信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
信 诚 惠 泽 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2017 年 第 二 季 度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2017 年 7 月21 日
信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年 7 月20 日复核了 本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚惠泽债券
场内简称 信诚惠泽
基金主 代码 165530
基金运作方式 契约型基金。 基金合同生效后, 在封 闭期内不开放申购、 赎回业务, 但投
资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。 封闭期
届满后, 本基 金转换为上市开放式基金(LOF) 。
基金合同生效日 2016 年 9 月9 日
报告期末基金份额总额 1,500,342,040.70 份
投资目标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益, 追
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1 、资产配置 策略
本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 自 上 而 下 的 配 置 完 成, 主 要 对 宏 观 经
济运行状况、 国家财政和货币政策、 国家产业政策以及资本市场资金环
境、 证券市场走势的分析, 预测宏观经济的发展趋势等, 并据此 评价未来
一段时间股票、 债券市场相对收益率, 在限定投资范围内, 决定 债券类资
产 、 股 票 类 等 工 具 的 配 置 比 例, 动 态 调 整 股 票 、 债 券 类 资 产 在 给 定 区 间
内的配置比例。
2 、固定收益 类资产的投资策略
(1) 类属资产 配置策略
在 整 体 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 将 通 过 考 量 不 同 类 型 固 定 收 益 品 种 的
信 用 风 险 、 市 场 风 险 、 流 动 性 风 险 、 税 收 等 因 素, 研 究 各 投 资 品 种 的 利
差 及 其 变 化 趋 势, 制 定 债 券 类 属 资 产 配 置 策 略, 以 获 取 债 券 类 属 之 间 利
差变化所带来的潜在收益。
(2) 普通债券 投资策略
对 于 普 通 债 券, 本 基 金 将 在 严 格 控 制 目 标 久 期 及 保 证 基 金 资 产 流 动 性 的
前提下, 采 用 目 标 久 期 控 制 、 期 限 结 构 配 置 、 信 用 利 差 策 略 、 流 动 性 管
理、相对价值配置、杠杆策略等策略进行主动投资。
1)目标久期 控制
本基金首先建立包含消费物价指数、固定资产投资、工业品价格指数、信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
货币供应量等众多宏观经济变量的回归模型。 通过回归分析建立宏观经
济 指 标 与 不 同 种 类 债 券 收 益 率 之 间 的 数 量 关 系, 在 此 基 础 上 结 合 当 前 市
场状况, 预 测 未 来 市 场 利 率 及 不 同 期 限 债 券 收 益 率 走 势 变 化, 确定目标
久期。 当预测未来市场利率将上升时, 降低组合久期; 当预测未 来利率下
降时, 增加组 合久期。
2)期限结构 配置
本基金将通过对央行政策、 经济增长率、 通货膨胀率等众多因素的分析
来 预 测 收 益 率 曲 线 形 状 的 可 能 变 化; 在 上 述 基 础 上, 本 基 金 将 运 用 子 弹
型、 哑铃型或梯形等配置方法, 从而 确定短、 中、 长期债券的配置比例。
3)信用利差 策略
本 基 金 将 通 过 严 格 的 内 部 投 资 风 险 管 理 体 系, 对 关 注 的 信 用 债 进 行 独 立
的内部评级, 并持续动态跟踪调整, 以 此作为品种选择的基本依据。
本基金将首先根据债券发行人的长期信用评级、 对外担保情况、 可能面
临 巨 大 损 失 的 诉 讼 、 过 往 融 资 记 录 等 进 行 初 步 的 风 险 排 查, 并 以 此 计 算
债券的可能违约率。 符合要求的信用债, 本基金将 采用不同评级序列, 对
长 期 和 短 期 债 券 的 信 用 评 级 进 行 初 步 评 估 。 在 初 步 评 级 的 基 础 上, 进一
步将根据行业特征、 竞争优势、 管理水平、 财务质量、 抗风险能力等因
素 对 债 券 的 信 用 评 级 进 行 重 新 调 整, 并 以 此 作 为 评 级 的 结 果 。 对 于 列 入
考 查 范 围 的 信 用 债, 本 基 金 将 持 续 动 态 跟 踪, 根 据 债 券 发 行 人 自 身 情 况
的变化, 动 态 调 整 信 用 评 级 。 信 用 利 差 策 略 的 核 心 是 各 项 债 券 信 用 评 级
差异能获得充分 的利差补偿。 本基金将对债券组合总体信用评级水平予
以控制, 严 格 控 制 低 评 级 债 券 的 配 置 比 例; 在 券 种 选 择 上 遵 循 “ 个券分
散、行业分散 ”的原则。
本 基 金 通 过 公 司 内 部 债 券 信 用 评 级 体 系, 对 债 券 发 行 人 的 公 司 治 理 结
构 、 融 资 能 力 、 抗 风 险 能 力 、 经 营 状 况 等 进 行 综 合 评 估, 确 定 发 行 人 的
信用风险及债券的信用级别。
4)相对价值 投资策略
本基金将对市场上同类债券的收益率、 久期、 信 用度、 流动性等指标进
行比较, 寻 找 其 他 指 标 相 同 而 某 一 指 标 相 对 更 具 有 投 资 价 值 的 债 券, 并
进行投资。
5)杠杆策略
本基金投资于固定收益类资产可采用杠杆策略。 本基金将在控制 杠杆风
险的前提下, 适当时机使用资金杆杠以博取利差收益, 以增强 组合收益。
