信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
信 诚 金 砖 四 国 积 极 配 置 证 券 投 资 基 金(LOF)2017 年第二季度报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2017 年 7 月 21 日
信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏, 并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月 20 日复核了
本报告中的 财务指标、 净值表现和 投资组合报 告等内容, 保 证复核内容 不存在虚假 记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用 基金资产, 但 不保证基金 一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险, 投资者 在作出投资 决策前应仔 细 阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚四国
基金主代码 165510
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 17 日
报告期末基金份额总额 19,475,917.92 份
投资目标
通过对 “金砖四国” 各地区间的积极配置, 以
及对“金砖四国”相关ETF 和股票的 精选, 在
有 效 分 散 风 险 的 基 础 上, 追 求 基 金 资 产 的 长
期稳定增值。
投资策略
资 产 配 置 策 略 包 括 大 类 资 产 配 置 和 地 区 配 置
两个层面。
在 大 类 资 产 配 置 层 面, 原则上, 本 基 金 将 积
极投资于 ETF 和股票等 权益类资产。当权益
类 市 场 整 体 系 统 性 风 险 突 出, 无 法 通 过 地 区
配 置 降 低 组 合 风 险 的 市 场 情 况 下, 本 基 金 将
降 低 权 益 类 资 产 的 配 置 比 例, 但 权 益 类 资 产
的比例不低于基金资产的 60% 。同时, 本基金
将 运 用 积 极 的 地 区 配 置 策 略, 在 追 求 超 额 收
益的同时, 分 散组合风险。 地区配置通过定量
和 定 性 分 析 相 结 合 的 方 式, 依 据 对 全 球 和 投
资 目 标 市 场 的 经 济 和 金 融 参 数 的 分 析, 综合
决 定 主 要 目 标 市 场 国 家 地 区 的 投 资 吸 引 力 和
投 资 风 险, 进 而 决 定 各 个 国 家 地 区 市 场 的 投
资比例。
业绩比较基准
标准普尔金砖四国( 含香港) 市场指数( 总回
报)
风险收益特征
本 基 金 主 要 投 资 于 与 “ 金 砖 四 国 ” 相 关 的 权
益类资产。 从所投资市场看 ,“ 金砖四 国 ”均
属 于 新 兴 市 场, 其 投 资 风 险 往 往 高 于 成 熟 市信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
场; 同时 ,“ 金 砖 四 国 ” 经 济 联 动 性 和 市 场 相
关 性 存 在 日 益 加 大 的 可 能 性, 因 此 本 基 金 国
家 配 置 的 集 中 性 风 险 也 可 能 较 其 他 分 散 化 程
度 较 高 的 新 兴 市 场 投 资 基 金 更 高 。 从 投 资 工
具看, 权 益 类 投 资 的 风 险 高 于 固 定 收 益 类 投
资的风险。 因此, 本基金是 属于高预期风险和
高 预 期 收 益 的 证 券 投 资 基 金 品 种, 其 预 期 风
险 和 预 期 收 益 水 平 高 于 一 般 的 投 资 于 全 球 或
成熟市场的偏股型基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外投资顾问 英文名称：-
中文名称：-
境外资产托管人
英 文 名 称 ：Bank of China (Hong Kong)
Limited
中文名称：中国银行(香港) 有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月 30 日)
1. 本期已实 现收益 366,621.86
2. 本期利润 -91,199.17
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.0043
4. 期末基金 资产净值 14,447,008.40
5. 期末基金 份额净值 0.742
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变 动
收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -0.93% 1.01% 2.82% 0.66% -3.75% 0.35%
3.2.2
自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比较 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
注: 本基金建 仓期自 2010 年 12 月 17 日至 2011 年6 月16 日, 建 仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金经
理、信诚全球商
品主题
(QDII-FOF-LOF)
基金基金经理,
信诚基金管理有
限公司海外投资
副总监
2010 年 12
月 17 日
- 23
工学硕士。 曾任职于永昌证券投资信托
股份有限公司, 担任基金经理; 于富邦
证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司, 担 任 基 金
经理; 于 金 复 华 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限
公司, 担任基金经理; 于台湾工银证券
投 资 信 托 股 份 有 限 公 司, 担 任 基 金 经
理; 于富国基金管理有限公司, 担任境
外投资部经理。 2009 年6 月加入信诚基
金 管 理 有 限 公 司 。 现 任 海 外 投 资 副 总
监, 信 诚 金 砖 四 国 积 极 配 置 证 券 投 资 基
金(LOF) 及 信 诚 全 球 商 品 主题证券投资
基金(LOF) 的 基金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境 外 投 资顾问 为 本 基金提 供 投 资建议 的 主 要成员 简 介
姓名
在境外投资
顾问所任职
务
证券从业年
限
说明 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
- - - -
4.3 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明
在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格按 照《证 券投 资基金 法》 和其他 相关 法律法 规的 规 定
以及《信诚 金砖四国积 极配置证券 投资基金(LOF) 基金合同》 、 《信诚金砖 四国积极配 置证 券
