融 通 通泰 保 本混 合 型证 券 投资 基 金 2017 年第2 季 度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 泰保 本
交易代 码 000142
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,138,542,003.45 份
投资目 标
通过运 用组 合保 险策 略， 在为符 合保 本条 件的 投
资金额 提供 保本 保障 的基 础上， 追求 基金 资产 的
长期增 值。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略
（TIPP ， Time Invariant Portfolio Protection ）
和基于 期权 的组 合保 险策 略（OBPI ，
Option-Based Portfolio Insurance ）相 结合 的
投资策 略， 通过 量化 技术 动态调 整资 产 配 置比
例，以 达到 保证 本金 安全 的基本 目标 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 属保 本混 合型 基金 ， 在证 券投 资基 金中 属
于低风 险品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆进 出口 信用 担保 有限 公司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000142 001124
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,117,359,470.30 份 21,182,533.15 份 融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -185,929.55 -34,206.00
2．本 期利 润 10,918,009.16 172,312.91
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0096 0.0081
4．期 末基 金资 产净 值 1,118,318,636.07 21,073,492.58
5．期 末基 金份 额净 值 1.001 0.995
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通通 泰保 本混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.01% 0.06% 0.69% 0.00% 0.32% 0.06%
融通通 泰保 本混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.81% 0.06% 0.69% 0.00% 0.12% 0.06%
融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基
金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
余志勇
本 基 金 的 基
金 经 理 ， 研
究 部 副 总
监 。
2015
年3 月
17 日
- 17
余志勇 先生 ，武汉 大学 金 融学硕 士、 工商管
理学学 士，17 年 证券投 资 从业经 历,具 有证
券从业 资格 ，现任 融通 基 金管理 有限 公司研
究策划 部副 总监。 历任 湖北 省农业 厅研 究员 、
闽发证 券公 司研究 员、 招 商证券 股份 有限公
司研究 发展 中心 研究 员。2007 年4 月 加入 融
通基金 管理 有限公 司， 历 任研究 部行 业研究
员、 行业 组长 ， 现 任融 通通 泽灵活 配置 混合 、
融通通 泰保 本、融 通通 鑫 灵活配 置混 合、融
通新机 遇灵 活配置 混合 、 融通增 裕债 券、融
通增丰 债券 、融通 通景 灵 活配置 混合 、融通
通 尚 灵 活 配 置 混 合 、 融 通 四 季 添 利 债 券
(LOF) 、 融 通新 优选 灵活 配 置混合 、 融通 通润
债券基 金的 基金 经理 。
王超
本 基 金 的 基
金 经 理 ， 固
定 收 益 部 副
总监
2016
年5 月
13 日
- 10
王超先 生， 金融工 程硕 士 ，经济 学、 数学双
学士 ，10 年证 券投 资从 业 经历 ， 具 有基 金从
业资格 ，现 任融通 基金 管 理有限 公司 固定收
益部副 总监 。历任 深圳 发 展银行 （现 更名为
平安银 行） 债券自 营交 易 盘投资 与理 财投资
管理经 理。2012 年 8 月加 入融通 基金 管理 有
限公司 ，现 任融通 可转 债 债券（ 由原 融通标
普中国可转债指数基金转型而来） 、融通债
券、 融通 四季 添利 债券(LOF) 、 融通 岁岁 添利
定期开 放债 券、融 通增 鑫 债券、 融通 增益债
券、融 通增 裕债券 、融 通 通泰保 本、 融通增
丰债券 、融 通现金 宝货 币 、融通 稳利 债券基
金的基 金经 理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人 对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4
报告 期内基 金投 资策略 和运 作分析
二季度 ，资 金面 相较 一季 度有所 缓和 ，长 端利 率债 收益率 先上 后下 。4 月初 ，受 到 3 月 份经
济增长 数据 超预 期、 货币 政策持 续紧 缩担 忧的 影响 ，市场 情绪 迅速 转弱 ，债 市继续 下跌 ，收 益率
一度创 出本 轮调 整周 期的 新高。6 月 后随 着监 管力 度略有 缓和 ，收 益率 开始 回落。 信用 债收 益率
先升后 降。 信用 利差 在二 季度的 上行 幅度 有所 缩窄 ，其中 高等 级品 种信 用利 差基本 无变 化。 此间
信用利 差的 主导 因素 仍是 流动性 ， 在 4 、5 月 份， 信 用利差 走阔 ， 而6 月份 信 用利差 随市 场回 暖而
压缩。
投资方 面， 本基 金 在 4 月 初降低 了组 合久 期， 在 5-6 月份 提升 了组 合杠 杆水 平。
下半年 ，在 金融 体系 去杠 杆进程 中的 背景 下， 除非 经济超 预期 下行 、去 杠杆 进程结 束， 否则
流动性 难以 明确 放松 。此 外，欧 央行 偏鹰 派言 论、 海外央 行潜 在的 加息 可能 以及下 半年 债券 的供
给压力 也将 会在 一定 时点 冲击债 券。 因此 ，下 半年 债券市 场难 以出 现趋 势性 行情， 收益 率中 枢水
