银 华 惠 安 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华惠 安定 期开 放混 合
场内简 称 银华惠 安
交易代 码 501033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 311,930,777.51 份
投资目 标
通过对 大类 资产 走势 的判 断， 灵 活运 用股 票市 场、 债
券市场 相关 投资 工具 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下力 争
为投资 人获 取稳 健回 报。
投资策 略
本基金 将采 用定 量和 定性 相结合 的分 析方 法， 结合 对
宏观经 济环 境、 国家 经济 政策、 行业 发展 状况、 股 票
市场风 险、 债券 市场 整体 收益率 曲线 变化 和资 金供 求
关系等 因素 的定 性分 析， 综合评 价各 类资 产的 市场 趋
势、 预 期风 险收 益水 平和 配置时 机。 在此 基础 上， 本
基金将 积极 主动 地对 权益 类资产 、 固 定收 益类 资产 和
现金等 各类 金融 资产 的配 置比例 进行 实时 动态 调整 。
基金的 投资 组合 比例 为： 在封闭 期， 本基 金投 资于 债
券资产 比例 不低 于基 金资 产的 60% ， 本基 金投 资于 股
票资产 比例 为基 金资 产 的0%-30% ， 其 中定 向增 发 （ 非
公开发 行） 股票 资产 占股 票资产 的比 例不 低 于 80% 。
但 应 开 放 期 流 动 性 需 要 ， 为 保 护 基 金 份 额 持 有 人 利
益， 每 个开 放期 开始 前两 个月至 开放 期结 束后 两个 月
内不受 前述 比例 限制 。 开 放期内 ， 本 基金 持有 现金 或
者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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值的 5% ， 在封 闭期 内， 本 基金不 受上 述 5% 的 限制 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率*25%+ 中国债券总指数收益率
*75%。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基金， 属于 中高 预期 风险 、 中高预 期收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,812,608.34
2.本期 利润 -2,583,761.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0083
4.期末 基金 资产 净值 308,738,000.55
5.期末 基金 份额 净值 0.9898
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ， 例如 ： 基金的 申购 、 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.82% 0.14% 0.72% 0.20% -1.54% -0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2017 年3 月7 日 ， 自 基 金合同 生效 日起 到本 报告 期末不 满一 年 ， 按 基
金合同的规定 ，本基金 自 基金合同生效 起六个月 为 建仓期，建仓 期结束时 各 项资产配置 比例应当
符合基 金合 同约 定的 投资 组合比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王鑫钢
先生
本 基金
的 基金
经理
2017 年3 月
17 日
- 8 年
硕士学 位 。 2008 年3 月 加 盟银华 基金
管理有 限公 司， 曾担 任行 业研究 员 、
行业研 究组 长及 基金 经理 助理职 务 。
自 2013 年 2 月 7 日起 担 任银华 优势
企业证 券投 资基 金基 金经 理， 自 2015
年5 月6 日起 兼任 银华 成 长先锋 混合
型证券投资基金基金经理，自 2016银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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年8 月1 日起 兼任 银华 鑫 锐定增 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 ，
自 2016 年 10 月 14 日 起 兼任银 华鑫
盛 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2017 年 5 月 2 日起
兼 任 银 华 万 物 互 联 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理 ， 自 2017 年5
月 12 日 起兼 任银 华惠 丰 定期开 放混
合型证 券投 资 基 金基 金经 理 。 具有 从
业资格 。国 籍： 中国 。
吴文明
先生
本 基金
的 基金
经理
2017 年4 月
26 日
- 7.5 年
硕士学 位 。 曾 任职 于威 海 市商业 银行
股份有 限公 司 ， 2014 年 加 盟银华 基金
管理有 限公 司 ， 曾 担任 银 华基金 管理
有 限 公 司 投 资 管 理 三 部 基 金 经 理 助
理。 自2017 年 3 月 15 日 起担任 银华
永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,
自2017 年5 月12 日起 兼 任银华 惠丰
定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基金基金
经理。 具有 从业 资格 。国 籍：中 国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华惠 安定期 开放 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的 规定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基
