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西部多策略(673030)

西部多策略:2017年第二季度报告

 
 
西 部 利 得 多策 略 优 选 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2017 年第 2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一七 年七月二十一日 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 场内简 称 - 基金主 代码 673030


交易代 码 673030 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 334,291,507.40 份 投资目 标 本基金 通过 构建 有效 的投 资组合 , 在 严格 控制 风险 的 前提下 ,力 求获 得长 期稳 定的收 益。 投资策 略 1. 大 类 资 产 配 置 策 略: 本 基 金 采 取 积 极 的 大 类 资 产 配 置策略 , 通 过对 宏观 经济 、 微观 经济 运行 态势、 政 策 环境、 利率 走势 、 证 券市 场走势 及证 券市 场现 阶段 的 系 统 性 风 险 以 及 未 来 一 段 时 期 内 各 大 类 资 产 的 风 险 和预期 收益 率进 行分 析评 估, 实 现投 资组 合动 态管 理 最优化 。 2. 股 票 投 资 策 略: 本 基 金 以 价 值 投 资 理 念 为 导 向 , 灵 活运用 多种 股票 投资 策略 , 深度 挖掘 经济 结构 转型 过 程中具 有核 心竞 争力 和发 展潜力 的行 业和 公司 , 实 现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 3. 债 券 投 资 策 略: 本 基 金 可 投 资 于 国 债 、 金 融 债 、 公 司 债 、 企 业 债 、 可 转 换 债 券 ( 含 可 交 换 债 券 ) 、 央 行 票据、 次级 债、 地 方政 府 债券等 债券 品种 , 基 金经 理西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页


通过对 收益 率、 流动 性、 信用风 险和 风险 溢价 等因 素 的综合 评估 , 合 理分 配固 定收益 类证 券组 合中 投资 于 国债 、 金 融债 、 企 业债 、 短 期金融 工具 等产 品的 比例 , 构造债 券组 合。 4. 股 指 期 货 投 资 策 略: 在 股 指 期 货 投 资 上 , 本 基 金 以 避险保 值和 有效 管理 为目 标,在 控制 风险 的前 提下 , 谨慎适 当参 与股 指期 货的 投资, 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 5 、 资 产 支 持 证 券 投 资 策 略: 本基金将重点对市场利 率、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及 质量 、 提前 偿还 率、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值的因 素进 行分 析, 并辅 助采用 蒙特 卡洛 方法 等数 量 化定价 模型 , 评 估资 产支 持证券 的相 对投 资价 值并 做 出相应 的投 资决 策。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 在 通常情 况下 其预 期风 险和 预 期收益 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金, 但低 于股 票 型 基 金 , 属 于 证 券 投 资 基 金 中 等 风 险 水 平 的 投 资 品 种。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 5,553,973.07 2.本期 利润 12,030,538.47 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0302 4.期末 基金 资产 净值 362,792,755.99 5.期末 基金 份额 净值 1.085 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


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3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.73% 0.24% 3.10% 0.32% 0.63% -0.08% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 建仓 期 为 2015 年 7 月 27 日至 2016 年1 月 26 日 ,至 建仓 期结 束, 本基金 各项 资产 配 置比例 符合 合同 约定 。


3.3 其 他指 标 无。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 韩丽楠 本基金 基 金经理 2015 年8 月 5 日 - 十一年 英 国 约 克 大 学 经 济 与 金 融 硕士; 曾 任渣 打银 行国 际 管 理培训 生、 诺 德基 金管 理 有 限公司 研究 员、 上 海元 普 投 资 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 投资总 监 、 2015 年 5 月加入 本 公 司 , 具 有 基 金 从 业 资 格,中 国国 籍。 曹祥 本基金 基 金经理 2017 年3 月 23 日 - 七年 南京大 学工 学硕 士, 曾 任 南 证期货 有限 公司 研究 员、 国 泰 君 安 期 货 有 限 公 司 研 究 员。2015 年 8 月 加入 本 公 司, 现 任高 级研 究员, 具 有 基金从 业资 格, 中国 国籍 。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、《 中华 人民共 和国 证券 投资基 金法 》、 本基 金《 基金合 同》 等法 律文 件和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 ,力 争为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平 交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 1. 股票 部分 : 2017 年宏 观经 济二 季度 见 顶、 前 高后 低已 经成 为共 识, 货 币政 策偏 紧, 预计 企业盈 利增 速有 向下的 可能 。金 融监 管和 去杠杆 政策 的不 断出 台抑 制了投 资者 的风 险偏 好, 成长股 和小 市值 风格 受到抑 制, 未来 具有 确定 性业绩 的白 马股 受到 追捧 ,市场 结构 分化 特征 明显 。预计 后续 在宏 观经 济环境 和监 管氛 围没 有改 变的情 况下 ,市 场仍 将给 予大盘 股确 定性 溢价 。 报告期 内, 本基 金投 资偏 好蓝筹 股和 估值 业绩 匹配 的中盘 股, 把握 了蓝 筹股 的上涨 行情 ,获 得了一 定的 超额 收益 。 2. 债券 部分 : 2017 年二 季度 , 随 着金 融 去杠杆 的 推 进, 债券 市场 迎来了 一波 调整 , 在 金融 监管及 去杠 杆阶 段性成 果显 现后 ,监 管层 态度有 所缓 和, 加之 央行 在 6 月 稳定 资金 面, 债券 市场收 益率 在二 季度 出现了 急上 急下 的局 面。 目前短 端利 率下 行较 快, 但期限 利差 仍比 较小 ,债 券市场 未来 走势 不确 定性仍 然较 大。 预计 后续 金融监 管政 策仍 将是 影响 债市的 重大 因素 。 报告期 内, 本基 金投 资偏 好短久 期债 券及 存单 ,在 当前债 券市 场收 益率 持续 位于高 位的 背景 下,获 得了 稳定 的绝 对收 益,并 且有 效防 范了 信用 风险及 利率 风险 。 衷心感 谢持 有人 的支 持, 我们将 继续 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 基金 ,努力 为持 有人 带来良 好的 回报 。


