.00 0.66
10 002310 东方园 林 53,300 891,176.00 0.60
万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,199,164.20 4.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,964,000.00 6.68
其中： 政策 性金 融债 9,964,000.00 6.68
4 企业债 券 63,735,054.20 42.71
5 企业短 期融 资券 40,138,000.00 26.90
6 中期票 据 19,793,000.00 13.26
7 可转债 （可 交换 债） 4,114,700.59 2.76
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 143,943,918.99 96.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122564 12 椒 江债 187,470 13,670,312.40 9.16
2 122216 12 桐 昆债 127,890 12,832,482.60 8.60
3 112119 12 恒 邦债 118,320 11,845,015.20 7.94
4 011698585
16 渤 海金
投SCP001
100,000 10,042,000.00 6.73
5 041660043
16 北 大荒
CP001
100,000 10,037,000.00 6.73
5 1382177
13 沙钢
MTN1
100,000 10,037,000.00 6.73
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的, 在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.10.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 324,869.65
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,932,768.64
5 应收申 购款 551.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,258,189.29
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 120001 16 以岭 EB 1,012,894.80 0.68
2 113008 电气转 债 415,440.00 0.28
3 132004 15 国盛 EB 610,402.40 0.41
4 132001 14 宝钢 EB 1,111,050.00 0.74
万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 148,207,756.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,242,448.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,886,118.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 136,564,087.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 2017/4/1-2017/6/30 39,553,832.77 - - 39,553,832.77 28.96
产品特 有风 险 万家增强收益债券 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转
换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、《 万家 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告
5 、万 家增 强收 益债 券型 证 券投资 基 金2017 年第 2 季 度报告 原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、《 万家 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
