融 通 通福 债 券型 证 券投 资 基金(LOF)
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月30 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 工商 银 行股 份 有限 公 司
报告送出 日 期：2017 年 7 月21 日 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 2017 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 融通通福债券(LOF)
交易代码 161626
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 127,740,268.94 份
投资目标
本基金以债券为主要投资对象， 在严格控制风险
的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行
动态的整体资产配置和类属资产配置。 在认真研
判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基
础上， 根据整体资产配置策略动态调整大类金融
资产的比例； 在充分分析债券市场环境及市场流
动性的基础上， 根据类属资产配置策略对投资组
合类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中预期
收益和预期风险较低的基金品种， 其风险收益预
期高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通通福债券 A 融通通福债券 C
下属分级基金的场内简称 融通通福 通福债 C
下属分级基金的交易代码 161626 161627
报告期末下属分级基金的份额总额 119,656,745.19 份 8,083,523.75 份 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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注： 本基金由原融通通福分级债券型证券投资基金转型而来， 转型基准日为 2016 年 12 月 12
日。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
融通通福债券 A 融通通福债券 C
1 ．本期已实 现收益 2,169,970.93
511,413.35
2 ．本期利润 1,829,764.79
-84,930.28
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0142 -0.0032
4 ．期末基金 资产净值 121,135,530.77 8,173,753.12
5 ．期末基金 份额净值 1.012 1.011
注：1、本 期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
融通通福债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.40% 0.09% -0.88% 0.08% 2.28% 0.01%
融通通福债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.40% 0.09% -0.88% 0.08% 2.28% 0.01% 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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3.2.2 自基金转型 以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 变
动的比较
注：本基金由原融通通福分级债券型证券投资基金转型而来，转型日期为 2016 年12 月 13
日 ，截至报告期末，本基金转型未满一年。 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王涛
本基金
的基金
经理
2016 年12 月
13 日
- 14
王涛先生，南开大学经济学硕
士，14 年证 券投资从业经历，
具有基金从业资格。历任中国
工商银行深圳市分行外汇及衍
生品交易员、招商银行总行金
融市场部交易员、东莞证券固
定 收 益 类 产 品 投 资 经 理 。2014
年 9 月加入 融通基金管理有限
公司，现任融通易支付货币、
融通汇财宝货币（由原融通七
天理财债券转型而来） 、 融通通
源短融债券、融通增利债券、
融通通安债券、融通月月添利
定期开放债券、融通通福债券
（LOF ） （ 由 原 融 通 通 福 分 级 债
券转型而来） 、融通通和债券、
融通通祺债券、 融通通宸债券、
融通通玺债券、 融通通穗债券、
融通通弘债券、融通通颐定期
开放债券基金的基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等 有关法律法规和本基金合同的规定 ，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下 所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年二季 度， 债券市场收益率经历了先上后下的倒 U 型 走势， 季末收益率相较季初略有上
行，整体二季度主导债市走向变动的主要因素是对监管政策的市场预期。本季初随着央行、证监
会和银监会政策的密集出台，债市收益率出现快速上行；季度中期央行等机构表达了监管 政策协
调出台的政策取向后，市场恐慌情绪有所缓解，但是由于面临 6 月末 资金面考验，市场仍缺乏做
多动力。随着央行提出“削峰填谷”熨平资金周期的货币政策基调，市场情绪快速好转，收益率
经历了一波下行。
展望三季度，一方面，困扰市场的几个因素仍然存在。首先，去杠杆政策依然没有结束，从
银行同业占比、NCD 发行 力度等都可以看出本轮金融去杠杆尚未完全实现目标；第二，下半年债
市供求形势并不乐观，上半年紧张氛围中大量债券发行推迟，使得下阶段发行压力有所囤积；第
三，在央行流动性“削峰填谷”的操作基调下，不排除央行逆市场预期而动，保 持资金整体紧平
衡状态的可能性，而这可能会引发市场预期的重新修正。
另一方面，二季度诸多利空之下，短期债券收益率高点可能已经显现，市场上各机构欠配资
金仍存在需求反弹的空间，可能助力债市上涨；但本轮去杠杆过程中，银行和非银机构均面临一
定的负债端压力， 在债券市场上表现为负债端高成本和需求端的缺位， 会制约收益率下行的幅度。
因此，整体债市在三季度可能呈现区间震荡格局，组合应把握存在预期差的合适交易性机会。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末融通通福债券 A 基 金份额净值为 1.012 元 ，本报告期基金份额净值增长率为
1.40% ； 截至本报告期末融通通福债券 C 基金份 额净值为 1.011 元， 本报 告期基金份额净值增长率
为 1.40% ；同 期业绩比较基准收益率为-0.88% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,155,369.04 1.66
其中：股票
2,155,369.04 1.66
2 基金投资 - - 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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3 固定收益投资
122,114,707.00 94.05
其中：债券
122,114,707.00 94.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,127,831.09 2.41
8 其他资产
2,445,666.28 1.88
9 合计
129,843,573.41
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,155,369.04 1.67
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,155,369.04 1.67
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（% ）
1 002241 歌尔股份 111,793 2,155,369.04 1.67
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ） 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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1 国家债券 5,976,600.00 4.62
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,914,000.00 15.40
其中：政策性金融债 19,914,000.00 15.40
4 企业债券 86,212,831.70 66.67
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,972,800.00 1.53
7 可转债 （可交换债） 8,038,475.30 6.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 122,114,707.00 94.44
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 170204 17 国开 04 200,000 19,914,000.00 15.40
2 124458 13 镇投 01 140,000 11,751,600.00 9.09
3 124463 13 津住宅 140,000 11,600,400.00 8.97
4 124668 14 滇公路 105,310 11,076,505.80 8.57
5 124466 PR 邕城投 119,900 10,238,261.00 7.92
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 报 告 期 内没 有 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 。
5.10.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 未 超 出 本基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,304.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,382,653.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 45,708.30
8 其他 -
9 合计 2,445,666.28
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 110030 格力转债 2,370,205.90 1.83
2 128010 顺昌转债 1,092,540.90 0.84
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项 目 融通通福债券 A 融通通福债券 C
报告期期初基金份额总额 175,864,474.77 9,513,849.91
报告期期间基金总申购份额 222,211.71 72,108,130.66
减: 报告期期 间基金总赎回份额 56,429,941.29 73,538,456.82
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 119,656,745.19 8,083,523.75
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第2 季度报告
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者类
别
序号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170401-20170630 47,818,159.29
0.00
0.00
47,818,159.29
37.43%
2 20170401-20170630 45,971,496.00
0.00
0.00
45,971,496.00
35.99%
个人
- - - - - -
产品特有 风 险
当基金份 额持 有人占比 过于 集中时 ， 可 能 存在因某 单一 基金份额 持有 人大额赎 回而 引起基金 单位 份额净值
剧烈波动 的风 险及流动 性风 险。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（一）中国证监会核准融通通福分级债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通通福分级债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通通福债券型证券投资基金（LOF ） 招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融 通 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 7 月 21 日