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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ”。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 123,344,331.32 27.46 其中: 股票


123,344,331.32 27.46 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


266,154,890.90 59.25 其中: 债券


266,154,890.90 59.25 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


30,000,165.00 6.68 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


24,324,435.93 5.42 8 其他资 产


5,375,156.74 1.20 9 合计





449,198,979.89





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 48,884.00 0.01 B 采矿业 3,787,870.74 1.04 C 制造业 67,111,755.22 18.50 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 6,920,693.64 1.91 E 建筑业 2,972,639.00 0.82 F 批发和 零售 业 7,001,278.37 1.93 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,938,801.00 1.09 H 住宿和 餐饮 业 392,950.00 0.11 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,004,281.37 1.10 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


J 金融业 13,983,565.00 3.85 K 房地产 业 4,221,456.00 1.16 L 租赁和 商务 服务 业 1,880,690.00 0.52 M 科学研 究和 技术 服务 业 84,718.98 0.02 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,154,036.00 1.15 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 2,840,712.00 0.78 S 综合 - - 合计 123,344,331.32 34.00 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 183,700 7,562,929.00 2.08 2 000776 广发证 券 218,300 3,765,675.00 1.04 3 000725 京东方 A 883,000 3,673,280.00 1.01 4 000338 潍柴动 力 277,500 3,663,000.00 1.01 5 000623 吉林敖 东 152,430 3,489,122.70 0.96 6 601818 光大银 行 791,000 3,203,550.00 0.88 7 600795 国电电 力 857,200 3,085,920.00 0.85 8 000069 华侨城 A 275,200 2,768,512.00 0.76 9 600690 青岛海 尔 183,100 2,755,655.00 0.76 10 600383 金地集 团 237,200 2,720,684.00 0.75 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 18,072,890.90 4.98 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 190,626,000.00 52.54 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 57,456,000.00 15.84 9 其他 - - 10 合计 266,154,890.90 73.36 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


1 011698551 16 粤 纺织 SCP003 300,000 30,129,000.00 8.30 2 011698573 16 京 住总 SCP003 300,000 30,114,000.00 8.30 3 011698582 16 宝 钢气 体SCP001 300,000 30,108,000.00 8.30 3 011698590 16 鲁商 SCP008 300,000 30,108,000.00 8.30 4 011698575 16 广晟 SCP006 300,000 30,105,000.00 8.30 5 011698580 16 昆 山国 创SCP008 200,000 20,080,000.00 5.53 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 被监 管部门立案调查, 或在报 告编制日前一年西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


内受到公开谴责、处 罚的 情形。 5.11.2


本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 75,611.66 2 应收证 券清 算款 1,102,133.55 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,197,411.53 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,375,156.74 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600795 国电电 力 3,085,920.00 0.85 临时停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 482,639,810.57 报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,540.58 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 148,358,843.75 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 334,291,507.40 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 >6 个月 117,357,001.97 - - 117,357,001.97 35.11% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 本基金为 混合型 基金, 其 主要风险 包括但 不限于 : 股票价格 波动风 险、 信 用 风险、 流 动性风 险等。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准本 基 金设立 的相 关文 件;


(2) 本基 金《 基金 合同 》 ;


(3) 本基 金更 新的 《招 募 说明书 》;


(4) 本基 金《 托管 协议 》 ;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 涉及 本基 金 公告的 各项 原稿 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 9.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西 部利 得基金 管理 有限公 司 2017 年 7 月 21 日