银 华 信 用 双利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华信 用双 利债 券
交易代 码 180025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 332,287,129.52 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极主 动
地投资 管理， 力争 使投 资 者当期 收益 最大 化， 并
保持长 期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将坚 持稳 健配 置策 略， 在 严格 控制 风险 的
基础上 ，追 求较 高的 当期 收入和 总回 报。
本基金 主要 投资 国债 、 央 行票据 、 政策 性金 融债 、
金融债 、 企业 债、 公司 债 、 短 期融 资券 、 地 方政
府债 、 正 回购 、 逆 回购 、 可转换 公司 债券 （ 含可
分离交 易的 可转 换债 券） 、 资产支 持证 券等 债券
资产。 本基 金投 资于 债券 资产比 例不 低于 基金 资
产的 80% ， 其中 信用 债券 投资不 低于 本基 金债 券
资产 的 80% 。同 时， 本基 金可以 投资 股票 、权 证
等权益 类工 具， 但合 计投 资比例 不得 超过 基金 资
产的 20% ， 其中 权证 的投 资比例 不高 于基 金资 产
净值 的 3%。 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值 的5%。
业绩比 较基 准
40%× 中债 国债 总全 价指 数 收益率+60% × 中 债企
业债总 全价 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银华信 用双 利债 券 A 银华信 用双 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 180025 180026
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 298,329,415.19 份 33,957,714.33 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
银华信 用双 利债 券 A 银华信 用双 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 3,599,817.48 324,524.63
2．本 期利 润 4,689,661.03 510,964.22
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0145 0.0144
4．期 末基 金资 产净 值 353,835,574.72 39,160,198.28
5．期 末基 金份 额净 值 1.186 1.153
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银华信 用双 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.37% 0.13% -2.81% 0.11% 4.18% 0.02%
银华信 用双 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.23% 0.13% -2.81% 0.11% 4.04% 0.02%
银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ：投资 于债 券资 产比 例不 低于基 金资 产 的80% ，其 中信用 债券 投资 不低
于本基 金债 券资 产 的80% 。同时 ，本 基金 可以 投资 股票、 权证 等权 益类 工具 ，但合 计投 资比 例不
得超过 基金 资产 的20% ， 其中权 证的 投资 比例 不高 于基金 资产 净值 的 3% 。 现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
葛鹤军
先生
本 基金
的 基金
经理
2015 年6 月
17 日
- 8 年
博士学 位。2008 年至 2011 年曾在 中
诚信证 券评估有限公司 、中诚信 国际
信 用 评 级 有 限 公 司 从 事 信 用 评 级 工
作。2011 年 11 月 加盟 银 华基金 管理
有限公 司，主要从事债 券研究工 作，
曾任基 金经 理助 理， 自 2014 年 10 月
8 日起 担任 银华 中证 中 票50 指数 债券银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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型证券 投资基金（LOF ） 、银华信 用债
券型证 券投 资基 金（LOF ） 基金经 理 ，
自 2014 年 10 月 8 日至 2016 年 4 月
25 日 兼 任 银 华 中 证 成 长 股 债 恒 定 组
合 30/70 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2015 年 4 月 24 日 起兼任 银华
泰利灵 活配 置混合型证 券投资基 金基
金经理 ， 自2015 年5 月6 日起兼 任银
华恒利 灵活配置混合型 证券投资 基金
基金经 理 ， 自2016 年 8 月5 日起 兼任
银华通 利灵活配置混合 型证券投 资基
金基金 经理 ，自 2016 年 12 月 5 日起
兼任 银华上 证 10 年期国债指 数证券
投资基 金和 银华 上 证 5 年 期国债 指数
证券投 资基 金基 金经 理 ， 自 2017 年4
月 17 日起 兼任 银华 中债-5 年期国 债
期货期 限匹配金融债指 数证券投 资基
金和 银华中债-10 年期国债期 货期限
匹配金 融债指数证券投 资基金基 金经
理。 自 2017 年6 月1 日 起 兼任银 华中
证 5 年期 地方 政府 债指 数 证券投 资基
金基金 经理 ，自 2017 年 6 月 16 日起
兼任 银华中 证 10 年期地方政 府债 指
数 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2017
年6 月21 日 起兼 任银 华中 债AAA 信用