开放期内, 本 基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%; 封 闭期内, 本
基金资产总值不得超过基金资产净值的 200% 。
(3) 资产支持 证券的投资策略
对 于 资 产 支 持 证 券, 本 基 金 将 综 合 考 虑 市 场 利 率 、 发 行 条 款 、 支 持 资 产
的 构 成 和 质 量 等 因 素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况, 采用
数 量 化 的 定 价 模 型 跟 踪 债 券 的 价 格 走 势, 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 基 础 上
选择合适的投资对象以获得稳定收益。
3 、股票投资 策略
(1) 股票二级 市场投资策略
本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司, 严
选 其 中 安 全 边 际 较 高 的 个 股 构 建 投 资 组 合: 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
前 景 、 行 业 结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其 投 资 机 会; 自下而
上 地 评 判 企 业 的 产 品 、 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治 理 结 构 等; 并 结 合 企 业
基本面和估值水平进行综合的研判, 严选安全边际较高的个股。
本 基 金 在 进 行 个 股 筛 选 时, 将 主 要 从 定 性 和 定 量 两 个 角 度 对 上 市 公 司 的
投 资 价 值 进 行 综 合 评 价, 精 选 具 有 较 高 投 资 价 值 的 上 市 公 司:1) 定性分
析: 根 据 对 行 业 的 发 展 情 况 和 盈 利 状 况 的 判 断, 从 公 司 的 经 济 技 术 领 先
程度、 市场需求前景、 公司的盈利模式、 主营产品或服 务分析等多个方
面 对 上 市 公 司 进 行 分 析 。2) 定 量 分 析: 主 要 考 察 上 市 公 司 的 成 长 性 、 盈
利 能 力 及 其 估 值 指 标, 选 取 具 备 选 成 长 性 好, 估 值 合 理 的 股 票, 主要采用
的指标包括但不限于: 公 司收入、未来公司利润增长率等; ROE 、ROIC 、
毛利率、净利率等; PE、PEG 、PB 、PS 等。
(2) 定向增发 股票投资策略
定 向 增 发 是 指 上 市 公 司 向 特 定 投 资 者( 包 括 大 股 东 、 机 构 投 资 者 、 自 然
人等) 非 公 开 发 行 股 票 的 融 资 方 式 。 本 基 金 将 过 宏 观 经 济 、 行 业 分 析 、
实 施 定 向 增 发 公 司 的 定 增 条 款 和 基 本 面 深 入 研 究 基 础 上, 利 用 定 向 增 发
项 目 的 事 件 性 特 征 与 折 价 优 势, 优 选 具 有较 高 折 价 保 护 并 通 过 定 向 增 发
能够改善企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投资。
4 、其他金融 工具的投资策略
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 于 其 他 衍 生 金 融 工 具, 基金管
理 人 在 履 行 适 当 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 。 本 基 金 对 衍 生 金 融 工
具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。 基金将在有效
进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通 过 对 标 的 品 种 的 基 本 面 研 究, 结 合 衍 生 工 具
定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例, 谨 慎投资。
在 符 合 法 律 、 法 规 相 关 限 制 的 前 提 下, 基 金 管 理 人 按 谨 慎 原 则 确 定 本 基
金衍生工具的总风险暴露。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种, 基 金 管 理 人 在 履 行
适 当 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围, 本 基 金 可 以 相 应 调 整 和 更 新 相 关
投资策略, 并 在招募说明书更新或相关公告中公告。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率*80%+ 一年期 银行定期存款收益率(税后)*20% 。
风险收益特征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种, 其长期平
均 预 期 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基 金 、 混 合 型 基 金, 高 于 货 币 市 场
基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民 币元
主要财务指标 报告期（2017 年4 月1 日至 2017 年6 月 30 日）
1. 本期已实 现收益 14,902,809.07
2. 本期利润 15,025,889.11
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0100 信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
4. 期末基金 资产净值 1,491,387,911.11
5. 期末基金 份额净值 0.9940
