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兴全模式(163415)

兴全模式:2017年第二季度报告

 
 
兴 全 商 业 模式 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
(LOF) 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 兴全基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月21 日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 兴全商 业模 式混 合(LOF ) 场内简 称 兴全模 式 基金主 代码 163415


交易代 码 163415 前端交 易代 码 163415 后端交 易代 码 163416 基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日 2012 年 12 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,714,331,104.44 份 投资目 标 本基金 以挖 掘、 筛选 具有 优秀商 业模 式的 公司 为主 要 投资策 略, 通过 投资 这类 公司, 力求 获取 当前 收益 及 实现长 期资 本增 值。 投资策 略 本 基 金 为 混 合 型 基 金 , 投 资 策 略 细 分 为 资 产 配 置 策 略, 股 票筛 选策 略、 以及 行 业配置 策略 等, 其中 以 “ 商 业模式 ”优 选为 股票 筛选 策略。 业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 + 20% × 中证 国债 指数 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 产品 , 属于 中高 风险 、 中 高收益 的基金 品种 , 其 预期 风险 收益水 平高 于债 券型 基金 及 货币市 场基 金, 低于 股票 型基金 。 基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -3,664,173.92 2.本期 利润 -21,367,266.50 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0133 4.期末 基金 资产 净值 2,269,755,547.23 5.期末 基 金 份额 净值 1.324 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ( 例如 : 申购赎 回费 、 红利 再 投资费 、基 金转 换费 等) , 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -1.34% 0.94% 4.69% 0.50% -6.03% 0.44%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年6 月30 日。








2 、按 照《兴全 商业模 式 优选混合型 证券投资 基 金(LOF)基 金合同》 的规 定,本基金建 仓期 为 2012 年 12 月18 日至 2013 年 6 月 17 日。 建仓 期结束 时本 基金 各项 资产 配置比 例符 合本 基金 合同规 定的 比例 限制 及投 资组合 的比 例范 围。


3.3 其 他指 标 无。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 吴圣涛 基 金 管 理 部 投 资 副 总 监 兼 本 基 金 、 兴 全 全 球 视 野 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 2012 年12 月 18 日 - 15 年 经济学硕士,历任汉 唐证券研究员,国泰 人寿保险有限责任公 司投资经理,华富基 金管理有限公司基金 经理,东吴基金管理 有限公司基金经理, 兴全基金管理有限公 司兴全有机增长灵活 配置混合型证券投资 基金基 金经 理。 注:1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务( 报告 期末 仍在 任的) 或离 任前 的职 务( 报告期 内离 任的 ) 。





2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 (基 金成 立时 即担任 基金 经理 ) 或 公司 作出聘 任决 定之 日 ( 基 金成立 后担 任基 金经 理) ; 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。








3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 商业 模式优 选混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 基金 合同》 和 其他相 关法 律法 规的 规定 , 本着 诚实 信用、 勤 勉尽责 、 取信 于市 场、 取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基金 资产 , 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益 。 本报告 期内 ,基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定, 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺 或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制度 指导 意 见 》及 公司 相关制 度等 规定 ,从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估等 环节 严格 把关 ,确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ,保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽 核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计, 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


否存在 非公 平的 因素 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年2 季度 指数 出 现 了 一定幅 度波 动, 先出 现连 续下跌 后回 升。 结构 上来 看, 白 马股 、 绩 优股表 现要 好于 创业 板及 高估值 股票 。 市 场开 始更 加重视 公司 财务 报表 质量 , 重视 商业 模式 优秀 , 同时以 内生 增长 为主 的公 司。 本 基金2017 年 二季 度 在行业 配置 上仍 然维 持了 相对均 衡的 策略 , 在 个股投 资上 相对 集中 ,仓 位上相 对稳 定。 重点 挖掘 医疗服 务、 保险 等受 益于 人口老 龄化 的行 业, 精选具 有良 好商 业模 式, 管理层 战略 眼光 、执 行能 力俱佳 的个 股。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-1.34% , 业绩 比较 基准收 益率 为 4.69% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,060,238,446.75 90.30 其中: 股票


