对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
银华永利A(000287)

银华永利:2017年第二季度报告

 
 
银 华 永 利 债券 型 证 券 投资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 
第 2 页 共 14 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华永 利债 券 交易代 码 000287 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 1 月 22 日 报告期 末基 金份 额总 额 27,033,994.85 份 投资目 标 本基金 在合 理控 制风 险的 基础上 , 通 过积 极主 动 地投资 管理 ,力 求实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 通过 对宏 观经 济、 利率走 势、 资金 供求 、 通货膨 胀和 证券 市场 走势 等方面 的分 析和 预测 , 确定经 济变 量的 变动 对投 资标的 价值 与风 险的 潜在影 响。 在 严格 的风 险 控制基 础上, 构建 以固 定收益 类品 种为 主的 投资 组合, 力求 实现 基金 资 产的长 期稳 定增 值。 同 时 , 本基金 将适 当参 与股 票一级 与二 级市 场的 投资 , 增强 基金 收益 。 基金的 投资 组合 比例 为: 本基金 对债 券资 产的 投 资比例 不低 于基 金资 产 的80% , 持有 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的5% ; 对股 票、 权证 等权 益类资 产的 投资 比例 不 超过基 金资 产 的 20% ,其 中,权 证投 资占 基金 资 产净值 的比 例 为0-3% 。 业绩比 较基 准 中债综 合财 富指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 市场 中的 较低风 险品 种, 预期 收 益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 , 低 于混 合型 基 金和股 票型 基金 。 基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 14 页


基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 银华永 利债 券 A 银华永 利债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000287 000288 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 24,916,092.43 份 2,117,902.42 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年4 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 银华永 利债 券 A 银华永 利债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 -843,482.46 -47,024.44 2.本 期利 润 21,283.15 5,925.74 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0003 0.0024 4.期 末基 金资 产净 值 30,382,784.17 2,545,265.43 5.期 末基 金份 额净 值 1.219 1.202 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 银华永 利债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.33% 0.09% 0.22% 0.08% 0.11% 0.01% 银华永 利债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.25% 0.08% 0.22% 0.08% 0.03% 0.00%


银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 14 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 14 页


注:按 基金 合同 的规 定, 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ,建 仓期 结束时 本基 金的 各项 资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 :本 基金 对债 券资产 的投 资比 例不 低于 基金资 产 的 80% ,持 有现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% ; 对 股票、 权证等 权益 类资 产 的 投资比 例不 超 过 基金 资产 的 20% ,其 中, 权证 投资 占基金 资产 净值 的比 例 为0-3% 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 瞿灿女 士 本 基金 的 基金 经理 2016 年 2 月 15 日 - 6 年 硕士学 位;2011 年至 2013 年任职 于 安信证 券研 究所 ;2013 年 加盟银 华基 金管理 有限公司,曾担 任研究员 、基 金经理 助理 职务 。2015 年 5 月 25 日 至 2017 年 7 月 13 日担 任 银华永 益分 级债券 型证券投资基金 基金经理 , 自 2015 年 5 月 25 日起 兼任 银华永 兴纯 债债券 型发 起式 证券 投资 基金(LOF )银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 6 页 共 14 页


基金经 理,自2016 年 3 月 18 日起 兼 任银华 合利债券型证券 投资基金 基金 经理 , 自2016 年 4 月 6 日 起兼任 银华 双 动 力 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理, 自 2016 年10 月 17 日 起兼任 银华 增强收 益债券型证券投 资基金基 金经 理。具 有从 业资 格。 国籍 :中国 。 邹维娜 女士 本 基金 的 基金 经理 2014 年 1 月 22 日 - 9 年 硕士学 位。历任国家信 息中心下 属中 经网公 司宏观经济分析 人员;中 再资 产管理 股份有限公司固 定收益部 投资 经理 助理、自有 账户投资经理 。2012 年10 月加 入银 华基 金管 理 有限公 司 , 曾 担 任 基 金 经 理 助 理 职 务 。 自 2013 年 8 月 7 日起 担任 银华 信 用四季 红债 券型证 券投 资基 金基 金经 理, 自 2013 年9 月18 日起 兼任 银华 信 用季季 红债 券型证 券投 资基 金基 金经 理, 自 2014 年5 月22 日 至2017 年7 月13 日兼任 银华永 益分级债券型证 券投资基 金基 金经理 ,自 2014 年 10 月8 日起兼 任 银华纯 债信用主题债券 型证券投 资基 金(LOF ) 基金 经理 ,自 2016 年 3 月 22 日 起 兼 任 银 华 添 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 自 2016 年 11 月 11 日 起兼 任银 华 添泽定 期开 放债券 型证券投资基金 基金经理 ,自 2017 年3 月7 日起 兼任 银 华添润 定期 开放债 券型证券投资基 金基金经 理。 具有从 业资 格。 国籍:中国。 吴文明 先生 本 基金 的 基金 经理 2017 年 3 月 15 日 - 7.5 年 硕士学 位。曾任职于威 海市商业 银行 股份有 限公 司 ,2014 年 加 盟银华 基金 管理有 限公司,曾担任 银华基金 管理 有 限 公 司 投 资 管 理 三 部 基 金 经 理 助 理。自 2017 年 4 月 26 日 起兼任 银华 惠安定 期开放混合型证 券投资基 金基 金经理 ,自 2017 年 5 月 12 日起兼 任 银华惠丰 定期开放混合 型证券投 资基 金基金 经理 。具有从业 资格。国 籍: 中国。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 7 页 共 14 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华永 利债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。 本基金 无违 法、 违规 行为 。本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年二 季度 , 经 济由 “ 主动补 库存 ” 转 入 “ 被动 补库存 ” 阶 段, 经济 增长 年内高 点逐 步确 认。5 月 工业 增加 值增 长 6.5% , 季 调后 环比 增速0.51% , 较前 值0.56% 小幅回 落 , 绝 对水 平为 年内 新低, 表 明5 月 工业 生产 较 4 月 出现 边际 弱化 。1-5 月固 定资 产投 资累 计增 速 8.6% , 连续 第二 月银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 14 页


