中融中证银行指数分级证券投资基金
2017年 第 二 季 度 报 告
2017 年06 月30日
基 金管 理 人: 中融 基 金 管 理有 限 公 司
基 金托 管 人: 海通 证 券 股 份有 限 公 司
报 告送 出 日 期:2017 年07 月21 日 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年7月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
§2
基 金产 品 概 况
2.1 基 金基本 情 况
基金简称 中融银行
场内简称 中融银行
基金主代码 168205
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年06月05日
报告期末基金份额总额 268,802,766.82 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略， 通过严谨的数量化管理和
严格的投资程序， 力争将基金的净值增长率与业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，
年跟踪误差控制在4%以内， 实现对中证银行指数的有效
跟踪。
投资策略
本基金主 要采用完全复制法进行投资， 按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的
指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准
中证银行指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税
后)*5%
风险收益特征 本基金虽为跟踪指数的股票型基金， 但由于采取了基金中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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份额分级的结构设计， 不同的基金份额具有不同的风险
收益特征。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银行A份 银行B份 中融银行
下属分级基金场内简称 银行A份 银行B份 银行母基
下属各类别基金的交易代码 150291 150292 168205
报告期末下属分级基金的份
额总额
129,317,947.00
份
129,317,948.00
份
10,166,871.82
份
下属分级基金的风险收益特
征
中融银行A份额具
有预期风险、 预期
收益较低的特征。
中融银行B份额
具有预期风险、
预期收益较高的
特征。
中融银行份额
为跟踪指数的
股票型基金， 具
有较高预期风
险、 较高预期收
益的特征， 其预
期风险和预期
收益高于货币
市场基金、 债券
型基金和混合
型基金。
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年04月01日 - 2017 年06月30日）
1. 本期已实现收益 -995,127.67
2. 本期利润 8,917,141.45
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0273
4. 期末基金资产净值 230,194,107.24
5. 期末基金份额净值 0.856
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 收 益率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.14% 0.82% 3.45% 0.83% 0.69% -0.01%
3.2.2 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金累 计 净 值 收益 率 变 动 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率
变动的比较
注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符 合基金合同的有关约定。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
中 融 一 带 一
路 、 中 融 银
行 、 中 融 钢
铁 、 中 融 煤
2015-06-05 - 8年
赵菲先生， 中国国籍， 毕
业于北京师范大学概率
论与数理统计专业， 硕士
研究生学历， 具有基金从中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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炭、 中融量化
多因子混合、
中 融 量 化 小
盘 股 票 基 金
基金经理、 量
化 投 资 部 负
责人
业 资 格 ， 证 券 从 业 年 限8
年。2008 年8月至2011年5
月曾任国泰君安证券股
份有限公司证券及衍生
品投资总部投资经理、
2011 年5 月至2012 年11 月
曾任嘉实基金管理有限
公司结构产品投资部专
户投资经理 。2012 年11
月加入中融基金管理有
限公司， 任量化投资部总
监及基金经理， 于2015年
6 月 至 今 任 本 基 金 基 金 经
理。
（1 ）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期内 本 基 金 运作 遵 规 守 信情 况 说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人 民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及 其各项配套法规、 基金 合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控 制风险的基础上， 为基 金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易 专 项 说明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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2017年二季度，A股涨 跌幅分化， 中证银行指数上涨3.62%。 本基金 严格按照基金合
同的各项要求， 采取完全复制的被动式指数基金管理策略。 虽然申赎等因素对指数基金
管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。
二季度国内经济增速下滑压力加大， 工业增加值增速、 工业品增速等各项宏观经济
指标见顶回落， 但PPI环比下降、CPI 同比维持低位也逆转了前期的通胀预期； 国际层面，
美联储年内第二次加息以及缩表预期进一步加大了人民币汇率的压力， 但在市场 利率上
行中美利差缩窄后， 人民币 汇率稳中有升， 外汇储备站稳三万亿美元； 展望下半年， 地
产投资大概率随地产销售下滑， 汽车等耐用品消费走势难言乐观， 本轮库存周期已步入
尾声， 经济逐渐进入缓慢下行周期。 但在金融监管趋于缓和及改革预期逐渐升温的背景
下，A股市场的整体风险偏好存在改善预期，基本面和估值相匹配的行业板块有望走出
独立的行情。