金资产,在 严格 控制 风险 的 基础上,为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益, 无损 害基 金 份额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公 司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事 后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 国内 宏观 经济 整体运 行平 稳， 本轮 库存 周期见 顶后 平稳 回落 ，根 据已公 布的 数据
预测二 季 度GDP 同比 增速 在 6.8% 左 右， 略低 于一 季 度。PPP 模 式作 为财 政新 的重要 发力 点， 支撑
基建投 资增 速维 持高 位。 房地产 行业 经历 了全 国性 的强力 限购 政策 ，房 地产 销售同 比大 幅下 滑，
但从销 售到 投资 的传 导有 一定时 滞， 报告 期内 房地 产投资 仍然 维持 较高 增速 。全球 发达 国家 的经
济继续 复苏 ，出 口持 续向 好。消 费端 整体 保持 平稳 ，房地 产和 汽车 消费 的贡 献变弱 ，但 房地 产周
边消费 和三 四线 消费 崛起 作了有 效补 充。 通胀 方面 ，随着 大宗 商 品 价格 见顶 回落，PPI 环比 转为
负增长 ，食 品价 格疲 弱叠 加油价 回落 ，CPI 维 持低 位运行 。市 场流 动性 方面 ，央行 没有 再上 调货
币政策 工具 利率 ，在 二季 度末维 持了 流动 性的 稳定 ，但银 行间 资金 市场 仍然 处于紧 平衡 态势 。
定增市 场方 面 ，5 月底 ， 证 监会修 订发 布了 《 上市 公 司股东 、 董监 高减 持股 份 的若干 规定 》 ；
沪深交 易所 分别 发布 了《 上市公 司股 东及 董事 、监 事、高 级管 理人 员减 持股 份实施 细则 》（ 以下
简称 《 减持 新规》 ） 。 其 中， 减 持上 市公 司非 公开 发行股 份的 ， 在 解禁 后12 个月内 不得 超过 其持
股量 的50% ； 通过 大宗 交易 方式减 持股 份 ， 在 连续90 个自然 日内 不得 超过 公司 股份总 数 的 2%，且
受让方 在受 让 后6 个 月内 不得转 让。 减持 新规 对定 增市场 运行 进行 了有 效而 细致的 规范 ，要 求上
市公司 主要 参与 者（ 包括 大股东 、高 管和 特别 投资 者）树 立价 值创 造理 念， 强化机 构投 资者 定价
作用， 引导 价值 投资 理念 ，保障 资本 市场 稳定 发展 ，并针 对个 别机 构利 用信 息优势 和资 金优 势进
行一二 级市 场套 利、 定向 增发逐 渐演 变成 为上 市公 司资本 运作 工具 的现 象进 行了有 效遏 制。 银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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债市方 面， 二季 度债 券市 场先跌 后涨 。四 月、 五月 份在强 于预 期的 金融 监管 政策推 动下 ，债
市调整 较大 ； 六 月央 行公 开市场 大量 投放 流动 性， 债券市 场有 所反 弹。 二季 度 ，10 年 期利 率债 收
益率总 体上 行 10-20bp ，3-5 年高 等级 信用 债收 益率 上行 10-20bp ， 中低 等级 信 用债收 益率 上行 幅
度更大 。
本基金 认为 ，减 持新 规对 定增的 影响 短期 偏负 面， 中长期 偏正 面。 定增 市场 供给方 上市 公司
的定增 项目 短期 会减 少， 从中长 期来 看还 会保 证一 个稳定 的体 量； 定增 市场 需求方 的数 量会 因为
解禁后 流动 性问 题大 大减 少。债 券方 面， 本基 金在 严格控 制信 用风 险的 前提 下以中 高等 级信 用债
为主， 择时 投资 同业 存单 ，整体 杠杆 水平 维持 适度 。
在“减 持新 规” 的背 景下 ，本基 金封 闭期 一年 半年 ，已投 的部 分项 目50% 通 过二级 市场 减持
外，解 禁受 限 的50% 股份 可能通 过大 宗交 易卖 出。 同时基 金管 理人 也在 多渠 道就减 持新 政沟 通，
依据后 续的 沟通 情况 再做 具体的 投资 决策 。
展望未 来， 在宏 观经 济转 型背景 下， 所谓 加杠 杆的 间接融 资的 渠道 来加 速发 展已经 进入 瓶颈
期。新 兴产 业的 快速 发展 快速崛 起， 以及 传统 产业 的转型 升级 都离 不开 这个 增发并 购这 个直 接融
资的一 个渠 道， 上市 公司 增发和 并购 的需 求非 常旺 盛。其 次， 在目 前流 动性 充裕并 且无 风险 利率
和预期 收益 率下 降的 环境 下， 定增 市场 被关 注， 最 主要的 原因 就是 第一 它有 天然的 折价 率 。 第 三，
定增和 并购 市场 监管 是不 断趋严 ，经 过过 去几 年的 快速发 展， 定增 和并 购市 场确实 出现 了众 多乱
象，监 管更 多是 为了 防范 风险， 监管 趋严 ，从 来都 是一个 短空 长多 的影 响， 有助于 整体 市场 长久
的发展 。在 地产 限购 、融 资条件 收紧 背景 下， 房地 产销售 与投 资降 温存 在必 然性。 通胀 方面 ，基
数影响 下PPI 同 比可 能逐 步回落 ，CPI 全 年压 力不 大。资 金面 方面 ，央 行货 币政策 基调 短期 内难
以改变 ，仍 将保 持中 性稳 健，流 动性 整体 仍将 处于 紧平衡 状态 。我 们综 合认 为未来 一个 季度 内债
券市场 可能 维持 区间 震荡 ，存在 波段 性的 机会 ，短 期仍需 要重 点关 注金 融监 管政策 的落 地情 况。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.9898 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-0.82% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.72% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,543,678.99 6.64
其中： 股票
28,543,678.99 6.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
350,876,000.00 81.66
其中： 债券
340,834,000.00 79.33
资产支 持证 券
10,042,000.00 2.34
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
44,479,264.24 10.35
8 其他资 产
5,764,526.83 1.34
9 合计
429,663,470.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 26,645,153.43 8.63
