鹏 华 弘 惠 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华弘 惠混 合
场内简 称 -
基金主 代码 003343
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 177,473,630.99 份
投资目 标
本基金 在科 学严 谨的 资产 配置框 架下 ， 严 选安 全
边际较 高的 股票、 债券 等 投资标 的， 力 争基 金资
产的保 值增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量 （ 包
括GDP 增长 率、CPI 走 势、M2 的 绝对 水平 和增 长
率、 利 率水 平与 走势 等） 以及各 项国 家政 策 （ 包
括财政 、税 收、 货币 、汇 率政策 等） ，并 结合 美
林时钟 等科 学严 谨的 资产 配置模 型， 动态 评估 不
同资产 大类 在不 同时 期的 投资价 值及 其风 险收
益特征， 追求 股票、 债券 和货币 等大 类资 产的 灵
活配置 和稳 健收 益。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 及自 下而上 相结 合的 方法
挖掘优 质的 上市 公司 ， 严 选其中 安全 边际 较高 的
个股构 建投 资组 合： 自上 而下地 分析 行业 的增 长
前景、 行业 结构、 商业 模 式、 竞 争要 素等 分析 把
握其投 资机 会； 自 下而 上 地评判 企业 的产 品、 核
心竞争 力、 管理 层、 治 理 结构等 ； 并 结合 企业 基
本面和 估值 水平 进行 综合 的研判 ， 严 选安 全边 际鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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较高的 个股 ，力 争实 现组 合的保 值增 值。
（1） 自上 而下 的行 业遴 选
本基金 将自 上而 下地 进行 行业遴 选， 重点 关注 行
业增长 前景、 行业 利润 前 景和行 业成 功要 素。 对
行业增 长前 景， 主要 分析 行业的 外部 发展 环境 、
行业的 生命 周期 以及 行业 波动与 经 济 周期 的关
系等； 对行 业利 润前 景， 主要分 析行 业结 构， 特
别是业 内竞 争的 方式、 业 内竞争 的激 烈程 度、 以
及业内 厂商 的谈 判能 力等 。 基于 对行 业结 构的 分
析形成 对业 内竞 争的 关键 成功要 素的 判断 ， 为 预
测企业 经营 环境 的变 化建 立起扎 实的 基础 。
（2） 自下 而上 的个 股选 择
本基金 主要 从两 方面 进行 自下而 上的 个股 选择 ：
一方面 是竞 争力 分析 ， 通 过对公 司竞 争策 略和 核
心竞争 力的 分析 ， 选 择具 有可持 续竞 争优 势的 上
市公司 或未 来具 有广 阔成 长空间 的公 司。 就公 司
竞争策 略， 基于 行业 分析 的结果 判断 策略 的有 效
性、 策略 的实 施支 持和 策 略的执 行成 果； 就 核心
竞争力， 分析 公司 的现 有 核心竞 争力， 并判 断公
司能否 利用 现有 的资 源、 能力和 定位 取得 可持 续
竞争优 势。
另一方 面是 管理 层分 析， 在国内 监管 体系 落后 、
公司治 理结 构不 完善 的基 础上， 上市 公司 的命 运
对管理 团队 的依 赖度 大大 增加。 本基 金将 着重 考
察公司 的管 理层 以及 管理 制度。
（3） 综合 研判
本基金 在自 上而 下和 自下 而上的 基础 上， 结合 估
值分析， 严选 安全 边际 较 高的个 股， 力 争实 现组
合的保 值增 值。 通过 对估 值方法 的选 择和 估值 倍
数的比 较， 选 择股 价相 对 低估的 股票。 就估 值方
法而言 ， 基 于行 业的 特点 确定对 股价 最有 影响 力
的关键 估值 方法 （ 包括PE 、 PEG 、 PB 、 PS 、 EV/EBITDA
等） ； 就估 值倍 数而 言， 通 过业内 比较 、历 史比
较和增 长性 分析 ，确 定具 有上升 基础 的股 价水
平。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收 益率 曲线 策
略、 骑乘 策略 、 息 差策 略 、 个 券选 择策 略、 信用
策略、 中小 企业 私募 债投 资策略 等积 极投 资策
略， 灵活 地调 整组 合的 券 种搭配， 精选 安全 边际
较高的 个券 ，力 争实 现组 合的保 值增 值。
（1） 久期 策略
久期管 理是 债券 投资 的重 要考量 因素 ， 本 基金 将
采用以 “目 标久 期” 为 中 心、 自 上而 下的 组合 久
期管理 策略 。 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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（2） 收益 率曲 线策 略
收益率 曲线 的形 状变 化是 判断市 场整 体走 向的
一个重 要依 据 ， 本基 金将 据此调 整组 合长 、中 、
短期债 券的 搭配 ，并 进行 动态调 整。
（3） 骑乘 策略
本基金 将采 用基 于收 益率 曲线分 析对 债券 组合
进行适 时调 整的 骑乘 策略 ， 以达 到增 强组 合的 持
有期收 益的 目的 。
（4） 息差 策略