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.02% 0.05% 0.28% 0.05% 0.74% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注: 1. 基金 合同生效起至本报告期末不满一年( 本基金合同生效日为 2016 年9 月9 日) 。
2.本基 金建仓期自 2016 年9 月9 日至 2017 年3 月9 日, 建 仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨立春
本基金基金经理，
信诚双盈债券基金
（LOF ） 、信 诚新双
盈分级债券基金、
信诚新鑫回报灵活
配置混合基金、信
2016 年9 月9
日
- 6
复旦大学经济学博士。2005 年 7 月至
2011 年6 月 期间于江苏省社会科学院
担 任 助理 研究 员 ，从 事产 业 经济 和宏
观经济研究工作。2011 年 7 月加入 信
诚 基 金管 理有 限 公司 ，担 任 固定 收益
分 析 师 。 现 任 信 诚 双 盈 债 券 基 金信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
诚货币市场证券投
资基金、信诚新锐
回报灵活配置混合
基金、信诚至诚灵
活配置混合基金的
基金经理
（LOF ） 、 信诚 新 双盈 分级 债 券基 金、
信 诚 新鑫 回报 灵 活配 置混 合 基金 、信
诚 货 币市 场证 券 投资 基金 、 信诚 新锐
回 报 灵活 配置 混 合基 金、 信 诚惠 泽债
券 基 金、 信诚 至 诚灵 活配 置 混合 基金
的基金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚惠
泽债券型证券投资基金基金合同》 、 《信诚惠泽债券型证券投资基金招募说明书》的约定, 本着 诚实信用、
勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内
部管理, 规范 基金运作。本报告期内, 基金运作 合法合规, 没有 发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
2017 年 2 季度, 在经历了 近 3 个月的 平台震荡整理过程之后, 债券到期收益率再次快速上行, 并飙 升至
一年来的高点。 在金融监管趋严和金融去杠杆背景下, 银行 理财规模停滞不前, 委外 资金赎回等多因素冲击
导致债市缺乏增量资金, 信用债增配需求趋于薄弱, 收益率飙 升还导致信用债供给也随之大幅削减, 上半年
信用债净供给创近年来低点。相比一季度末资金面的紧张格局, 二季度 资金成本中枢明显下移, 随着季末
MPA 平稳过渡, 资金成本快 速下行, 债券 市场之前所担忧的流动性冲击并未发生。 债券市场方面, 虽然 跨月 资
金高企影响了投资者情绪, 导致大额 存单发 行放量、 以及短端收益率飙升至历史高位, 但随着资 金面预期的
改善, 银行间 短期资金成本快速下降, 市场情绪逐步改善, 债券 交易趋于活跃。 随着债券绝对收益率的上升,
债券配置价值开始凸显, 部分新增的委外和配置盘开始出现, 利率债及高等级信用债的收益率出现快速下
行。
从经济基本面看, 全球经 济延续复苏态势, 预计下 半年出口将继续保持平稳增长, 国内 消费整体保持稳
定。 投资方面, 制造业投 资经历多年的低迷之后, 很难会出现超预期的大幅回调; 基础 设施建设明显放缓, 预
计在下半年会有所发力。 通货膨胀整体压力不大, 工业品价格震荡向下,带动 PPI 环比 转负, 预计下 半年 PPI
继续小幅回落,CPI 温和 回升保持平稳。 随着人民币贬值压力基本释放, 外 部流动性将会出现明显改善, 中性
货币政策将会继续维持。 信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
总体看来, 上 半年的债市制约因素均有所改善, 预 期下半年债市保持震荡调整的概 率较大, 但整体 表现
将会明显好于上半年。当然, 下半年 金融去杠杆过程可能仍会持续, 但政 策措施会趋于温和调控, 货币政策
维持稳健中性, 协调监管 、金融防风险将是未来相关政策的主基调。预期三季度利率长端收益率以高位盘
整为主, 四季 度随着杠杆逐步去化、监管逐步退出之后, 伴随 经济基本面趋弱, 收益率 有 望下行。三季度的
主要风险有两点值得重点关注, 一是 去年新增委外到期后, 规 模的存续将会影响债市的供需格局。 在资产端
穿透监管考核的背景下, 作为底层资产的高风险低流动性信用债被抛售的风险仍大。二是信用风险仍会点
状爆发冲击市场, 尤其是 民营企 业的经营风险和管理风险防范更加难以防范, 未来将 提高对重点行业和重
点个券的跟踪分析, 精细 化分析严控信用风险。
报告期内对信诚惠泽进一步加仓了交易所债券, 目前债券组合以交易所杠杆为主, 仓 内品种以银行间
债券和交易所企业债为主, 坚持纯债 投资。 投资组合持仓品种以中高等级信用债为主, 未来组合 将视资金成
本变动适度调整杠杆率水平, 降低基 金净值回撤风险, 并通过 严格的信用风险把控, 分 散化投资, 加 大信用
风险筛查力度, 规避可能 的信用风险冲击。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金净值增长率为 1.02%, 同期业绩 比较基准收益率为 0.28%, 基金超越业 绩比较基准
0.74% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,275,062,750.00 96.96
其中：债券 2,275,062,750.00 96.96
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 7,990,124.00 0.34
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 23,728,837.94 1.01
7 其他资产 39,688,045.09 1.69
8 合计 2,346,469,757.03 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
本基金本报告期末未持有境内投资股票。