下滑, 分项 看制 造业 投资 相对稳 定, 但房 地产 开发 投资和 基建 投资 增速 出现 下滑。5 月 商品 房销 售面积 累计 增 速14.3% , 较前期 回 落 1.4 个百 分点 ,销售 额表 现类 似, 房地 产销售 累计 延续 下滑 趋势, 全年 来看 在居 民贷 款额度 收紧 、 银 行融 资成 本抬升 的客 观约 束下 ,房 地产销 售下 滑的 趋势 在后期 应该 还会 延续 。叠 加 PPI 已在 一季 度见 顶回 落,各 项数 据均 表征 经济 增长或 已见 顶, 名义 经济增 速面 临下 行压 力。 债券市 场方 面, 二季 度债 市呈震 荡走 势。 四月 份在 经济数 据超 预期 和货 币政 策紧缩 预期 推动 下,债 券市 场小 幅调 整; 五月份 金融 去杠 杆政 策密 集出台 ,进 一步 推升 债券 市场收 益率 ;六 月份 随着经 济增 长高 点逐 步确 认、金 融监 管协 调加 强和 资金面 无忧 利好 下, 债券 利率逐 步回 落, 长端 利率债 下行 超 过20bp 。 整 体看二 季度 债券 收益 率小 幅上行 ,10 年 期利 率债 上 行约 10-20bp , 信用 债上 行20-30bp ,低 等级 信用债 上行 幅度 较大 。 二季度 ,本 基金 维持 较低 的杠杆 和久 期, 根据 不同 品种的 表现 优化 了持 仓结 构,并 小幅 参加 权益市 场的 投资 机会 ,增 强了组 合收 益。 展望三 季度 ,债 券市 场乐 观因素 增多 ,但 风险 点依 然不容 忽视 。首 先, 基本 面方面 ,经 济由 “主动 补库 存” 转入 “被 动补库 存” 阶段 ,经 济加 速改善 最快 的时 期已 经过 去,后 期经 济增 长动 力或趋 弱。 其次 ,金 融监 管方面 ,虽 然金 融监 管大 方向未 变, 但近 期货 币政 策和监 管政 策更 加注 重协调 ,后 期监 管政 策或 相对缓 和, 监管 对市 场的 影响已 部分 体现 在价 格中 。综合 来看 ,基 本面 正在走 向有 利债 市的 一 面 ,同时 市场 对于 监管 政策 逐步消 化, 债券 绝对 收益 率水平 也具 有一 定配 置价值 ;但 仍需 持续 关注 经济增 长超 预期 、金 融监 管政策 执行 力度 的演 化, 以及海 外主 要经 济体 货币政 策正 常化 对国 内利 率的可 能冲 击。 基于以 上对 基本 面状 况的 分析, 本基 金认 为未 来债 券市场 走势 可能 呈现 震荡 格局。 策略 上, 本基金 将维 持适 度杠 杆水 平,采 取中 性久 期, 在严 格控制 信用 风险 的前 提下 ,对组 合配 置进 行优 化调整 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金 A 级基金 份额 净值 为1.219 元,本 报告 期A 级基 金份 额净值 增长 率为 0.33% , 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 0.22% ; 截至 报告 期末, 本基 金 C 级 基金 份 额净值 为 1.202 元, 本报告 期C 级基 金份 额净 值增长 率 为 0.25% , 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.22% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 ,出现 该情 况的 日期范 围 为2017 年5 月12 日至2017 年6 月 30 日。 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 9 页 共 14 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 221,260.00 0.66 其中: 股票


221,260.00 0.66 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


28,941,675.00 86.83 其中: 债券


28,941,675.00 86.83 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


2,400,000.00 7.20 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,466,919.88 4.40 8 其他资 产


