融 通 增 利 债 券 型证 券 投 资 基 金
2017 年第2 季 度报 告
2017 年 6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通增 利债 券
交易代 码 002579
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 989,514,162.77 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 得高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本 基 金 的 具 体 投 资 策 略 包 括 资 产 配 置 策 略 、 利 率 策
略、 信 用策 略、 类属 配置 与个券 选择 策略 以及 资产 支
持证券 的投 资策 略等 部分 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金 、 混 合型基 金， 高于 货币 市场 基
金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,080,852.46
2.本期 利润 7,267,003.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0073
4.期末 基金 资产 净值 992,602,454.48
5.期末 基金 份额 净值 1.003 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.70% 0.06% -0.88% 0.08% 1.58% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王涛
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 4 月
1 日
- 14
王涛先生，南开大学
经济学 硕士 ，14 年证融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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券投资从业经历，具
有基金从业资格。历
任中国工商银行深圳
市分行外汇及衍生品
交易员、招商银行总
行 金 融 市 场 部 交 易
员、东莞证券固定收
益类产品投资经理。
2014 年 9 月 加入 融通
基金管理有限公司，
现 任 融 通 易 支 付 货
币、融通汇财宝货币
（由原融通七天理财
债券转 型而 来） 、 融通
通源短融债券、融通
增利债券、融通通安
债券、融通月月添利
定期开放债券、融通
通福债券（LOF ） （ 由
原融通通福分级债券
转型而 来） 、 融通 通和
债券、 融通 通祺 债券、
融通通宸债券、融通
通玺债券、融通通穗
债 券、 融通 通弘 债券、
融通通颐定期开放债
券基金 的基 金经 理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年二 季度 ， 债 券市场 收益率 经历 了先 上后 下的 倒 U 型 走势 ， 季 末收 益率 相较季 初略 有 上
行，整 体二 季度 主导 债市 走向变 动的 主要 因素 是对 监管政 策的 市场 预期 。本 季初随 着央 行、 证监
会和银 监会 政策 的密 集出 台，债 市收 益率 出现 快速 上行； 季度 中期 央行 等机 构表达 了监 管政 策协
调出台 的政 策取 向后 ，市 场恐慌 情绪 有所 缓解 ，但 是由于 面 临6 月 末资 金面 考验， 市场 仍缺 乏做
多动力 。随 着央 行提 出“ 削峰填 谷” 熨平 资金 周期 的货币 政策 基调 ，市 场情 绪快速 好转 ，收 益率
经历了 一波 下行 。
展望三 季度 ，一 方面 ，困 扰市场 的几 个因 素仍 然存 在。首 先， 去杠 杆政 策依 然没有 结 束 ，从
银行同 业占 比、NCD 发行 力度等 都可 以看 出本 轮金 融去杠 杆尚 未完 全实 现目 标；第 二， 下半 年债
市供求 形势 并不 乐观 ，上 半年紧 张氛 围中 大量 债券 发行推 迟， 使得 下阶 段发 行压力 有所 囤积 ；第
三，在 央行 流动 性“ 削峰 填谷” 的操 作基 调下 ，不 排除央 行逆 市场 预期 而动 ，保持 资金 整体 紧平
衡状态 的可 能性 ，而 这可 能会引 发市 场预 期的 重新 修正。
另一方 面， 二季 度诸 多利 空之下 ，短 期债 券收 益率 高点可 能已 经显 现， 市场 上各机 构欠 配资
金仍存 在需 求反 弹的 空间 ，可能 助力 债市 上涨 ；但 本轮去 杠杆 过程 中， 银行 和非银 机构 均面 临一
定的负 债端 压力 ， 在 债券 市场上 表现 为负 债端 高成 本和需 求端 的缺 位， 会制 约收益 率下 行的 幅度 。
因此， 整体 债市 在三 季度 可能呈 现区 间震 荡格 局， 组合应 把握 存在 预期 差的 合适交 易性 机会 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.003 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.70% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.88% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - - 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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3 固定收 益投 资
1,271,041,744.70 96.53
其中： 债券
1,271,041,744.70 96.53
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,933,701.58 1.51
8 其他资 产
25,726,309.20 1.95
9 合计
1,316,701,755.48
100.00
5.2 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 8,980,300.00 0.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,620,000.00 12.05
其中： 政策 性金 融债 119,620,000.00 12.05
4 企业债 券
157,902,854.70
15.91
5 企业短 期融 资券 20,052,000.00 2.02
6 中期票 据 187,777,590.00 18.92
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 472,729,000.00 47.63
9 其他
303,980,000.00
30.62
10 合计 1,271,041,744.70 128.05
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170204 17 国开 04 1,000,000 99,570,000.00 10.03
2 140161 16 辽宁 09 1,000,000 98,320,000.00 9.91
3 140082 16 宁夏 09 600,000 58,704,000.00 5.91
4 1282513 12 滨 海建MTN1 500,000 50,400,000.00 5.08
5 111695294 16 鄞 州银 行CD013 500,000 48,445,000.00 4.88
5 111695400 16 内 蒙古 银行 CD035 500,000 48,445,000.00 4.88
5 111695421 16 稠 州银 行CD025 500,000 48,445,000.00 4.88
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查 ，没 有在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,000.39
2 应收证 券清 算款 14,104.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,709,204.73
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,726,309.20
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 989,509,530.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,315.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 683.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 989,514,162.77
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第2 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 20170401-20170630 989,498,858.27 - - 989,498,858.27 100.00%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能存 在因 某单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 起基 金单 位份 额
净值剧 烈波 动的 风险 及流 动性风 险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（二） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通增利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融通基金管理有限公 司
2017 年 7 月 21 日
