万 家 双 引 擎灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年7 月20 复 核了本 报告 中 的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大
遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
交易代 码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年6 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 469,308,743.72 份
投资目 标
本基金 通过 股票 、 债 券的 有效配 置, 把握 价值、 成长 风格特 征, 精选
个股, 构造 风格 类资 产组 合 。 在 有效 控制 风险 的前 提 下,谋 求基 金资
产的持 续稳 健增 值。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经济 增长 前景 及证 券 市场发 展状 况的
综合分析, 确 定 大 类 资 产 的 动 态 配 置 。 本 基 金 股 票 投 资 组 合 采 取 自
下而上的策略, 以量化指标分析为基础, 结合定性分析, 精选具有明
显价值 、 成长 风格 特征 且 具备估 值优 势的 股票,构 建 投资组 合, 在有
效控制 风险 的前 提下,谋 求 基金资 产的 持续 稳健 增值 。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本 基 金 是 混 合 型 基 金, 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 属于
中高风 险、 中高 预期 收益 的证券 投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,341,895.59
2.本期 利润 3,578,678.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0061
4.期末 基金 资产 净值 677,412,086.75
5.期末 基金 份额 净值 1.4434
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公允 价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.58% 0.13% 3.70% 0.37% -3.12% -0.24%
注：业 绩比 较基 准 =6 0%× 沪深300 指 数收 益率 +40% × 上证 国债 指数 收益 率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金于2008 年6 月27 日成立,建 仓期 为六 个月, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合
同要求,报 告期 末各 项资 产 配置比 例符 合基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
高
翰
昆
本基金基金经理，万家现金宝货
币 市场证 券 投 资 基 金 、 万 家 双 利
债券型证券投资基金、万家增强
收益债券型证券投资基金、万家
瑞丰灵活配置混合型证券投资基
金、万家瑞益灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞和灵活配置
混合型证券投资基金 、 万 家 颐 达
保本混合型证券投资基金、万家
颐和保本混合型证券投资基金、
万家瑞旭灵活配置混合型证券投
资基金、万家瑞盈灵活配置混合
型证券投资基金、万家瑞祥灵活
2015 年5 月
5 日
- 8 年
英 国 诺 丁 汉 大 学
硕士。2009 年 7
月 加 入 万 家 基 金
管理有 限公 司 ， 历
任研究 部助 理 、 交
易员 、 交 易部 总监
助理 、 交 易部 副总
监。 万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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配置混合型证券投资基金、万家
瑞富灵活配置混合型证券投资基
金、万家瑞隆灵活配置混合型证
券投资基金、 万 家 家 泰 债 券 型 证
券投资基金、万家家盛债券型证
券投资基金、万家鑫瑞纯债债券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 市场 的关 键词 应该 是超预 期。 基本 面上 并没 有出现 市场 此前 预期 的快 速下行 反而 进出万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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口超预 期、pmi 超预 期、 地产销 售超 预期 、商 品价 格超预 期， 凡此 总总 皆显 示经济 自身 具有 较强
的韧性 。同 时基 本面 的稳 定也给 监管 及货 币政 策带 来了较 大的 政策 空间 ，于 是我们 看到 了在 货币
政策及 监管 政策 上的 超预 期，三 会竞 争性 监管 力度 空前大 超市 场预 期加 之对 流动性 的担 忧引 发了
4-5 月 的一 轮股 债双 杀。 但行 至 6 月 份， 在强 监管 对市场 价格 反映 较为 充分 后监管 层在 流动 性预
期管理 上释 放了 较为 温和 的信号 ，据 此股 债两 市均 出现了 一轮 超跌 反弹 。
本基金 二季 度虽 然 预 期到 强监管 对市 场的 不利 影响 却低估 这种 冲击 的力 度没 能完全 躲避 开
4-5 月 份的 这轮 回调 ，但 此后在 市场 预期 出现 极度 悲观及 监管 释放 善意 信号 后积极 布局 加大 仓位
参与了 股债 的这 轮反 弹， 最终为 客户 创造 了较 好的 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.4434 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.58% ， 业绩
比较基 准收 益率 为3.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 128,347,144.05 18.88
其中： 股票
128,347,144.05 18.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
422,452,460.90 62.16
其中： 债券
422,452,460.90 62.16
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
119,926,499.89 17.65
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,162,319.90 0.17
8 其他资 产
7,767,066.10 1.14
9 合计
679,655,490.84
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,118,832.00 0.31
C 制造业 34,420,502.68 5.08
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 30,912,230.16 4.56
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 33,865,345.01 5.00
K
房地产 业
12,363,417.24 1.83
L
租赁和 商务 服务 业
3,506,048.00 0.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,992,862.80 1.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
167,906.16 0.02
S 综合 - -
合计 128,347,144.05 18.95
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 无沪 港通 投资股 票投 资组 合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 368,178 12,363,417.24 1.83
2 600491 龙元建 设 922,200 9,895,206.00 1.46
3 000826 启迪桑 德 219,440 7,706,732.80 1.14
4 601997 贵阳银 行 440,467 6,963,783.27 1.03
5 002310 东方园 林 412,050 6,889,476.00 1.02
6 002103 广博股 份 518,539 6,865,456.36 1.01
7 600966 博汇纸 业 1,237,127 6,420,689.13 0.95 万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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8 600584 长电科 技 378,242 6,070,784.10 0.90
9 601328 交通银 行 757,599 4,666,809.84 0.69
10 002717 岭南园 林 151,500 4,060,200.00 0.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 15,583,916.40 2.30
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,885,000.00 4.41
其中： 政策 性金 融债 29,885,000.00 4.41
4 企业债 券 2,419,718.50 0.36
5 企业短 期融 资券 330,929,000.00 48.85
6 中期票 据 40,187,000.00 5.93
7 可转债 （可 交换 债） 3,447,826.00 0.51
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 422,452,460.90 62.36
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698701 16 物 产中 大SCP006 400,000 40,124,000.00 5.92
2 011698714 16 粤 珠江SCP004 400,000 40,120,000.00 5.92
2 011698719 16 振华 SCP001 400,000 40,120,000.00 5.92
3 011698765 16 建发 SCP006 400,000 40,116,000.00 5.92
4 011698720 16 苏 城投SCP001 400,000 40,108,000.00 5.92
5 1382177 13 沙钢 MTN1 300,000 30,111,000.00 4.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的, 在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 72,806.40
2 应收证 券清 算款 1,200,562.19
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,489,696.57
5 应收申 购款 4,000.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,767,066.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 120001 16 以岭 EB 1,169,151.00 0.17
2 128013 洪涛转 债 177,275.00 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 628,653,466.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,081,640.87 万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 161,426,363.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 469,308,743.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 理基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 理基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170621-20170630 106,193,982.30 - - 106,193,982.30 22.63
产品特有 风险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转
换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 双引 擎灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家双 引擎 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2017 年 第二季 度报 告原 文。 万家双引擎灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
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6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 双引 擎灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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2017 年 7 月 21 日
