融 通 月月 添 利定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通月 月添 利定 期开 放债 券
交易代 码 000437
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,336,800,119.21 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 追求 基金 资产 的
长期稳 定增 值， 力争 获取 高于业 绩比 较基 准的 投
资收益 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于固 定收 益类品 种， 不直 接买 入
股票、 权 证等 权益 类金 融 工具。 本 基金 封闭 期的
投资组 合久 期与 封闭 期剩 余期限 进行 适当 匹配 。
本基金 的具 体投 资策 略包 括资产 配置 策略 、 利 率
策略、 信用 策略、 类属 配 置与个 券选 择策 略、 可
转换债 券投 资策 略以 及资 产支持 证券 的投 资策
略等部 分。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为一 年期银 行定 期存 款税
后收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
融通月 月添 利定 期开 放
债券 A
融通月 月添 利定 期开
放债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000437 000438 融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,252,352,669.59 份 84,447,449.62 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
融通月 月添 利定 期开 放债 券 A 融通月 月添 利定 期开 放债 券B
1． 本 期已 实现 收益 -44,791,485.21 -3,085,790.77
2．本 期利 润 -13,095,446.47 -953,472.23
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0105 -0.0113
4．期 末基 金资 产净 值 1,224,928,551.87 82,386,160.02
5．期 末基 金份 额净 值 0.978 0.976
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通月 月添 利定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.11% 0.11% 0.37% 0.00% -1.48% 0.11%
融通月 月添 利定 期开 放债 券 B
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.11% 0.11% 0.37% 0.00% -1.48% 0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张一格
本基金 的
基金经
理，固 定
收益部 总
经理
2016 年 8 月
24 日
- 11
张一格 先生 ， 中国 人民 银 行研究 生
部 经 济 学 硕 士 、 南 开 大 学 法 学 学
士，美 国特 许金 融分 析师 （CFA）。
11 年 证券 投资 从业 经历 ， 具有基 金
从业资 格 ， 现 任融 通基 金 管理有 限
公司固 定收 益部 总经 理 。 历任兴 业
银行资 金营 运中 心投 资经 理、 国泰
基 金 管 理 有 限 公 司 国 泰 民 安 增 利
债券等 基金 的基 金经 理 。2015 年6
月加入 融通 基金 管理 有限 公司 。 现
任融通 易支 付货 币 、 融 通 通盈保 本
混合、 融通 增裕 债券、 融 通增祥 债
券、 融通 增丰 债券、 融通 通 瑞债券 、
融通通 优债 券 、 融 通月 月 添利定 期
开 放 债 券 、 融 通 通 景 灵 活 配 置 混
合、 融 通通 鑫灵 活配 置混 合、 融 通
新机遇 灵活 配置 混合 、 融 通 通裕债
券基金 的基 金经 理。
王涛
本基金 的
基金经 理
2016 年 8 月
24 日
- 14
王涛先 生， 南开 大学 经济 学硕士 ，
14 年 证券 投资 从业 经历 ， 具有基 金
从业资 格 。 历 任中 国工 商 银行深 圳
市分行 外汇 及衍 生品 交易 员、 招商
银行总 行金 融市 场部 交易 员、 东莞
证 券 固 定 收 益 类 产 品 投 资 经 理 。
2014 年 9 月 加入 融通 基 金管理 有
限公司 ， 现 任融 通易 支付 货币、 融
通汇财 宝货 币 （由 原融 通 七天理 财
债 券 转 型 而 来 ） 、 融 通 通 源 短 融 债
券、 融通 增利 债券、 融通 通 安债券 、
融通月 月添 利定 期开 放债 券、 融通
通福债 券 （LOF ） （ 由原 融 通通福 分
级债券 转型 而来 ） 、 融通 通 和债券 、
融通通 祺债 券、 融通 通宸 债券、 融
通通玺 债券 、 融 通通 穗债 券、 融 通
通弘债 券 、 融 通通 颐定 期 开放债 券
基金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。 融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 债 券市场 收益率 经历 了先 上后 下的 倒 U 型 走势 ， 季 末收 益率 相较季 初略 有 上
行，整 体二 季度 主导 债市 走向变 动的 主要 因素 是对 监管政 策的 市场 预期 。本 季初随 着央 行、 证监
会和银 监会 政策 的密 集出 台，债 市收 益率 出现 快速 上行； 季度 中期 央行 等机 构表达 了监 管政 策协
调出台 的政 策取 向后 ，市 场恐慌 情绪 有所 缓解 ，但 是由于 面 临6 月 末资 金面 考验， 市场 仍缺 乏做
多动力 。随 着央 行提 出“ 削峰填 谷” 熨平 资金 周期 的货币 政策 基调 ，市 场情 绪快速 好转 ，收 益率
经历了 一波 下行 。
展望三 季度 ，一 方面 ，困 扰市场 的几 个因 素仍 然存 在。首 先， 去杠 杆政 策依 然没有 结 束 ，从
银行同 业占 比、NCD 发行 力度等 都可 以看 出本 轮金 融去杠 杆尚 未完 全实 现目 标；第 二， 下半 年债