本基金 将采 用息 差策 略， 以达到 更好 地利 用杠 杆
放大债 券投 资的 收益 的目 的。
（5） 个券 选择 策略
本基金 将根 据单 个债 券到 期收益 率相 对于 市场
收益率 曲线 的偏 离程 度 ， 结合信 用等 级 、 流 动性 、
选择权 条款 、 税赋 特点 等 因素 ， 确 定其 投资 价值 ，
选择定 价合 理或 价值 被低 估的债 券进 行投 资。
（6） 信用 策略
本基金 通过 主动 承担 适度 的信用 风险 来获 取信
用溢价 ， 根 据内、 外部 信 用评级 结果 ， 结 合对 类
似债券 信用 利差 的分 析以 及对未 来信 用利 差走
势的判 断， 选 择信 用利 差 被高估、 未来 信用 利差
可能下 降的 信用 债进 行投 资。
（7） 中小 企业 私募 债投 资 策略
中小企 业私 募债 券是 在中 国境内 以非 公开 方式
发行和 转让 ， 约 定在 一定 期限还 本付 息的 公司 债
券。 由于 其非 公开 性及 条 款可协 商性， 普遍 具有
较高收 益。 本基 金将 深入 研究发 行人 资信 及公 司
运营情 况， 合理 合规 合格 地进行 中小 企业 私募 债
券投资 。 本 基金 在投 资过 程中密 切监 控债 券信 用
等级或 发行 人信 用等 级变 化情况 ，尽 力规 避风
险，并 获取 超额 收益 。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合运 用战 略资 产配置 和战 术资 产配
置进行 资产 支持 证券 的投 资组合 管理 ， 并 根据 信
用风险 、 利 率风 险和 流动 性风险 变化 积极 调整 投
资策略 ，严 格遵 守法 律法 规和基 金合 同的 约定 ，
在保证 本金 安全 和基 金资 产流动 性的 基础 上获
得稳定 收益 。
业绩比 较基 准
中证综 合债 指数 收益 率×50% ＋沪 深 300 指 数收
益率× 50%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高
于货币 市场 基金 、债 券基 金，低 于股 票型 基金 ，
属于证 券投 资基 金中 中高 风险、 中高 预期 收益 的
品种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 -
下属分 级基 金的 基金 简称 鹏华弘 惠混 合 A 类 鹏华弘 惠混 合 C 类
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 003343 003344
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 100,045,361.51 份 77,428,269.48 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 风险收 益特 征同 上。 风险收 益特 征同 上。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
鹏华弘 惠混 合 A 类 鹏华弘 惠混 合 C 类
1． 本 期已 实现 收益 -14,943,630.32 -7,675,032.15
2．本 期利 润 1,965,001.30 4,521,602.72
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0082 0.0363
4．期 末基 金资 产净 值 102,851,826.40 79,407,007.72
5．期 末基 金份 额净 值 1.0281 1.0256
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放 式基金 的申 购赎 回费 、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华弘 惠混 合 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.26% 0.34% 3.16% 0.32% 1.10% 0.02%
鹏华弘 惠混 合 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.16% 0.34% 3.16% 0.32% 1.00% 0.02%
注：业 绩比 较基 准= 中证 综 合债指 数收 益率*50%+沪深 300 指数 收益 率*50% 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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注： 1、 本基 金基 金合 同 于2016 年9 月27 日生 效， 截 至本报 告期 末本 基金 基金 合同生 效未 满一 年 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘方正
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 9
月27 日
- 7
刘方正 先生 ， 国籍 中国 ， 理
学硕士 ， 7 年 证券 从业 经验 。
2010 年6 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司， 从事 债券 研 究
工作， 担 任固 定收 益部 高 级
研究员、基金经理助理，