2,060,238,446.75 90.30 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


150,086,313.90 6.58 其中: 债券


150,086,313.90 6.58 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


66,636,796.01 2.92 8 其他资 产


4,694,766.36 0.21 9 合计





2,281,656,323.02





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,418,191,448.21 62.48 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 5,684,561.00 0.25 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 10,204,634.88 0.45 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 12,131,101.07 0.53 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 272,482,902.89 12.00 J 金融业 - - K 房地产 业 9,340,302.40 0.41 L 租赁和 商务 服务 业 48,659,652.35 2.14 M 科学研 究和 技术 服务 业 221,810,780.48 9.77 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 61,733,063.47 2.72 S 综合 - - 合计 2,060,238,446.75 90.77 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 无。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300271 华宇软 件 13,668,853 226,766,271.27 9.99 2 600079 人福医 药 11,548,818 226,587,809.16 9.98 3 300054 鼎龙股 份 22,130,000 225,062,100.00 9.92 4 300012 华测检 测 47,907,296 221,810,780.48 9.77 5 000919 金陵药 业 20,248,117 219,084,625.94 9.65 6 002152 广电运 通 22,720,000 188,803,200.00 8.32 7 002007 华兰生 物 4,328,983 158,007,879.50 6.96 8 600309 万华化 学 4,598,000 131,686,720.00 5.80 9 000403 ST 生化 3,778,832 116,879,273.76 5.15 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


10 300144 宋城演 艺 2,957,981 61,733,063.47 2.72 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 102,609,358.00 4.52 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 47,476,955.90 2.09 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 150,086,313.90 6.61 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 019552 16 国债 24 930,100 92,619,358.00 4.08 2 132006 16 皖新 EB 334,120 35,396,672.80 1.56 3 019563 17 国债 09 100,000 9,990,000.00 0.44 4 110032 三一转 债 50,000 5,940,000.00 0.26 5 117014 15 大族 01 54,100 5,539,299.00 0.24 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产 支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ,故 此项 不适 用。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ,故 此项 不适 用。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ,故 此项 不适 用。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查, 并且 未在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 811,063.24 2 应收证 券清 算款 1,627,338.00 3 应收股 利 - 4 应收利息 1,422,710.24 5 应收申 购款 833,654.88 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,694,766.36 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110032 三一转 债 5,940,000.00 0.26 2 132006 16 皖新 EB 35,396,672.80 1.56 3 117014 15 大族 01 5,539,299.00 0.24 4 120001 16 以岭 EB 221,640.00 0.01 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 300271 华宇软 件 226,766,271.27 9.99 重大事 项停 牌 2 000403 ST 生化 116,879,273.76 5.15 重大事 项停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,482,580,396.48 报告期 期间 基金 总申 购份 额 362,643,369.27 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 130,892,661.31 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,714,331,104.44 注:总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ,总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.00 注:买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ,卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到或 者超 过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金本 报告期 内未出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 况, 故 不涉及 本项特 有风险。 注:1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。





2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 兴全 商 业模式 优选 混合 型证 券投 资基金 (LOF ) 募集 的文 件 2 、关 于申 请募 集兴 全商 业 模式优 选混 合型 证券 投资 基金(LOF )之 法律 意见 书 3 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 4 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照 5 、《 兴全 商业 模式 优选 混 合型证 券投 资基 金(LOF ) 基金合 同》 6 、《 兴全 商业 模式 优选 混 合型证 券投 资基 金(LOF ) 托管协 议》 7 、中 国证 监会 规定 的其 他 文件 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站(http://www.xqfunds.com )查 阅, 或在 营 业时间 内至 基 金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。 兴 全基 金管理 有限 公司 2017 年 7 月 21 日