银 华 优 质 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华优 质增 长混 合
交易代 码 180010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 6 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,871,754,399.74 份
投资目 标
通过投 资于 兼具 优质 增长 性和估 值吸 引力 的股 票， 在
严 格 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下 力 求 取 得 基 金 资 产
的长期 快速 增值 。
投资策 略
本基金 为混 合型 基金 ， 在 一般情 况下 ， 股 票投 资在 基
金资产 中将 保持 相对 较高 的比例 。 在 投资 中， 本基 金
首先选 取质 地良 好、 估值 合理的 公司 ， 并 从中 精选 具
备 优 质 增 长 特 征 或 处 于 优 质 增 长 阶 段 的 公 司 进 行 投
资； 在 债券 投资 中， 重 点 关注到 期收 益率 、 流 动性 较
高以及 价值 被低 估的 债券 。
本基金 的投 资比 例浮 动范 围：股 票资 产 为 60%-95% ；
除股票 资产 以外 的其 他资 产为 5%-40% ， 其 中现 金及 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于 5% 。 本 基金 的非 现
金基金 资产 中， 不低 于 80% 的资 产将 投资 于具 有优 质
增长特 征或 处于 优质 增长 阶段的 公司 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中较高 风险 、 较 高收 益的 基
金产品 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -54,370,583.20
2.本期 利润 52,864,807.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0280
4.期末 基金 资产 净值 2,759,469,465.01
5.期末 基金 份额 净值 1.4743
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ， 例如 ： 基金的 申购 、 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.99% 0.64% 4.84% 0.50% -2.85% 0.14%
银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，截至 建 仓期结束时 本基金的
各项投资比例 已达到基 金 合同的规定： 本基金股 票 投资比例浮动 范围为 60%-95% ；除股票 资产以
外的其 他资 产投 资比 例浮 动范围 为 5%-40% ， 其中 现 金及到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低 于 5%。
本基金的非现 金基金资 产 中，不低于 80%的资 产将 投资于具有优 质增长特 征 或处于优质增 长阶段
的公司 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
贲兴振 先生
本 基 金 的
基金经 理
2016 年11 月
2 日
- 9 年
硕士学位。历任北京
城市系统工程研究中
心研究员，新华基金银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
管理股份有限公司行
业分析师、策略师、
基金经理、基金管理
部副总 监。2016 年 7
月加盟银华基金管理
股份有限公司。具有
从业资格。国籍：中
国。
王华先 生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
总 经 理 助
理 、 投 资
管 理 一 部
总 监 及 A
股 基 金 投
资总监 。
2016 年 7 月
8 日
- 15 年
经济学硕士，中国注
册会计师协会非执业
会员。曾在西南证券
有限责任公司任职。
2000 年10 月 加盟 银华
基 金 管 理 有 限 公 司
（筹） ， 先后 在研 究策
划部、基金经理部工
作。 曾 于 2004 年 3 月
2 日至2007 年1 月30
日任银华保本增值证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 于 2005 年 6 月 9
日至 2006 年 10 月 21
日期间任银华货币市
场证券投资基金基金
经理， 自 2006 年 11
月 16 日至 2013 年 11
月 4 日期间 任银 华富
裕主题股票型证券投
资基金基金经理，自
2013 年 8 月 6 日至
2016 年 7 月 8 日 兼任
银华中小盘精选混合
型证券投资基金基金
经理， 自 2014 年 12
月 12 日至 2016 年 12
月22 日 担任 银华 回报
灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资
基金， 自 2015 年 11
月 16 日至 2017 年 6
月 8 日担任 银华 逆向
投资灵活配置定期开
放混合型发起式证券
投资基金基金经理。
具有从 业资 格。 国籍：银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 质增长 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公 平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监 控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基 金 投资 策略和 运作 分析
二季度 前两 个月 ，利 率上 升对高 估值 、小 市值 的公 司情绪 影响 较大 ，该 类股 票出现 了比 较大
幅度的 调整 ，而 家电 、白 酒等业 绩增 长确 定、 股息 率较高 的标 的表 现抗 跌， 并且 在 6 月 份估 值出
现了显 著提 升。
展望第 三季 度， 临近 十九 大，预 计市 场仍 然是 震荡 市下的 结构 性机 会， 稳定 增长类 标的 和在
二季度 超跌 标的 估值 水平 和未来 成长 性预 期的 匹配 度吸引 力在 收敛 。坚 持自 下而上 挖掘 具有 核心
竞争力 且有 预期 差的 优质 个股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.4743 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为1.99% ， 同期 业 绩
比较基 准收 益率 为4.84% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,250,794,208.64 80.80
其中： 股票
2,250,794,208.64 80.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
247,875,129.11 8.90
8 其他资 产
287,032,019.00 10.30
9 合计
2,785,701,356.75
100.00
银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 24,436,684.15 0.89
C 制造业 1,251,697,334.14 45.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
20,856,359.79 0.76
E 建筑业 82,414,462.52 2.99
F 批发和 零售 业 129,101,196.51 4.68
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 28,607,872.75 1.04
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 139,980,190.45 5.07
J 金融业 379,646,133.41 13.76
K
房地产 业
37,540,869.96 1.36
L
租赁和 商务 服务 业
19,271,953.28 0.70
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 64,062,719.80 2.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
73,178,431.88 2.65
S 综合 - -
合计 2,250,794,208.64 81.57
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 6,521,400 110,994,228.00 4.02
2 600176 中国巨 石 7,319,717 80,370,492.66 2.91
3 600068 葛洲坝 6,301,573 70,829,680.52 2.57
4 002241 歌尔股 份 3,394,849 65,452,688.72 2.37
5 601009 南京银 行 5,516,330 61,838,059.30 2.24
6 601169 北京银 行 6,530,964 59,888,939.88 2.17
7 000858 五 粮 液 1,045,570 58,196,426.20 2.11 银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
8 002236 大华股 份 2,437,979 55,610,300.99 2.02
9 600594 益佰制 药 3,641,038 55,562,239.88 2.01
10 000001 平安银 行 5,871,901 55,137,150.39 2.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券包 括中信 证券 （证券 代码 ：600030）。
根据中信证券股份有 限公 司于 2017 年5 月24 日发布的公告， 该上市公司收 到中国证监会调
查通知书 （稽查 总队调查 通字 153121 号） ， 中信证 券在融资融券业务开 展过 程中， 违反了 《证券
公司融资融券业务管 理办 法》 （证监会公告[2011]31 号） 第十一条 “对未按 照 要求提供有关情况、
在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年 ……
证券公司不得向其融 资、 融券 ” 的规定， 构成 《证 券公司监督管理条例》 第 八十四条第 （七） 项银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
“未按照规定 与客户 签订 业务合同”所述行为 。
在上述公告公布后 ， 本基 金管理人对上述上市 公司 进行了进一步了解和 分析 ， 认为上述处罚
不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述上市公司的投资判断未发生改
变。
报告期内， 本基金投资的 前十名证券的其余证 券的 发行主体没有被监管 部门 立案调查或在本
报告编制日前一年内 受到 公开谴责、处罚的情 况。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 696,609.71
2 应收证 券清 算款 285,997,763.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -21,375.74
5 应收申 购款 359,021.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 287,032,019.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,912,057,775.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,414,739.73 银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 60,718,115.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,871,754,399.74
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华优质 增长 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 住所。 本报 告存 放在 本基 金管理 人及 托管
人住所 ，供 公众 查阅 、复 制。 银华优质增长混合 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 7 月 21 日