2015 年 3 月至 2017 年 1 月鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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担任鹏华弘利混合基金基
金经理 ， 2015 年3 月至2015
年8 月兼 任鹏 华行 业成 长 基
金（ 2015 年 8 月已 转型 为 鹏
华弘泰混合基金）基金经
理，2015 年 4 月至 2017 年
1 月兼任 鹏华 弘润 混合 基 金
基金经 理，2015 年 5 月至
2017 年1 月兼 任鹏 华弘 益 混
合基金 基金 经理，2015 年6
月至 2017 年 1 月 兼任 鹏 华
弘鑫混合基金基金经理，
2015 年 8 月至 2017 年 1 月
兼任鹏华弘泰混合基金基
金经理 ， 2016 年3 月至2017
年5 月兼 任鹏 华弘 实混 合 基
金基金 经理 ， 2015 年 5 月起
兼任鹏 华弘 和混 合基 金、 鹏
华弘华 混合 基金 基金 经理 ，
2015 年8 月起 兼任 鹏华 前 海
万科REITs 基金 基金 经理 ，
2016 年3 月起 兼任 鹏华 弘 信
混合、 鹏 华弘 锐混 合基 金 基
金经理 ， 2016 年 8 月起 兼 任
鹏华弘 达混 合、 鹏 华弘 嘉 混
合基金 基金 经理，2016 年9
月起兼任鹏华弘惠混合基
金基金 经理 ，2016 年 11 月
起兼任鹏华兴裕定期开放
混合、 鹏 华兴 泰定 期开 放 混
合 基 金 基 金 经 理 ，2016 年
12 月 起 兼 任 鹏 华 兴 悦 定 期
开放混 合基 金 基 金经 理。 刘
方正先生具备基金从业资
格。 本报 告期 内本 基金 基 金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 宏 观经济 在一季 度展 示出 一定 回落 迹象后 均有 所落 实， 工业 产品价 格回 落 速
度缴款 ，工 业和 投资 方面 的数据 均有 一定 程度 下行 ，消费 回落 幅度 稍弱 ，工 业品价 格环 比回 落明
显，同 比仍 处于 扩张 区间 ，企业 盈利 仍处 于修 复状 态，制 造业 投资 低位 震荡 ，地产 投资 有一 定程
度回落 。 金 融数 据方 面， 受 “去 杠杆” 政策 影响 ， 相关数 据变 化明 显，M2 同 比跌至 近年 新低 ， 银
行扩表 能力 受限 ，但 考虑 政府融 资以 后的 社融 和广 义社融 数据 仍处 于较 高的 扩张区 间之 内， 表外
信贷对 实体 经济 仍有 一定 程度的 支撑 作用 ，从 需求 角度来 看， 房地 产及 相关 链条仍 是主 要的 构成
部分， 政府 基建 及PPP 等 项目投 融资 需求 也是 重要 部分， 实体 经济 其他 部门 扩张程 度有 限。 展望
未来， 随着 地产 调整 政策 逐步落 地， 地产 销售 和投 资已展 现出 回落 迹象 ，在 可预期 的一 两个 季度
内仍将 维持 震荡 回落 走势 ， 基建 投资 未来 有一 定扩 张的可 能， 整体 宏观 经济 将呈现 缓慢 下行 趋 势 。
二季度 资本 市场 均呈 现大 幅震荡 的格 局， 权益 市场 方面，4 月 初受 雄安 概念 带动短 期表 现突
出， 随 后大 盘冲 高回 落幅 度较大 ， 市 场整 体有 所调 整， 随 后市 场走 出较 大的 分化走 势， 以上 证 50
为代表 的大 盘股 票率 先爆 发，沪 深 300 随 之录 得较 大反弹 幅度 ，中 小盘 股票 仍维持 偏弱 走势 ，直
至5 月中 旬 ，大 盘股 票继 续表现 突出 ，中 小盘 股票 有所企 稳，6 月 中下 旬大 盘股和 小盘 股分 化走
势有所 收敛 。债 券市 场方 面，伴 随宏 观经 济短 期反 弹触顶 ，市 场基 本面 转好 ，但央 行相 对偏 紧的
货币政 策以 及资 管行 业去 杠杆和 银行 扩表 能力 受限 ，市场 整体 维持 震荡 走势 ，受委 外赎 回影 响一
度呈现 较大 幅度 调整 ， 后 期随着 赎回 接近 尾声 收益 率也有 所下 行， 基本 恢复 至季度 初收 益率 区 间 。
本基金 以追 求稳 定收 益为 主要投 资策 略， 控制 基金 净值回 撤幅 度。 在操 作上 ，保持 稳健 的中
短久期 债券 资产 配置 ，以 固定收 益类 资产 为主 要方 向，在 严格 控制 整体 仓位 的前提 下， 适时 参与
股票二 级市 场投 资 ， 同时 ，积极 参与 新股 、可 转债 、可交 换债 的网 下申 购获 取增强 收益 。 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A、C 类 产品 分 别上 涨 4.26% 、4.16% ， 同 期业绩 比较 基准 为 3.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 117,752,372.54 64.40
其中： 股票
117,752,372.54 64.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
39,508,259.70 21.61
其中： 债券
39,508,259.70 21.61
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,818,813.10 12.48
8 其他资 产
2,773,371.98 1.52
9 合计
