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万家双利(519190)

万家双利:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
万 家 双 利 债券 型 证 券 投资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 万家双利 2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年7 月18 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 万家双 利 基金主 代码 519190


交易代 码 519190 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 3 月6 日 报告期 末基 金份 额总 额 38,799,146.84 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 力争 通 过主动 的组 合管 理实 现超 过业绩 比较 基准 的收 益。 投资策 略 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 力争 通 过主动 的组 合管 理实 现超 越业绩 比较 基准 的收 益。 基 金 管 理 人 在 充 分 研 究 宏 观 市 场 形 势 以 及 微 观 市 场 主 体的基 础上 , 采 取积 极主 动地投 资管 理策 略, 通过 定 性与定 量分 析, 对利 率变 化趋势 、 债 券收 益率 曲线 移 动方向 、 信 用利 差等 影响 固定收 益投 资品 价格 的因 素 进行评 估, 对不 同投 资品 种运用 不同 的投 资策 略, 并 充分利 用市 场的 非有 效性 , 把握 各类 套利 的机 会。 在 信用风 险可 控的 前提 下, 寻求组 合流 动性 与收 益的 最 佳配比 , 力 求持 续取 得达 到或超 过业 绩比 较基 准的 收 益。 业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 (总 值) 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险 的品种 , 其 预期 的风 险收 益水平 低于 股票 型基 金和 混 合型基 金, 高于 货币 市场 基金。 基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 117,019.45 2.本期 利润 550,976.70 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0193 4.期末 基金 资产 净值 42,184,923.39 5.期末 基金 份额 净值 1.0873 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.39% 0.32% -1.04% 0.11% 2.43% 0.21%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金成 立于2013 年3 月6 日 , 建 仓期 为6 个月 , 建 仓期 结束 时各 项资 产 配置比 例符 合基 金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 高翰昆 本基金基金 经理 、 万 家双 引擎灵活配 置混合型证 券投资 基金 、 万家瑞丰灵 活配置混合 型证券投资 基金 、 万 家增 2015 年 3 月 17 日 - 8 年 英 国 诺 丁 汉 大 学 硕 士。2009 年 7 月 加入 万家基金管理有限公 司, 历 任研 究部 助理、 交易员、交易部总监 助理、 交易 部副 总监 。 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页


强收益债券 型证券投资 基金 、 万 家现 金宝货币市 场证券投资 基金 、 万 家瑞 益灵活配置 混合型证券 投资基 金 、 万 家瑞和灵活 配置混合型 证券投资基 金、 万家 颐达 保本混合型 证券投资基 金、 万家 颐和 保本混合型 证券投资基 金、 万家 瑞旭 灵活配置混 合型证券投 资基金 、 万家 瑞盈灵活配 置混合型证 券投资 基金 、 万家瑞祥灵 活配置混合 型证券投资 基金 、 万 家瑞 富灵活配置 混合型证券 投资基 金 、 万 家瑞隆灵活 配置混合型 证券投资基 金、 万家 家泰 债券型证券 投资基 金 、 万 家家盛债券 型 证券投资 基金 、 万 家鑫 瑞纯债债券 型证券投资 基金基金经 理。 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


李文宾 本基金基金 经理 、 万 家瑞 兴灵活配置 混合型证券 投资基 金 、 万 家瑞益灵活 配置混合型 证券投资基 金、 万家 家盛 债券型证券 投资基 金 、 万 家家泰债券 型证券投资 基金 、 万 家新 利灵活配置 混合型证券 投资基 金 、 万 家精选混合 型证券投资 基金基金经 理。 2017 年2 月3 日 - 7 年 2010 年7 月至2014 年 4 月在中银国际证券 有限责任公司工作, 担 任 研 究 员 职 务 。 2014 年5 月至2015 年 11 月在 华泰 资产 管理 有限公司工作,担任 研究员 职务 。2015 年 11 月 进 入 我 公 司 工 作。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原 则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基 金持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平 交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和 交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益 输送的 异常 交易 发生 。 公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页


的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序; 对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完 成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前 控 制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年二 季度 市场 的主 旋 律和关 键词 是 “ 去杠 杆和 强监管 ” , 这带 来了 市场 流动性 超预 期的 紧张, 导致 股债 和商 品三 者同杀 。此 外IPO 加 速, 国内经 济数 据疲 软等 因素 对市场 有较 强压 制。 可以说 二季 度市 场疲 软基 本验证 了我 们年 初以 来对 二季度 市场 将会 迎来 调整 的判断 ,当 时我 们的 依据是 经济 下台 阶叠 加货 币政策 趋紧 。 坦 率来 说, 监 管层面 在二 季度 对银 行监 管进行 高压 式监 管, 在力度 上是 远超 市场 和我 们的预 期的 。