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,898,525.56 0.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 28,543,678.99 9.25
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600063 皖维高 新 6,451,611 26,645,153.43 8.63
2 600738 兰州民 百 245,923 1,898,525.56 0.61
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 320,700,000.00 103.87
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 20,134,000.00 6.52
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 340,834,000.00 110.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124965 14 济 西投 200,000 20,578,000.00 6.67
2 101553001
15 赣 铁投
MTN001
200,000 20,134,000.00 6.52
3 122229 12 国控 01 200,000 20,080,000.00 6.50
4 122199 12 能新 02 200,000 20,040,000.00 6.49
5 120203 02 中移 ⒂ 200,000 20,008,000.00 6.48
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1789144 17 光盈 2A 100,000 10,042,000.00 3.25
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 97,945.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,666,581.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,764,526.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转债 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600063 皖维高 新 26,645,153.43 8.63 非公开 发行
2 600738 兰州民 百 1,898,525.56 0.61 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 311,930,777.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 311,930,777.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017/04/01-2017/06/30 200,081,000.4 0 0 200,081,000.4 64.14%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1）当基金份额集 中度较 高时，少数基金 份额持有 人所持有的基金 份额占比 较高，其在召开 持有人
大会并对 重大事 项进行 投 票表决时 可能拥 有较大 话 语权； 银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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2）在极端情况下 ，当持 有基金份额占比 较高的基 金份额持有人大 量赎回本 基金时，可能导 致在其
赎回后本 基金资 产规模 长 期低于 5000 万元 ，进而 可能导致 本基金 终止或 与 其他基金 合并或 转型为
另外的基 金，其 他基金 份 额持有人 丧失继 续投资 本 基金的机 会；
3）当持有基金份 额占比 较高的基金份额 持有人大 量赎回本基金时 ，更容易 触发巨额赎回条 款 ，基
金份额持 有人将 可能无 法 及时赎回 所持有 的全部 基 金份额；
4）当持有基金份 额占比 较高的基金份额 持有人大 量赎回本基金时 ，基金为 支付赎回款项而 卖出所
持有的证 券， 可 能造成 证 券价格波 动， 导 致本基 金 的收益水 平发生 波动。 同 时， 巨额 赎回 、 份额 净
值小数保 留位数 是采用 四 舍五入 、 管理 费及托 管费 等费用是 按前一 日资产 计 提， 会 导致基 金份额 净
值出现大 幅波动 ；
5）当某一基金份 额持有 人所持有的基金 份额达到 或超过本基金规 模的 50% 时，本基金管理 人将不
再接受该 持有人 对本基 金 基金份额 提出的 申购及 转 换转入申 请。 在其 他基金 份额持有 人赎回 基金份
额导致某 一基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模 50% 的 情况下， 该基金 份额持
有人将面 临所提 出的对 本 基金基金 份额的 申购及 转 换转入申 请被拒 绝的风 险 。 如果投资 人某笔 申购
或转换转 入申请 导致其 持 有本基金 基金份 额达到 或 超过本基 金规模 的 50%， 该笔申购 或转换 转入申
请可能被 确认失 败。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 惠安 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 募集 申请获 中国 证监 会注 册的 文件
9.1.2 《银 华惠 安定 期开 放 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
9.1.3 《银 华惠 安定 期开 放 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
9.1.4 《银 华惠 安定 期开 放 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
银华惠安定期开放混合 2017 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投 资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