投资基金(LOF) 招募说明 书》的约定, 本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。
本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部管理, 规范基金 运作。 本
报告期内, 基 金运作合法合规, 没有发 生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公 平 交 易专项 说 明
4.4.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证 监会颁布的 《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指导意 见》, 以及公 司 拟
定的《信诚 基金公平交 易管理制度 》, 公司采取 了一系列的 行动实际落 实公平交易 管理的各
项要求。各 部门在公平 交易执行中 各司其职, 投 资研究前端 不断完善研 究方法和投 资决策流
程, 确保各投 资组合享有 公平的投资 决策机会, 建 立公平交易 的制度环境; 交易环节加 强交易
执行的内部 控制, 利用恒 生交易系统 公平交易相 关程序, 及其 它的流程控 制, 确保不同 基金在
一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同时 不断完善和改进公平交易分析系统, 在事后
加以了严格 的行为监控, 分析评估以 及报告与信 息披露。当 期公司整体 公平交易制 度执行情
况良好, 未发 现 有违背公平交易的相关情况。
4.4.2
异常交易行 为的专项说明
本报告期内, 未发现本基 金与其它投 资组合之间 有可能导致 不公平交易 和利益输送 的 异
常交易。报 告期内, 未出 现参与交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的单边交易 量超过该
证券当日成交量 5%的交 易( 完全复制 的指数基金除外) 。
4.5 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
2017 年第2 季金砖四国股市涨跌互见, 俄罗斯下 跌7.26%, 印 度上涨2.5%, 香港上涨6.8%,
巴西下跌 8.86% 。 发达国家 股市第 2 季 上涨, 美国 S&P500 指数 第2 季上涨了2.57%,德国 DAX
指数第 2 季 则上涨 0.1%。
第2 季全 球发达国家及新兴国家股市上涨, 主 要是因为美联储于2017 年第2 季时 只升息1
次, 其升息步 伐较为稳健缓慢, 市场预 期美联储于 2017 年将升 息 3 到4 次, 上半年已升息 2
次。第 2 季 美元指数下跌 4.89%, 人 民币上涨 1.62%,这使得资 金流入新兴股市。
金砖四国中, 香港股市第 2 季因美元指 数下跌, 发达 国家资金池逊流入新兴市场以及港股通
南下资金而上涨, 中长期 仍将持续受惠于沪深港通开启, 未来 南下香港资金仍将逐渐增温。 印
度政府的改革政策仍持续推 动中, 包 括基础建设、平价住房等, 因此在利 多条件的带动下, 看
好印度股市仍有机会进一步上扬, 可 关注金融、消费、资本设备等产业。巴西总检察长罗德
里戈·雅诺特正式向巴西联邦最高法院起诉巴西总统特梅尔受贿, 特梅 尔成为巴西历史上首
位在任期间因腐败被起诉的总统。 但特梅尔多次强调不会辞去总统职务。 巴西经济及政治情
势, 仍需持续 观察。而俄罗斯股市则因原油价格疲弱及美俄关系没有 重大突破而下跌、但俄
罗斯股市估值偏低具投资价值。
在2017 年第2 季的全球宏观局势方面, 美国制造业指数略降, 非 制造业指数略升 非农就 业 人
数下降, CPI 1.9% 略降, 失业率 4.3% 略降, 旧屋销 售略降, 工业 生产的环比略升。欧元区的
PMI 数据持平, 零售数据略 升,CPI, 略升, 失业率持平 。巴西 PMI 数据略升, 工 业同比略升, 零
售略降, 通胀 略降, 大宗商 品价格反弹缓解了疲弱的经济。值得注意的是, 巴西的通胀已连续
数个月下降。 俄罗斯经济 PMI 数据略降, 通胀略降, 失 业率略降, 工 业生产同比上升。 印度 PMI
数据略降, 工 业生 产下降, 通胀同比略降。中国 PMI 略升, 零售 工业产值略降, 通胀可 控,CPI
略升及 PPI 略降。 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
本基金在 2017 年第2 季着 重于香港股市以及俄罗斯股市, 俄罗 斯股 市于第 2 季虽暂时疲 弱,
但俄罗斯股市估值低, 具 长期投资价值。 展望后市, 由于仍然充 裕的流动性以及宽松的货币环
境, 全球股市 还是有支撑, 市场仍然密切注意特朗普上台后的政策执行情况, 观察指标 是美国
的经济复苏速度, 美元的 强弱势变化, 以及贸易谈判摩擦问题。预计新兴市场未来趋向震荡,
中国新一届政府对于经济增长给出较为清晰的目标, 有利于 稳定市场估值水平。但总体经济
应处于降温通道, 但市场 流动性较佳, 更多的机会应该还是在个股之间; 操 作上在市场调整过
程中应积极寻找有基本面支撑的个股。
4.6 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为-0.93%, 同期业绩比较基准收益率为 2.82%,基
金落后业绩比较基准 3.75% 。
4.7 报告期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金自2015 年7 月1 日起至2017 年6 月30 日止 基金资产净值低于五千
万元, 已经连 续六十个工 作日以上。 本基金管理 人已按规定 向中国证监 会进行了报 告并提交
了解决方案。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额( 人民币 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 4,455,166.97 30.04
其中：普通股 4,455,166.97 30.04
优先 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 9,238,227.32 62.29
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和 结算备付金合计
965,259.88 6.51
8 其他资产 172,109.78 1.16
9 合计 14,830,763.95 100.00
5.2 报 告 期 末在各 个 国 家（地 区 ） 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
中国香港 3,585,203.94 24.82 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
美国 869,963.03 6.02
合计 4,455,166.97 30.84
5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
信息技术 2,753,783.45 19.06
工业 1,391,102.12 9.63
材料 310,281.40 2.15
合计 4,455,166.97 30.84