今年以来资金利率的大幅上行对银行负债端成本造成冲击, 适度降低主动负债占
比， 优化资本使用效率， 成为银行竞争力提升的关键。 展望下半年， 监管因素仍会带 来
一定影响， 但考虑到银行自身资负结构调整的加快以及资产质量边际改善背景下 银行拨
备压力的缓释， 行业净利润增速有望逐步向上。 目前银行板块整体估值虽有提升但依然
处于历史低位， 行业整 体的股息率水平具备吸引力， 板块 安全边际较为充足， 存 在配置
价值。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击， 努力将跟踪误差控制在基
金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享银行行业的长期收益。
4.5 报告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至报告期末中融银行基金份额净值为0.856元；本报告期基金份额净值增长率为
4.14% ，同期业绩比较基准收益率为3.45%。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 217,314,426.50 92.14
其中：股票 217,314,426.50 92.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - - 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
-
-
7 银行存款和结算备付金合计 15,604,892.28 6.62
8 其他资产 2,930,982.92 1.24
合计 235,850,301.70 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 （ 指 数投 资 ） 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 217,314,426.50 94.40
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、 环境 和公共设施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - - 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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合计 217,314,426.50 94.40
5.2.2 报 告期 末 （ 积 极投 资 ） 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600036 招商银行 1,249,133 29,866,770.03 12.97
2 601166 兴业银行 1,509,462 25,449,529.32 11.06
3 600016 民生银行 2,863,031 23,534,114.82 10.22
4 601328 交通银行 3,327,319 20,496,285.04 8.90
5 600000 浦发银行 1,361,366 17,221,279.90 7.48
6 601288 农业银行 4,629,400 16,295,488.00 7.08
7 601398 工商银行 2,612,100 13,713,525.00 5.96
8 601169 北京银行 1,473,294 13,510,105.98 5.87
9 000001 平安银行 1,039,695 9,762,736.05 4.24
10 601988 中国银行 2,552,400 9,443,880.00 4.10
积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组 合 报 告 附注
5.11.1 报告 期 内 ， 本基 金 投 资 决策 程 序 符 合相 关 法 律 法规 的 要 求 ，未 发 现 本 基金 投 资
的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到
公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。
5.11.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 未超 过 基 金 合同 规 定 的 备选 股 票 库 。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 199,818.11
2 应收证券清算款 2,715,651.54
3 应收股利 -
4 应收利息 6,877.27
5 应收申购款 8,636.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,930,982.92
5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
银行A份 银行B份 中融银行
报告期期初基金份额总额 172,429,200.00 172,429,201.00 30,079,537.58
报告期期间基金总申购份额 - - 16,742,603.36
减：报告期期间基金总赎回
份额
- - 122,877,775.12
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以“-”填列）
-43,111,253.00 -43,111,253.00 86,222,506.00
报告期期末基金份额总额 129,317,947.00 129,317,948.00 10,166,871.82
拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换的变化份额及定期折算的变化份额。
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
8.1 报 告期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过20% 的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况 。
8.2 影 响投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备 查文 件 目 录
9.1 备 查文件 目 录
（1）中国证监会准予中融中证银行指数分级证券投资基金募集的文件
（2）《中融中证银行指数分级证券投资基金基金合同》
（3）《中融中证银行指数分级证券投资基金招募说明书》
（4）《中融中证银行指数分级证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照 中融中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第二季度报告
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（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010 ）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融 基 金 管理 有 限 公 司
二O 一 七 年七 月 二 十 一日