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,422,745,250.00 95.40
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 427,284,500.00 28.65
7 可转债 - -
8 同业存单 425,033,000.00 28.50
9 其他 - -
10 合计 2,275,062,750.00 152.55
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 111681508 16 厦门农商 行 CD095 1,000,000 95,830,000.00 6.43
2 112269 15 涪陵 01 700,000 69,685,000.00 4.67
3 136239 16 国联 01 700,000 68,355,000.00 4.58
4 111681274
16 长 春 发 展 农 商 行
CD112
700,000 67,074,000.00 4.50
5 124771 PR 亳建投 800,000 66,696,000.00 4.47
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。 信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内 受 到
公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中, 没有超 出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 180,540.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 39,507,504.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,688,045.09
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资, 不存在流通受限情况.
5.11.6
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 1,500,342,040.70
报告期 期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间 基金总赎回份额 -
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 1,500,342,040.70
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 - 信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末 发起 式 基 金发起 资 金 持有份 额 情 况
无
§9 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
9.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例达 到
或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1 20170401 至 20170630 1,500,134,000.00
1,500,134,000.00 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特有 风 险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%, 则面临大额赎回的情况,
可能导致:
(1) 基金在 短时间内无法变现足够的资产予以应对, 可能会产生基金仓位调整困难, 导致流动性风险; 如果持
有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20% 的单一投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根
据 《基金合同》 的约定决定部分延期赎回, 如果连续 2 个开 放日以上( 含本数) 发生巨额赎回, 基金管理人可能
根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请, 对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2) 基金管理人被迫抛售证券以 应付基金赎回的现金需要, 则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的
投资运作和收益水平;
(3) 因基金净值精度计算问题, 或因赎回费收入归基金资产, 导致基金净值出现较大波动;
(4) 基金资产规模过小, 可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5) 大额赎回导致基金资产规模过小, 不能满足存续的条件, 基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
9.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
无
§10 备 查 文 件目录
10.1 备查文件目录 信诚惠泽债券型证券投资基金 2017 年第二 季度报告
1 、信诚惠泽 债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚惠泽 债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚惠泽 债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中 国 （上海） 自由贸易试验区世纪大道 8 号上海 国金中心汇丰银行大
楼 9 层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2017 年 7 月21 日
