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煤炭B级(150290)

煤炭B级:2017年第二季度报告

 
 
 
中融中证煤炭指数分级证券投资基金 
2017年 第 二 季 度 报 告 
2017 年06 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 







































基 金管 理 人: 中融 基 金 管 理有 限 公 司






































基 金托 管 人: 海通 证 券 股 份有 限 公 司






































报 告送 出 日 期:2017 年07 月21 日 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 2 / 11 §1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。


基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2017 年7月19日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告期中的财务资料未经审计。


本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。 §2


基 金产 品 概 况 2.1 基 金基本 情 况 基金简称 中融煤炭 场内简称 中融煤炭 基金主代码 168204 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2015 年06月25日 报告期末基金份额总额 1,498,588,809.23 份 投资目标 本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量化管理和 严格的投资程序,力争将基金的净值增长率与业绩比较 基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内, 年 跟踪误差控制在4%以内,实现对中证煤炭指数的有效跟 踪。 投资策略 本基 金主要采用完全复制法进行投资,按照成份股在标 的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的 指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 业绩比较基准 95%×中证煤炭指数收益率+5%×同期银行活期存款利率 (税后) 风险收益特征 本基金虽为跟踪指数的股票型基金,但由于采取了基金中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 3 / 11 份额分级的结构设计,不同的基金份额具有不同的风险 收益特征。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 海通证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 煤炭A级 煤炭B级 中融煤炭 下属分级基金场内简称 煤炭A级 煤炭B级 煤炭母基 下属各类别基金的交易代码 150289 150290 168204 报告期末下属分级基金的份 额总额 632,384,654.00 份 632,384,654.00 份 233,819,501.23 份 下属分级基金的风险收益特 征 中融煤炭A份额具 有预期风险、 预期 收益较低的特征。 中融煤炭B份额 具有预期风险、 预期收益较高的 特征。 中融煤炭份额为 跟踪指数的股票 型基金,具有较 高预期风险、较 高预期收益的特 征,其预期风险 和预期收益高于 货币市场基金、 债券型基金和混 合型基金。 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年04月01日 - 2017 年06月30日) 1. 本期已实现收益 -60,501,937.27 2. 本期利润 -84,058,140.31 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0422 4. 期末基金资产净值 1,138,305,705.56 5. 期末基金份额净值 0.760 注: ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 4 / 11 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基 金净值 表 现 3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 收 益率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.94% 1.14% -1.86% 1.10% -0.08% 0.04% 3.2.2 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金累 计 净 值 收益 率 变 动 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 变动的比较 注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建 仓期结束时本基金的 各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 赵菲 中融一带 一路、中 融银行、 中融钢 2015-06-25 - 8年 赵菲先生, 中国国籍, 毕业 于北京师范大学概率论与 数理统计专业, 硕士研究生 学历,具有基金从业资格,中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 5 / 11 铁、中融 煤炭、中 融量化多 因子混 合、中融 量化小盘 股票基金 基金经 理、量化 投资部负 责人 证券从业年限8年。2008年8 月至2011 年5 月曾任国泰君 安证券股份有限公司证券 及衍生品投资总部投资经 理、2011 年5 月至2012 年11 月曾任嘉实基金管理有限 公司结构产品投资部专户 投资经理 。2012 年11 月加 入中融基金管理有限公司, 任量化投资部总监及基金 经理,于2015 年6 月至今任 本基金基金经理。 (1 )上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


(2 )证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报 告期内 本 基 金 运作 遵 规 守 信情 况 说 明 报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人 民共和国证券法》 、 《 中华人民共和 国证券投资基金法》 及 其各项配套法规、 基金 合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控 制风险的基础上, 为基 金份额 持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定, 无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平交易 专 项 说 明 4.3.1 公 平交 易 制 度 的 执行情况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司制定了 《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节 的内部控制, 在研究、 决策、 交易执行等各环节, 通过制度、 流程、 技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。