市供求 形势 并不 乐观 ，上 半年紧 张氛 围中 大量 债券 发行推 迟， 使得 下阶 段发 行压力 有所 囤积 ；第
三，在 央行 流动 性“ 削峰 填谷” 的操 作基 调下 ，不 排除央 行逆 市场 预期 而动 ，保持 资金 整体 紧平
衡状态 的可 能性 ，而 这可 能会引 发市 场预 期的 重新 修正。
另一方 面， 二季 度诸 多利 空之下 ，短 期债 券收 益率 高点可 能已 经显 现， 市场 上各机 构欠 配资
金仍存 在需 求反 弹的 空间 ，可能 助力 债市 上涨 ；但 本轮去 杠杆 过程 中， 银行 和非银 机构 均面 临一
定的负 债端 压力 ， 在 债券 市场上 表现 为负 债端 高成 本和需 求端 的缺 位， 会制 约收益 率下 行的 幅度 。
因此， 整体 债市 在三 季度 可能呈 现区 间震 荡格 局， 组合应 把握 存在 预期 差的 合适交 易性 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 融通 月月 添利定 期开 放债 券A 基金 份额净 值 为 0.978 元 ，本 报告期 基金 份额融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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净值增 长率 为-1.11% ；截 至本报 告期 末融 通月 月添 利定期 开放 债 券 B 基 金份 额净值 为 0.976 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-1.11% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,254,672,703.50 81.02
其中： 债券
1,254,672,703.50 81.02
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
264,722,063.68 17.09
8 其他资 产
29,226,454.04 1.89
9 合计
1,548,621,221.22
100.00
5.2 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 463,961,000.00 35.49
5 企业短 期融 资券 210,506,500.00 16.10
6 中期票 据 320,022,000.00 24.48
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他
259,888,500.00
19.88
10 合计 1,254,672,703.50 95.97
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ） 融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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1 140163 16 辽宁 11 1,350,000 127,156,500.00 9.73
2 140018 16 天津 08 1,000,000 94,900,000.00 7.26
3 101456071 14 石 国投MTN005 600,000 62,148,000.00 4.75
4 122299 13 中 原债 500,000 51,320,000.00 3.93
5 124862 14 台 基投 500,000 51,315,000.00 3.93
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.7.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.7.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.8.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,874.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,197,579.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,226,454.04 融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.8.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
融通月 月添 利定 期开 放债
券 A
融通月 月添 利定 期开 放债
券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,252,352,669.59 84,447,449.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,252,352,669.59 84,447,449.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20170401-20170630 500,041,222.22 0.00 0.00 500,041,222.22 37.41%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能存 在因 某单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 起基 金单 位份 额
净值剧 烈波 动的 风险 及流 动性风 险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通月月 添利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件
（二） 《融 通月 月添 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》
（三） 《融 通月 月添 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》
（四） 《融 通月 月添 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照 融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2017 年7 月21 日