301,652.83 0.91 9 合计





33,331,507.71





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 221,260.00 0.67 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 14 页


Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 221,260.00 0.67


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600335 国机汽 车 18,500 221,260.00 0.67 注:本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 995,800.00 3.02 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 27,941,200.00 84.86 其中: 政策 性金 融债 27,941,200.00 84.86 4 企业债 券 4,675.00 0.01 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 28,941,675.00 87.89


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 108601 国开1703 280,000 27,941,200.00 84.86 2 019552 16 国债 24 10,000 995,800.00 3.02 3 122609 12 扬 城控 60 3,634.20 0.01 4 124872 14 杭 拱墅 10 1,040.80 0.00 注: 本基金 本报告 期末 仅持有上 述债券 。 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 11 页 共 14 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 90,602.30 2 应收证 券清 算款 1,361.10 3 应收股 利 - 4 应收利 息 209,420.96 5 应收申 购款 268.47 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 301,652.83


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 12 页 共 14 页


项目 银华永 利债 券 A 银华永 利债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 128,114,485.16 2,741,383.89 报告期 期间 基金 总申 购份 额 73,071.76 312,676.56 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 103,271,464.49 936,158.03 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 24,916,092.43 2,117,902.42 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情 况 序 号 持有基金 份额比 例达到 或者超过20%的 时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2017/05/12-2017/06/30 15,000,000 0 9,000,000 6,000,000 22.19% 2 2017/05/12-2017/06/30 9,000,000 0 3,000,000 6,000,000 22.19% 3 2017/04/01-2017/05/10 52,327,710.93 0 52,327,710.93 0 0.00% 4 2017/04/01-2017/05/11 31,561,831.16 0 31,561,831.16 0 0.00% 产品特有 风险 投资人在 投资本 基金时 , 将面临本 基金的 特有风 险 ,具体包 括: 1 ) 当基 金份 额集 中度 较高 时, 少数 基金 份额 持有人 所持 有的 基金 份额 占比较 高, 其在 召开 持有 人 大会并对 重大事 项进行 投 票表决时 可能拥 有较大 话 语权; 2 ) 在极 端情 况下 ,当 持有 基金 份额 占比 较高 的基金 份额 持有 人大 量赎 回本基 金时 ,可 能导 致在 其 赎回后本 基金资 产规模 长 期低于 5000 万元 ,进而 可能导致 本基金 终止或 与 其他基金 合并或 转型为 另外的基 金,其 他基金 份 额持有人 丧失继 续投资 本 基金的机 会; 3 ) 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大量 赎回 本基 金时 ,更 容易触 发巨 额赎 回条 款 ,基 金份额持 有人将 可能无 法 及时赎回 所持有 的全部 基 金份额; 4 ) 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大量 赎回 本基 金时 ,基 金为支 付赎 回款 项而 卖出 所 持有的证 券, 可能造 成证 券价格波 动, 导致本 基金 的收益水 平发生 波动 。 同 时, 巨 额赎回 、 份 额净 值小数保 留位数 是采用 四 舍五入、 管 理费及 托管费 等费用是 按前一 日资产 计 提, 会导致 基金份 额净 值出现大 幅波动 ; 5 ) 当某 一基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时, 本 基金管 理人将 不再银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 13 页 共 14 页


接受该持 有人对 本基金 基 金份额提 出的申 购及转 换 转入申请。 在其他 基金份 额持有人 赎回基 金份额 导致某一 基金份 额持有 人 所持有的 基金份 额达到 或 超过本基 金规模 50%的情 况下,该 基金份 额持有 人将面临 所提出 的对本 基 金基金份 额的申 购及转 换 转入申请 被拒绝 的风险。 如果投资 人某笔 申购或 转换转入 申请导 致其持 有 本基金基 金份额 达到或 超 过本基金 规模的 50% ,该 笔申购或 转换转 入申请 可能被确 认失败 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 管理 人 于2017 年7 月3 日 披露 了 《 银华 永利 债 券型证 券投 资基 金关 于以 通讯方 式召 开 基金份 额持 有人 大会 的公 告》 , 银华 永利 债券 基金 将 以通讯 方式 召开 持有 人大 会, 会 议投 票表 决的 起止时 间 为2017 年7 月10 日15:00 至2017 年 8 月7 日17 :00 ,会 议审 议的 议案为 关于 终止 银 华永利 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 有关 事项 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 中国 证监 会核 准银 华永利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件


9.1.2 《银 华永 利债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》


9.1.3 《银 华永 利债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》


9.1.4 《银 华永 利债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》


9.1.5 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》


9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 住所。 本报 告存 放在 本基 金管理 人及 托管 人住所 ,供 公众 查阅 、复 制。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银 华基 金管理 股份 有限公 司 银华永利债券 2017 年第 2 季度 报告 第 14 页 共 14 页


2017 年 7 月 21 日