二季度 , 我 们依 然践 行了 对价值 蓝筹 股偏 爱 ( 主要 包括: 建筑、 地产、 基建、PPP 、 大 金融 等) , 同时我 们在 市场 最悲 观的 时刻逐 步加 仓了 新能 源汽 车产业 链的 上游 和部 分材 料领域 。这 一战 略选 择帮助 我们 在中 小创 暴跌 的过程 中规 避了 风险 ,降 低了净 值的 波动 率。 同时 在6 月 初以 来的 反弹 中,我 们看 好的 板块 也是 反弹的 重要 领域 ,我 们的 净值也 取得 了非 常靓 丽的 表现。


放眼三 季度 , 我 们认 为价 值 蓝筹和 价值 成长 股在 目前 存量市 场博 弈依 然会 有较 好的相 对收 益。 同时4-5 月 份内 成长 性较 好的中 小创 企业 历经 了大 幅调整 ,近 期乐 视网 也再 次打击 了创 业板 ,我 们认为 未来 中小 创板 块将 会出现 估值 和成 长性 匹配 的中长 期投 资时 点。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0873 元 ; 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 为 1.39% , 业绩 比较基 准收 益率 为-1.04% 。 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 自 4 月1 日至 6 月 30 日 基金 资 产净值 连 续 60 个工 作日 低 于五千 万元 。 本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满两 百人 的情况 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 8,004,548.00 17.86 其中: 股票


8,004,548.00 17.86 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


34,655,389.18 77.32 其中: 债券


34,655,389.18 77.32 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,492,075.41 3.33 8 其他资 产


669,663.29 1.49 9 合计





44,821,675.88





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,201,578.00 7.59 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 608,853.00 1.44 J 金融业 3,421,777.00 8.11 K 房地产 业 772,340.00 1.83 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 8,004,548.00 18.97


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600884 杉杉股 份 60,600 998,082.00 2.37 2 600392 盛和资 源 68,200 899,558.00 2.13 3 601377 兴业证 券 113,900 846,277.00 2.01 4 600340 华夏幸 福 23,000 772,340.00 1.83 5 601211 国泰君 安 31,100 637,861.00 1.51 6 300271 华宇软 件 36,700 608,853.00 1.44 7 600114 东睦股 份 32,300 565,250.00 1.34 8 002142 宁波银 行 23,400 451,620.00 1.07 9 601166 兴业银 行 25,800 434,988.00 1.03 10 601997 贵阳银 行 26,500 418,965.00 0.99





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 1,141,599.90 2.71 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 2,005,000.00 4.75 其中: 政策 性金 融债 2,005,000.00 4.75 4 企业债 券 30,848,884.58 73.13 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 659,904.70 1.56 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


10 合计 34,655,389.18 82.15


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 112118 12 金螳 01 25,100 2,510,251.00 5.95 2 122207 12 骆 驼集 21,000 2,106,510.00 4.99 3 112168 12 三 维债 20,770 2,073,884.50 4.92 4 112172 13 普 邦债 20,700 2,070,828.00 4.91 5 112137 12 康 得债 20,550 2,066,302.50 4.90





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同, 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本 报告 期内,本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体不 存在被 监管 部门立 案调 查的, 在报告 编制 日前一 年内 也不存 在受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。 5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中,不 存在投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的 股 票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 4,114.19 2 应收证 券清 算款 100,000.00 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页


3 应收股 利 - 4 应收利 息 565,489.16 5 应收申 购款 59.94 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 669,663.29


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 300271 华宇软 件 608,853.00 1.44 重大事 项 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 19,356,010.86 报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,278,497.53 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,835,361.55 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 38,799,146.84


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人未 发生运 用固 有资 金申 赎及 买卖本 基金 的情 况。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 万家双利 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


类别 序号 持有基金 份额 比例达到 或者 超过20% 的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017-06-02 至 2017-06-30 0.00 18,758,090.24 - 18,758,090.24 48.35 产品特有 风险 报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。 未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回, 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 , 可能 对基 金份额净 值产生 一定的 影 响; 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险, 发 生 暂停赎回 或延缓 支付 赎回款项 ; 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元, 还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。 2 、《 万家 双利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 。 3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。 5 、万 家双 利债 券型 证券 投 资基 金 2017 年 第二 季度 报 告原文 。 6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 7 、《 万家 双利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和托 管人 的住 所,并 登载 于基 金管 理人 网站:www.wjasset.com 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 万 家基 金管理 有限 公司 2017 年 7 月 21 日