本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平对 待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报 告期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 6 / 11 2017年二季度,A股涨 跌幅分化, 中证煤炭指数下跌1.98%。 本基金 严格按照基金合 同的各项要求, 采取完全复制的被动式指数基金管理策略。 虽然申赎等因素对指数基金 管理带来了一定影响,本基金仍保持了对指数的有效跟踪。 二季度国内经济增速下滑压力加大, 工业增加值增速、 工业品增速等各项宏观经济 指标见顶回落, 但PPI环比下降、CPI 同比维持低位也逆转了前期的通胀预期; 国际层面, 美联储年内第二次加息以及缩表预期进一步加大了人民币汇率的压力, 但在市场 利率上 行中美利差缩窄后, 人民币汇率稳中有升, 外汇储备站稳三万亿 美元; 展望下半年, 地 产投资大概率随地产销售下滑, 汽车等耐用品消费走势难言乐观, 本轮库存周期已步入 尾声, 经济逐渐进入缓慢下行周期。 但在金融监管趋于缓和及改革预期逐渐升温的背景 下,A股市场的整体风险偏好存在改善预期,基本面和估值相匹配的行业板块有望走出 独立的行情。 煤价今年以来维持高位震荡格局, 一方面先进产能的投放大于淘汰的落后产能导致 供给增加, 另一方面需求则受制于经济增速下行的压力而有所放缓, 叠加稳煤价的政策 预期, 下半 年煤价存在一定的下行压力。 但煤 价即使有所回落, 煤炭 企业的盈利整体也 处于较高水平, 同时随 着国企 改革的持续推进、 行业集中 度的不断提升, 上市煤 企作为 煤炭行业的领军企业凸显投资价值。 本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击, 努力将跟踪误差控制在基 金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享煤炭行业的长期收益。 4.5 报 告期内 基 金 的 业绩 表 现 截至报告期末中融煤炭基金份额净值为0.760元;本报告期基金份额净值增长率为 -1.94% ,同期业绩比较基准收益率为-1.86%。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告期末 基 金 资 产组 合 情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,068,659,621.34 90.85 其中:股票 1,068,659,621.34 90.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 7 / 11 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 74,084,599.61 6.30 8 其他资产 33,597,296.35 2.86 合计 1,176,341,517.30 100.00 5.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 5.2.1 报 告期 末 ( 指 数投 资 ) 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 942,308,647.27 82.78 C 制造业 126,350,974.07 11.10 D 电力、 热力、 燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境 和公共设施管理业 - - O 居民服务、 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,068,659,621.34 93.88 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 8 / 11 5.2.2 报 告期 末 ( 积 极投 资 ) 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。


5.3 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细 5.3.1 报 告期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 601088 中国神华 7,579,931 178,052,579.19 15.64 2 601225 陕西煤业 14,138,999 99,962,722.93 8.78 3 600157 永泰能源 23,863,404 85,192,352.28 7.48 4 000983 西山煤电 7,564,742 66,342,787.34 5.83 5 002128 露天煤业 6,691,350 54,668,329.50 4.80 6 601898 中煤能源 8,788,166 51,674,416.08 4.54 7 000723 美锦能源 5,914,050 47,548,962.00 4.18 8 000571 新大洲A 5,326,563 46,128,035.58 4.05 9 601699 潞安环能 5,745,011 44,925,986.02 3.95 10 600348 阳泉煤业 5,773,447 39,143,970.66 3.44 5.3.2 积 极投 资 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 股票 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报 告期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 9 / 11 5.8 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权 证。 5.9 报 告期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组 合 报 告 附注 5.11.1 报告 期 内 , 本基 金 投 资 决策 程 序 符 合相 关 法 律 法规 的 要 求 ,未 发 现 本 基金 投 资 的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 , 或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。 5.11.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 未超 过 基 金 合同 规 定 的 备选 股 票 库 。 5.11.3 其他 资 产 构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,359,974.54 2 应收证券清算款 28,567,974.14 3 应收股利 - 4 应收利息 33,947.27 5 应收申购款 3,635,400.40 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 33,597,296.35 5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 5.11.5.1 报 告 期 末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限 情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分公允 价值(元) 占基金净值比 例(%) 流通受限情况 说明 1 601088 中国神华 178,052,579.19 15.64 公告重大事项 2 002128 露天煤业 54,668,329.50 4.80 公告重大事项 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 10 / 11 3 000571 新大洲A 46,128,035.58 4.05 公告重大事项 5.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项间可能存在尾差。


§6


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 煤炭A级 煤炭B级 中融煤炭 报告期期初基金份额总额 1,063,622,755.00 1,063,622,755.00 342,907,972.69 报告期期间基金总申购份额 - - 81,987,231.71 减: 报告期期间基金总赎回份额 - - 1,053,551,905.17 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) -431,238,101.00 -431,238,101.00 862,476,202.00 报告期期末基金份额总额 632,384,654.00 632,384,654.00 233,819,501.23 注 : 拆 分 变 动 份 额 为 本 基 金 三 级 份 额 之 间 的 配 对 转 换 的 变 化 份 额 及 定 期 折 算 的 变 化 份 额。 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况





报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息 8.1 报 告期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过20% 的情况





本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。 8.2 影 响投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备 查文 件 目 录 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告 11 / 11 9.1 备 查文件 目 录 (1)中国证监会准予中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金募集的文件


(2)《中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金基金合同》





(3)《中融中证煤炭行业指数分级证券投资基金招募说明书》


(4)《中融中证煤炭行业指数 分级证券投资基金托管协议》


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照





(6)基金托管人业务资格批件、营业执照


(7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存 放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查 阅方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的 复印件





咨询电话: 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 (免长途话费), (010 ) 85003210


网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 中 融 基 金 管理 有 限 公 司 二O 一 七 年七 月 二 十 一日