注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行 业分类
5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 及存托 凭 证 投资明 细
序号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证券
市场
所属国家
( 地区)
数量
（股）
公允价值( 人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
KINGSOFT
CORP
金山软
件
3888 HK
香港证券
交易所
中国香港 36,000 635,838.19 4.40
2 NINTENDO 任天堂
NTDOY
US
纽约 美国 2,060 583,609.14 4.04
3
TONGDA
GROUP
通达集
团
698 HK
香港证券
交易所
中国香港 260,000 525,785.94 3.64
4
NEXTEER
AUTOMOTIVE
耐世特 1316 HK
香港证券
交易所
中国香港 47,000 499,297.02 3.46
5
Q
TECHNOLOGY
GROUP
丘钛科
技
1478 HK
香港证券
交易所
中国香港 64,000 428,266.44 2.96
6
CHANGSHA
ZOOMLION
中联重
科
1157 HK
香港证券
交易所
中国香港 113,000 372,684.85 2.58
7
GALAXY
ENTERTAIN
银河娱
乐
27 HK
香港证券
交易所
中国香港 8,000 329,115.26 2.28
8
SANDS
CHINA LTD
金沙中
国
1928 HK
香港证券
交易所
中国香港 10,000 310,281.40 2.15
9
TENCENT
HOLDINGS
腾讯控
股
700 HK
香港证券
交易所
中国香港 1,200 290,787.92 2.01
10
ALIBABA
GROUP ADR
阿里巴
巴
BABA US 纽约 美国 300 286,353.89 1.98
5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例
1
HANG SENG
INVESTMENT
INDEX FUNDS
SERIES
II-HSI ETF
ETF 基金
契约型开
放式
HANG SENG
INVESTMENT
MANAGEMENT LTD
2,501,345.44 17.31
2
WISDOMTREE
INDIA
EARNINGS
FUND
ETF 基金
契约型开
放式
APT SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
1,344,928.41 9.31
3
Direxion
Daily Russia
Bull 3X
Share
ETF 基金
契约型开
放式
DIREXIONSHARES 1,342,268.78 9.29
4
ISHARES MSCI
BRAZIL INDEX
FUND
ETF 基金
契约型开
放式
BLACKROCK FUND
ADVISORS
1,144,826.18 7.92
5
HANG SENG
INVESTMENT
INDEX FUNDS
SERIES -
H-SHARE
INDEX ETF
ETF 基金
契约型开
放式
HANG SENG
INVESTMENT
MANAGEMENT LTD
736,759.93 5.10
6
MARKET
VECTORS
RUSSIA ETF
ETF 基金
契约型开
放式
MARKET VECTORS
ETF TRUST
642,832.98 4.45
7
TRACKER FUND
OF HONG KONG
ETF 基金
契约型开
放式
STATE STREET
GLOBAL
ADVISORS ASIA
LT
398,700.75 2.76
8
DIREXION
DAILY FTSE
ETF 基金
契约型开
放式
DIREXIONSHARES 355,412.12 2.46
9
DIREXION
DAILY INDIA
BULL 3X
ETF 基金
契约型开
放式
DIREXIONSHARES 353,996.27 2.45
10
WISDOM TREE
DREYFUS
CHINESE YUAN
FUND
ETF 基金
契约型开
放式
APT SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
334,790.85 2.32
5.10
投资 组 合报告 附 注 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 111,851.75
3 应收股利 60,191.41
4 应收利息 66.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 172,109.78
5.10.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位: 份
报告期期初 基金份额总额 22,888,337.95
报告期 期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间 基金总赎回份额 3,412,420.03
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 19,475,917.92
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本 基金 交 易 明细
本报告期, 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末 发起 式 基 金发起 资 金 持有份 额 情 况
无
§9 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
9.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持
有基金情 况 信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2017 年第二季度报告
序号
持有基金 份 额比例达 到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有 风 险
-
9.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
无
§10
备查 文 件目录
10.1 备查文件目录
1 、信诚金砖 四国积极配置证券投资基金(LOF) 相 关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚金砖 四国积极配置证券投资基金(LOF) 基 金合同
4 、信诚金砖 四国积极配置证券投资基金(LOF) 招 募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中 国 （上海） 自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金 中
心汇丰银行大楼 9 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2017 年 7 月21 日
