兴全轻资产 投资混合型 证券投资基 金
（LOF）
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月21 日 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2017 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2017 年4 月1 日 起至 6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全轻 资产 混合 （LOF ）
场内简 称 兴全轻 资
基金主 代码 163412
交易代 码 163412
前端交 易代 码 163412
后端交 易代 码 163413
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,914,611,549.62 份
投资目 标
本基金 以挖 掘 “ 轻资 产公 司” 为 主要 投资 策略， 力 求
获取当 前收 益及 实现 长期 资本增 值。
投资策 略
在大类 资产 配置 上， 本基 金采取 定性 与定 量研 究相 结
合， 在 股票 与债 券等 资产 类别之 间进 行资 产配 置； 本
基金运 用多 重指 标因 子， 综合评 估判 断， 选择 优秀 的
轻 资 产公 司进 行投 资； 在行 业 配置 上， 除积 极配 置于
那些在 产品 、 服 务以 及业 务属性 上具 有轻 资产 特征 的
行业。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指 数＋20%×中证国 债指 数
风险收 益特 征
本 基 金为 混合 型基 金产 品， 属 于较 高风 险、 较高 收益
的基金 品种 ， 其 预期 风险 收益水 平高 于债 券型 基金 及
货币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -128,457,808.82
2.本期 利润 216,414,752.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1102
4.期 末基 金资 产净 值 5,071,229,526.30
5.期末 基金 份额 净值 2.649
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.46% 0.80% 4.69% 0.50% -0.23% 0.30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 净值 表现 所取 数据截 至到 2017 年6 月30 日。
2、按 照《兴全 轻资产 投资混合型证 券投资基 金 （LOF）基金 合同》的 规定 ，本基金建仓 期为
2012 年 4 月 5 日至 2012 年 10 月 4 日。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同
规定的 比例 限制 及投 资组 合的比 例范 围。
3.3 其他 指标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
谢治宇
基金管理
部投资副
总监兼本
基金、兴
全合润分
级混合型
证券投资
基金基金
经理
2014 年12 月
8 日
- 9 年
经济学 硕士 ，2007 年
加入兴全基金管理有
限公司，历任行业研
究员、专户投资部投
资经理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 轻资
产投资 混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基 金合 同》 和 其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责、 取信 于市 场、 取信 于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺
或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、业 绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的 情况 ，未 发现 可能导 致 不公 平交 易和 利益 输送 的 异常 交易 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年二 季度 ，前 期优 质白 马风格 仍然 延续 ，总 体上 ，在沪 港通 、融 资政 策变 化等背 景下 ，A
股市场 投资 评价 方式 正加 速向国 际市 场接 轨。 同时 ，二季 度内 公布 的2016 年报 及 2017 年一 季报
普遍验 证了 白马 龙头 业绩 稳健甚 至加 速的 突出 竞争 力特征 ，市 场表 现两 极分 化进一 步加 剧。 在整
体投资 风格 剧烈 变化 的过 程中不 排除 部分 白马 公司 会开始 有阶 段性 泡沫 化的 特征出 现。 本基 金在
季度内 总体 仓位 水平 变化 不大， 对持 仓结 构进 行了 一定调 整， 增持 了消 费、 保险等 估值 合理 、阶
段性边 际预 期持 续改 善的 偏传统 行业 优质 白马 公司 ，适当 减持 原持 有的 长期 方向看 好但 短期 估值
偏 高 预期 稳定 性相 对欠 佳的 成 长股， 以控 制回 撤。 随 着 两极 分化 进一 步演 变， 部分 行业、 模式 及
公司管 理能 力良 好的 高估 值高成 长、 前期 由于 市场 风格被 边缘 化的 公司 ，从 中长期 角度 看， 有望
出现较 好的 市场 配置 机会 ，投资 吸引 力正 逐渐 显现 ，自下 而上 精选 个股 的策 略较过 去的 配置 性操
作会更 为有 效。 我们 仍然 积极寻 求以 基本 面为 导向 的中长 期价 值品 种作 为本 基金核 心持 仓品 种，
坚定以 为投 资者 创造 中长 期价值 为根 本。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为4.46%，业 绩比 较基 准 收益 率为 4.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金总 资产 的比 例（% ）
1 权益投 资 4,359,573,027.96 85.12
其中： 股票
4,359,573,027.96 85.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
162,954,936.10 3.18
其中： 债券
162,954,936.10 3.18
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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6 买入返 售金 融资 产
100,010,250.01 1.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和结 算备 付金 合计
490,959,064.82 9.59
8 其他资 产
7,936,191.44 0.15
9 合计
5,121,433,470.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,437,767,934.49 48.07
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 426,568,942.00 8.41
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 270,131,514.28 5.33
J 金融业 1,067,835,211.25 21.06
K
房地产 业
46,701,497.70 0.92
L
租赁和 商务 服务 业
36,898,225.42 0.73
M 科学研 究和 技术 服务 业 73,669,702.82 1.45
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,359,573,027.96 85.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 10,124,423 502,272,625.03 9.90
2 601601 中国太 保 11,000,746 372,595,267.02 7.35
3 000858 五 粮 液 6,083,564 338,611,172.24 6.68
4 000423 东阿阿 胶 3,976,296 285,855,919.44 5.64 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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5 600104 上汽集 团 8,979,987 278,828,596.35 5.50
6 600690 青岛海 尔 16,150,173 243,060,103.65 4.79
7 601336 新华保 险 3,754,228 192,967,319.20 3.81
8 002174 游族网 络 5,473,866 173,849,984.16 3.43
9 000063 中兴通 讯 6,810,301 161,676,545.74 3.19
10 300054 鼎龙股 份 15,782,490 160,507,923.30 3.17
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,735,000.00 2.95
其中： 政策 性金 融债 149,735,000.00 2.95
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 13,219,936.10 0.26
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 162,954,936.10 3.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150201 15 国开 01 1,000,000 99,990,000.00 1.97
2 100412 10 农发 12 500,000 49,745,000.00 0.98
3 113008 电气转 债 69,170 7,183,996.20 0.14
4 110031 航信转 债 49,710 5,142,002.40 0.10
5 113010 江南转 债 4,930 514,593.40 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指 期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,666,046.70
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,202,475.56
5 应收申 购款 4,067,669.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,936,191.44
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113008 电气转 债 7,183,996.20 0.14
2 110031 航信转 债 5,142,002.40 0.10
3 113010 江南转 债 514,593.40 0.01 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,061,674,875.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 158,468,168.00
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 305,531,493.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,914,611,549.62
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,772,792.36
报告期 期间 买入/申购 总份额 0.00
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,772,792.36
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.22
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎回 总份 额含 转换转 出 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金本 报告期 内未出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 况， 故 不涉及 本项特
有风险。
注：1 、“ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者 决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、 中国 证监 会批 准本 基金 设 立的 文件
2、 《兴 全轻 资产 投资 混合型 证 券投 资基 金（LOF ）基金 合 同》
3、 《兴 全轻 资产 投资 混合型 证 券投 资基 金（LOF ）托管 协 议》
4、 《兴 全轻 资产 投资 混合型 证 券投 资基 金（LOF ）招募 说 明书 》
5、 基金 管理 人业 务资 格批 件 、营 业执 照和 公司 章程
6、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季 度报告
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9.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ） 查阅 ，或 在营业 时 间内 至基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 21 日