债指数 证券投资基金基 金经理。 具有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华信 用双利 债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 宏 观经 济 在地产 和基 建投 资的 带动 下， 整 体运 行相 对平 稳。 通胀水 平整 体不
高， 随着 大宗 商品 价格 见 顶回落 ，PPI 环比 转为 负增 长， 食品 价格 疲弱 叠加 油 价回落 ，CPI 维持 低
位运行 。流 动性 方面 ，央 行对流 动性 的调 整更 加精 细，注 重削 峰填 谷， 在维 持市场 流动 性紧 平衡
的前提 下， 在二 季度 末投 放了较 多的 流动 性。
债市方 面， 二季 度债 券市 场先抑 后扬 ，波 动很 大。 四月、 五月 份在 强于 预期 的金融 监管 政策
推动下 ，债 券收 益率 大幅 上行； 六月 央行 通过 公开 市场操 作投 放流 动性 ，稳 定了市 场预 期， 债券
收益率 显著 下行 。
权益市 场方 面， 从结 构上 看以沪 深 300 为 代表 的行 业龙头 ， 尤 其是 消费 属性 较强的 行业 龙头 ，
表现最 为亮 眼。 而以 去杠 杆为目 标的 金融 监管 持续 推进造 成市 场流 动性 紧张 ，创业 板、 中小 板受
到较明 显冲 击， 主板 中的 周期板 块也 纷纷 回落 ，市 场快速 回调 。后 期以 白酒 、家电 、电 子为 代表
的 “漂 亮 50 ” 效应 开始扩 散， 风 格上 也从 极端 的唯 价值蓝 筹论 ， 开 始向 中等 市值的 二线 优质 龙 头
蔓延。 银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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在二季 度， 本基 金适 当配 置中高 等级 债券 ，保 持适 度久期 。并 根据 市场 情况 对股票 投资 标的
进行了 调整 。
展望三 季度 ，主 要发 达国 家复苏 步伐 有所 加快 ，美 联储连 续加 息并 准备 启动 缩表 计 划， 欧洲
经济复 苏迹 象增 多， 欧央 行也释 放出 一定 的鹰 派观 点。国 内经 济方 面， 地产 投资对 经济 的支 撑作
用仍在 ，后 续由 于地 产限 购、融 资条 件收 紧等 因素 的影响 ，地 产投 资将 缓慢 下行， 从而 给下 半年
的经济 增长 带来 一定 程度 的挑战 。通 胀方 面， 基数 影响 下 PPI 同比 可能 逐步 回落，CPI 全年 压力
不大。 资金 面方 面， 央行 货币政 策基 调短 期内 难以 改变， 预计 后续 流动 性整 体上仍 将处 于紧 平衡
状态。 三季 度债 券市 场可 能维持 区间 震荡 ，存 在波 段性的 机会 ，仍 需要 重点 关注金 融监 管政 策的
落实情 况。
权益方 面，7-8 月份 为中 报披露 密集 期， 盈利 因子 对市场 趋势 和风 格的 影 响 力将增 强。 从预
披露看 ，增 长相 对确 定的 行业仍 然集 中在 大消 费行 业，且 以龙 头公 司为 主。 但市场 配置 将继 续从
偏向价 值和 大票 逐步 扩散 至各细 分板 块性 价比 合适 的标的 ，不 乏中 等市 值、 成长逻 辑确 定的 公司
脱颖而 出， 预计 此类 标的 相对收 益也 将更 胜一 筹。
本基金 将维 持适 度杠 杆水 平，在 严格 控制 信用 风险 的前提 下， 对组 合配 置进 行优化 调整 ，并
根据股 市情 况， 适当 调整 股票配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 为1.186 元，本 报告 期A 级基 金份 额净值 增长 率为
1.37% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-2.81% ；截 至报 告期末 ，本 基 金 C 级 基金 份额净 值 为 1.153
元，本 报告 期C 级基 金份 额净值 增长 率 为 1.23% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-2.81% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 45,597,754.47 9.71
其中： 股票
45,597,754.47 9.71
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
409,543,500.20 87.21 银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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其中： 债券
409,543,500.20 87.21
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,505,555.21 1.39
8 其他资 产
7,935,332.88 1.69
9 合计
469,582,142.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,745,122.00 0.95
C 制造业 25,272,280.23 6.43
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 973,424.00 0.25
F 批发和 零售 业 3,049,102.76 0.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 7,166,041.00 1.82
K 房地产 业 346,094.32 0.09
L 租赁和 商务 服务 业 2,992,294.00 0.76
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,053,396.16 0.52
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,597,754.47 11.60
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。 银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600887 伊利股 份 320,987 6,930,109.33 1.76
