融 通 通 颐 定 期 开放 债 券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季 度报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 颐定 期开 放债 券
交易代 码 003726
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 206,077,393.99 份
投资目 标
根据本 基金 定期 开放 的运 作特征 ，在 严格 控制 风险 和
有效保 持资 产流 动性 的前 提下， 力争 获得 高于 业绩 比
较基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 的投资 策 略包 括资 产配置 策略 、 债券 投资 策 略、
股票投 资策 略、 权证 投资 策略、 资产 支持 证券 投资 策
略、国 债期 货投 资策 略等 部分。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率×80%+ 沪深 300 指
数收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003726 003727
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 150,083,324.94 份 55,994,069.05 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,521,165.48 511,255.52
2．本 期利 润 688,028.26 200,554.36
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0046 0.0036
4．期 末基 金资 产净 值 150,880,467.95 56,226,122.62
5．期 末基 金份 额净 值 1.0053 1.0041
注： 1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通通 颐定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.46% 0.03% 0.50% 0.16% -0.04% -0.13%
融通通 颐定 期开 放债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.35% 0.03% 0.50% 0.16% -0.15% -0.13% 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年3 月16 日 ，至 报告期 末基 金合 同生 效未 满 1 年。
2 、本 基金 的建 仓期 为自 合 同生效 日 起6 个 月， 截至 本报告 期末 ，本 基金 尚在 建仓期 内。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
余志勇
本基金的
基 金 经
理、研究
部副总 监
2017 年 3
月 16 日
- 17
余志勇 先生 ， 武汉 大学 金 融学硕 士、
工商管 理学 学士 ，17 年 证 券投资 从
业经历,具 有证 券从 业资 格 ， 现 任融
通 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 部副总
监。历任湖北省农业厅研究员、闽
发证券公司研究员、招商证券股份
有 限 公 司 研 究 发 展 中 心 研 究 员 。
2007 年 4 月加 入融 通基 金 管理有 限
公司，历任研究部行业研究员、行
业组长，现任融通通泽灵活配置混
合、融通通泰保本、融通通鑫灵活
配置混合、融通新机遇灵活配置混融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
合、 融 通增 裕债 券、 融 通 增丰债 券、
融通通景灵活配置混合、融通通尚
灵活配置混合、融通四季添利债券
(LOF) 、融 通新 优选 灵活 配 置混合 、
融通通 润债 券基 金的 基金 经理。
王涛
本基金的
基金经 理
2017 年 3
月 16 日
- 14
王涛先生，南开大学经济学硕士，
14 年 证券 投资 从业 经历 ， 具有基 金
从业资格。历任中国工商银行深圳
市分行外汇及衍生品交易员、招商
银行总行金融市场部交易员、东莞
证 券 固 定 收 益 类 产 品 投 资 经 理 。
2014 年 9 月加 入融 通基 金 管理有 限
公司，现任融通易支付货币、融通
汇财宝货币（由原融通七天理财债
券转型 而来 ） 、 融通 通源 短 融债券 、
融通增利债券、融通通安债券、融
通月月添利定期开放债券、融通通
福债券（LOF ） （ 由 原 融 通 通 福 分 级
债券转 型而 来） 、 融通 通和 债券、 融
通通祺债券、融通通宸债券、融通
通玺债券、融通通穗债券、融通通
弘债券、融通通颐定 期 开 放 债 券 基
金的基 金经 理。
注 ：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 按 基 金合同 生效 日填 写 ， 此 后 的非首 任基 金经
理， 任免 日期 根据 基金 管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写 ；2 、 证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相 关的
工作时 间为 计算 标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 债 券市场 收益率 经历 了先 上后 下的 倒 U 型 走势 ， 季 末收 益率 相较季 初略 有 上
行，整 体二 季度 主导 债市 走向变 动的 主要 因素 是对 监管政 策的 市场 预期 。本 季初随 着央 行、 证监
会和银 监会 政策 的密 集出 台，债 市收 益率 出现 快速 上行； 季度 中期 央行 等机 构表达 了监 管政 策协
调出台 的政 策取 向后 ，市 场恐慌 情绪 有所 缓解 ，但 是由于 面 临6 月 末资 金面 考验， 市场 仍缺 乏做
多动力 。随 着央 行提 出“ 削峰填 谷” 熨平 资金 周期 的货币 政策 基调 ，市 场情 绪快速 好转 ，收 益率
经历了 一波 下行 。
展望三 季度 ，一 方面 ，困 扰市场 的几 个因 素仍 然存 在。首 先， 去杠 杆政 策依 然没有 结束 ，从
银行同 业占 比、NCD 发行 力度等 都可 以看 出本 轮金 融去杠 杆尚 未完 全实 现目 标；第 二， 下半 年债
市供求 形势 并不 乐观 ，上 半年紧 张氛 围中 大量 债券 发行推 迟， 使得 下阶 段发 行压力 有所 囤积 ；第
三，在 央行 流动 性“ 削峰 填谷” 的操 作基 调下 ，不 排除央 行逆 市场 预期 而动 ，保持 资金 整体 紧平
衡状态 的可 能性 ，而 这可 能会引 发市 场预 期的 重新 修正。
另一方 面， 二季 度诸 多利 空之下 ，短 期债 券收 益率 高点可 能已 经显 现， 市场 上各机 构欠 配资
金仍存 在需 求反 弹的 空间 ，可能 助力 债市 上涨 ；但 本 轮去 杠杆 过程 中， 银行 和非银 机构 均面 临一
定的负 债端 压力 ， 在 债券 市场上 表现 为负 债端 高成 本和需 求端 的缺 位， 会制 约收益 率下 行的 幅度 。
因此， 整体 债市 在三 季度 可能呈 现区 间震 荡格 局， 组合应 把握 存在 预期 差的 合适交 易性 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 融通 通颐 定期开 放债 券A 基金 份额 净值 为 1.0053 元， 本 报告 期基金 份额 净 值
增长率 为0.46% ； 截 至本 报 告期末 融通 通颐 定期 开放 债券 C 基金 份额 净值 为1.0041 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为0.35% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资 产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
138,231,148.70 45.72
其中： 债券
138,231,148.70 45.72
资产支 持证 券 - - 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
159,586,966.25 52.78
8 其他资 产
4,555,520.49 1.51
9 合计
302,373,635.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 94,774,077.80 45.76
其中： 政策 性金 融债 94,774,077.80 45.76
4 企业债 券 28,675,867.40 13.85
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.14
8 同业存 单 9,777,000.00 4.72
9 其他 4,709,500.00 2.27
10 合计 138,231,148.70 66.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 018002 国开 1302 555,070 56,916,877.80 27.48
2 018005 国开 1701 300,000 29,874,000.00 14.42
3 124999 13 武 续债 113,010 11,836,667.40 5.72
4 111797162 17 重庆 农村 商行CD097 100,000 9,777,000.00 4.72
5 108601 国开 1703 80,000 7,983,200.00 3.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 14,848.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,540,671.56
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,555,520.49
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 150,083,324.94 55,994,069.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- - 融通通颐定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
报告期 期末 基金 份额 总额 150,083,324.94 55,994,069.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通颐 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
（三） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
（四） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2017 年7 月21 日
