红 土 创 新 定增 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 红土创新基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 红土创新定增混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 红土创 新定 增混 合
场内简 称 红土定 增
交易代 码 168401
基金运 作方 式 上市契 约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2016 年12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 210,524,085.37 份
投资目 标
基 于 对 宏 观 经 济 、 资 本 市 场 的 深 入 分 析 和 理 解 ， 在 基 金 合 同 生 效 后
24 个 月 （ 含24 个月 ） 内 ， 通过对 定向 增发 项目 的深 入研究 ， 利 用定
向增发 项目 的事 件性 特征 与折价 优势 ， 优 选能 够改 善、 提 升企 业基 本
面与经 营状 况的 定向 增发 股票以 及具 有定 增概 念的 股票进 行投 资； 本
基金合 同生 效 24 个 月后 ， 转为上 市开 放式 基金 （LOF ） ，通 过深 度挖
掘中国 经济 战略 转型 过程 中产生 的各 类投 资机 遇， 精 选具有 估值 优势
和 成 长 优 势 的 公 司 股 票 进 行 投 资 ， 力 争 获 取 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 收
益，追 求基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 在基 金合 同生 效后 24 个月 （含 24 个 月） ， 通 过对宏 观经 济，
行业分 析轮 动效 应与 定向 增发项 目优 势的 深入 研究 的基础 上， 利用 定
向增发 项目 的事 件性 特征 与折价 优势 ， 优 选能 够改 善、 提 升企 业基 本
面与经 营状 况的 定向 增发 股票进 行投 资。 将定 向增 发 改善企 业基 本面
与产业 结构 作为 投资 主线 ，形成 以定 向增 发主 题为 核心的 投资 策 略 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 是灵 活配 置混 合型 基金， 其预 期收 益及 风险 水 平高于 货币 市场
基金和 债券 型基 金， 低于 股 票型基 金， 属于 中高 收益 风 险特征 的基 金。
基 金管 理人 红土创 新基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 红土创新定增混合 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,069,427.72
2.本期 利润 -1,449,257.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0069
4.期末 基金 资产 净值 213,825,044.31
5.期末 基金 份额 净值 1.0157
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.67% 0.29% 3.26% 0.38% -3.93% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年12 月30 日正 式 生效， 截至 报告 期末 未满 一年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例符合基 金合同的 约 定，截至报告 期末本基 金 已完成建仓， 建仓期结 束 时各项资产 配置比例
符合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐雄晖 基金经 理
2016 年12 月
30 日
- 8
中 国 人 民 大 学 经 济 学 学 士 、
北 京 大 学 经 济 学 硕 士 。 八 年
证 券 从 业 经 验 ， 历 任 大 成 基
金 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 、红土创新定增混合 2017 年第 2 季度报告
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基 金 经 理 。 现 担 任 “ 红土创
新 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 ” 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资 基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《红 土创 新定 增灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，并
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 、取信 于市 场、 取信 于社 会的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，没有 损害 基金 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 有所 回落 。受 市场监 管和 金融 去杠 杆的 影响， 市场 分化 明显 。上 证指数 略微 下跌
0.9%， 但创 业板 指数 下跌 接近 5% ， 金融 、 家 电、 白 酒表现 较好 ， 壳 资源 、 次 新股是 下跌 重灾 区 定
增减持 新规 的变 化， 对于 我们的 定增 投资 产生 了较 大的影 响， 我们 也在 积极 思考如 何适 应新 的市
场变化 。
经过二 季度 的调 整， 目前 市场整 体估 值明 显回 落， 大致处 于历 史平 均估 值附 近，可 以以 积极
的心态 寻找 投资 机会 。 随 着 “漂 亮 50 ” 股 价的 持续 上涨， 市场 对业 绩和 估值 的关注 度也 日渐 提高 ，
我们判 断后 续行 情大 概率 会逐步 向各 细分 行业 龙头 演绎。 寻找 各细 分领 域内 ，市值 不大 ，具 有显
著竞争 优势 的企 业， 是我 们下一 阶段 投资 的重 点。 后续的 定增 ，我 们将 基于 这一思 路， 以绝 对收
益为导 向， 积极 寻找 估值 合理的 投资 标的 ，力 争为 持有人 获取 长期 稳健 的超 额收益 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期期 末， 本基 金份额 净 值 1.0157 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率-0.67% ， 同 期业 绩比
较基准 收益 率3.26% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满200 人 、基金 资产 净值
低于5000 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 26,290,430.02 12.27
其中： 股票
26,290,430.02 12.27
6 买入返 售金 融资 产
156,000,000.00 72.81
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,999,700.94 8.87
8 其他资 产
12,967,869.33 6.05
9 合计
214,258,000.29
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
C 制造业 26,290,430.02 12.30
合计 26,290,430.02 12.30
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
合计 - -
本基金 本报 告期 末无 沪港 通投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 红土创新定增混合 2017 年第 2 季度报告
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1 300118 东方日 升 1,361,626 19,130,845.30 8.95
2 600277 亿利洁 能 999,942 7,159,584.72 3.35
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末无 债券 投资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 债券 投资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持 证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 权证 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ，
参与股 指期 货的 投资 ，以 管理投 资 组 合的 系统 性风 险，改 善投 资组 合的 风险 收益特 性。 套期 保值
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。本 基金 在进行 股指 期货 投资 时， 将通过 对证 券市 场和
期货市 场趋 势的 研究 ，并 结合股 指期 货的 定价 模型 寻求其 合理 的估 值水 平。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告 编辑日 前一 年受
到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 红土创新定增混合 2017 年第 2 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 38,400.92
2 应收证 券清 算款 12,918,275.59
4 应收利 息 -48,807.18
7 待摊费 用 60,000.00
9 合计 12,967,869.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300118 东方日 升 19,130,845.30 8.95 非公 开 发行
2 600277 亿利洁 能 7,159,584.72 3.35 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计可 能有 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 210,524,085.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 0
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 0
报告期 期末 基金 份额 总额 210,524,085.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 红土创新定增混合 2017 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本报告 期内 本基 金无 单一 投资者 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准红 土 创新定 增灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
（2） 红土 创新 定增 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
（3） 红土 创新 定增 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批 件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 红土 创新 定 增灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 各项 公告的 原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人红 土创 新基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4000603333 （免 长途话 费）