2 603979 金诚信 211,350 3,745,122.00 0.95
3 601288 农业银 行 666,100 2,344,672.00 0.60
4 300323 华灿光 电 153,983 2,137,284.04 0.54
5 000826 启迪桑 德 58,468 2,053,396.16 0.52
6 600335 国机汽 车 171,331 2,049,118.76 0.52
7 002027 分众传 媒 146,600 2,017,216.00 0.51
8 002206 海 利 得 269,540 2,002,682.20 0.51
9 600038 中直股 份 43,600 1,995,572.00 0.51
10 600030 中信证 券 116,700 1,986,234.00 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 20,977,000.00 5.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 194,120,900.20 49.40
5 企业短 期融 资券 112,385,600.00 28.60
6 中期票 据 82,060,000.00 20.88
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 409,543,500.20 104.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101462030
14 长春 润德
MTN001
200,000 20,656,000.00 5.26
2 019546 16 国债 18 200,000 19,978,000.00 5.08
3 011763013
17 盐城 国投
SCP002
160,000 16,070,400.00 4.09
4 041651036
16 中煤 能源
CP001
160,000 16,067,200.00 4.09
5 011762034
17 大 北农
SCP002
160,000 16,059,200.00 4.09
银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 64,095.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,870,877.44
5 应收申 购款 359.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,935,332.88
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华信 用双 利债 券 A 银华信 用双 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 390,064,334.93 38,930,450.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 209,734.62 114,570.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 91,944,654.36 5,087,306.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 298,329,415.19 33,957,714.33
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017/04/01-2017/06/30 137,076,005.9 0 0 137,076,005.9 41.25%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1）当基金份额集 中度较 高时，少数基金 份额持有 人所持有的基金 份额占比 较高，其在召开 持有人
大会并对 重大事 项进行 投 票表决时 可能拥 有较大 话 语权；
2）在极端情况下 ，当持 有基金份额占比 较高的基 金份额持有人大 量赎回本 基金时，可能导 致在其
赎回后本 基金资 产规模 长 期低于 5000 万元 ，进而 可能导致 本基金 终止或 与 其他基金 合并或 转型为
另外的基 金，其 他基金 份 额持有人 丧失继 续投资 本 基金的机 会；
3）当持有基金份 额占比 较高的基金份额 持有人大 量赎回本基金时 ，更容易 触发巨额赎回条 款 ，基
金份额持 有人将 可能无 法 及时赎回 所持有 的全部 基 金份额；
4）当持有基金份 额占比 较高的基金份额 持有人大 量赎回本基金时 ，基金为 支付赎回款项而 卖出所
持有的证 券， 可 能造成 证 券价格波 动， 导 致本基 金 的收益水 平发生 波动。 同 时， 巨额 赎回 、 份额 净
值小数保 留位数 是采用 四 舍五入 、 管理 费及托 管费 等费用是 按前一 日资产 计 提， 会 导致基 金份额 净
值出现大 幅波动 ；
5）当某一基金份 额持有 人所持有的基金 份额达到 或超过本基金规 模的 50% 时，本基金管理 人将不
再接受该 持有人 对本基 金 基金份额 提出的 申购及 转 换转入申 请。 在其 他基金 份额持有 人赎回 基金份银华信用双利债券 2017 年第 2 季度报告
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额 导致某 一基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模 50% 的 情况下， 该基金 份额持
有人将面 临所提 出的对 本 基金基金 份额的 申购及 转 换转入申 请被拒 绝的风 险 。 如果投资 人某笔 申购
或转换转 入申请 导致其 持 有本基金 基金份 额达到 或 超过本基 金规模 的 50%， 该笔申购 或转换 转入申
请可能被 确认失 败。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华信 用双 利债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华信 用双 利债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.4 《银 华信 用双 利债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