平仍将 维持 高位 ，全 市场 品种收 益率 或以 此为 中心 呈现箱 体震 荡格 局。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 融通 通泰 保本混 合 A 基金 份额 净值 为 1.001 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为1.01% ；截 至本 报告 期末融 通通 泰保 本混 合 C 基金份 额净 值 为 0.995 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为 0.81% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现 基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。 融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 27,038,975.00 1.70
其中： 股票
27,038,975.00 1.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,533,097,320.00 96.61
其中： 债券
1,523,503,320.00 96.00
资产支 持证 券 9,594,000.00 0.60
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,713,622.19 0.68
8 其他资 产
16,124,830.18 1.02
9 合计
1,586,974,747.37
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,219,200.00 0.37
B 采矿业 - -
C 制造业 11,183,475.00 0.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 9,584,800.00 0.84
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,051,500.00 0.18
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 27,038,975.00 2.37 融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 300498 温氏股 份 180,000 4,219,200.00 0.37
2 002415 海康威 视 122,250 3,948,675.00 0.35
3 000651 格力电 器 90,000 3,705,300.00 0.33
4 002142 宁波银 行 110,000 2,123,000.00 0.19
5 000776 广发证 券 120,000 2,070,000.00 0.18
6 000001 平安银 行 220,000 2,065,800.00 0.18
7 300070 碧水源 110,000 2,051,500.00 0.18
8 000895 双汇发 展 75,000 1,781,250.00 0.16
9 002594 比亚迪 35,000 1,748,250.00 0.15
10 000166 申万宏 源 310,000 1,736,000.00 0.15
5.4
报告 期末按 债券 品种分 类的 债券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,952,000.00 5.26
其中： 政策 性金 融债 59,952,000.00 5.26
4 企业债 券 196,210,220.00 17.22
5 企业短 期融 资券 20,106,000.00 1.76
6 中期票 据 80,256,000.00 7.04
7 可转债 （可 交换 债） 2,801,100.00 0.25
8 同业存 单 1,164,178,000.00 102.18
9 其他 - -
10 合计 1,523,503,320.00 133.71
5.5
报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 111709164 17 浦 发银 行CD164 1,500,000 148,395,000.00 13.02
2 111711207 17 平 安银 行存 款CD207 1,000,000 98,880,000.00 8.68
3 111721074 17 渤 海银 行CD074 1,000,000 98,870,000.00 8.68
4 111615188 16 民生 CD188 1,000,000 97,030,000.00 8.52
5 111713057 17 浙 商银 行CD057 1,000,000 96,650,000.00 8.48
5.6
报告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券 投资
明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1689219 16 丰耀 1A 200,000 9,594,000.00 0.84 融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编
制 日 前一 年内 受到 公开 谴 责、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 36,353.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,088,377.46
5 应收申 购款 98.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,124,830.18 融通通泰保本 混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,142,235,942.55 21,182,533.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 137,266.75 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,013,739.00 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,117,359,470.30 21,182,533.15
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 500,492,817.99
- - 500,492,817.99
43.96%
2 20170401-20170630 300,055,820.47
- - 300,055,820.47
26.35%
个
人
-
-
- -
-
-
-
-
- -
-
-
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时， 可能 存在 因某 单一基 金份 额持 有人 大额 赎回而 引起 基金 单
位份额 净值 剧烈 波动 的风 险及流 动性 风险 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通泰 保本 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2017 年7 月21 日