182,852,817.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,041,500.00 0.57
C 制造业 61,065,031.14 33.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
15,413,634.00 8.46
E 建筑业 3,227,328.00 1.77
F 批发和 零售 业 538,494.00 0.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,607,764.00 1.43
H 住宿和 餐饮 业 - - 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,039,063.20 0.57
J 金融业 17,910,580.20 9.83
K 房地产 业 9,018,626.00 4.95
L 租赁和 商务 服务 业 99,912.00 0.05
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,217,140.00 0.67
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,942,280.00 2.16
S 综合 631,020.00 0.35
合计 117,752,372.54 64.61
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002507 涪陵榨 菜 950,000 10,678,000.00 5.86
2 600027 华电国 际 1,600,000 7,728,000.00 4.24
3 002531 天顺风 能 1,027,400 6,832,210.00 3.75
4 603626 科森科 技 80,000 5,214,400.00 2.86
5 600236 桂冠电 力 900,000 5,130,000.00 2.81
6 002090 金智科 技 186,117 4,420,278.75 2.43
7 002241 歌尔股 份 213,000 4,106,640.00 2.25
8 000776 广发证 券 200,000 3,450,000.00 1.89
9 600419 天润乳 业 60,000 3,007,800.00 1.65
10 001979 招商蛇 口 130,000 2,776,800.00 1.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 39,369,575.70 21.60
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 138,684.00 0.08
8 同业存 单 - - 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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9 其他 - -
10 合计 39,508,259.70 21.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136810 16 福新 02 160,000 15,540,800.00 8.53
2 136777 G16 唐新 3 150,000 13,977,000.00 7.67
3 136721 16 中石 01 100,000 9,694,000.00 5.32
4 122465 15 广越 01 1,590 157,775.70 0.09
5 127004 模塑转 债 1,200 138,684.00 0.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 歌尔股 份有 限公 司关 于收 到山东 证监 局行 政监 管措 施决定 书的 公告
歌尔股 份有 限公 司 （以 下 简称 “公 司” ） 于 2016 年 7 月 14 日收 到中 国证 券 监 督 管理 委员 会山
东监管 局 （以 下简 称 “ 山东 证监局 ” ） 《关 于对 歌尔 股份 有限公 司采 取 责令 改正 措 施的决 定》 （ 【2016 】
32 号） 。 现将 有关 事项 公 告如下 ： 根据 中国 证监 会 《上 市公 司现 场检 查办 法》 （证 监会 公告 【2010 】
12 号） 、 《关 于 上市 公司 建立内 幕信 息知 情人 登记 管理制 度的 规定 》 （证 监会 公告 【2011 】30 号）
的有关 规定 ， 山 东证 监局 对公司 2015 年 以来 内幕 信息知 情人 登记 管理 情况 进行了 专 项检 查。 经
查， 主要 存在 以下 问题： 1、《 2014 年年 报披 露》 、 《2015 年 一季 报披 露》 、 《2015 年半 年报 披露》 、
《2015 年 三季报披 露 》 、 《2015 年年 报披露 》 、 《2016 年一季报披露 》相关的 内 幕信息知情人 档
案， 未 登记 董事、 监事 、 高级管 理人 员、 签字 会计 师以外 的审 计机 构项 目组 成员、 重要 财务 岗位
人员知 悉内 幕信 息情 况。 内幕信 息知 情人 名单 明显 不符合 定期 报告 编 制、 审 计、 通 知、 审 议、 披
露所涉 及的 岗位 和人 员情 况。 2、《 2014 年年 度利 润分配 》 、 《2015 年年 度利 润分配 》 相关 的内 幕
信息知 情人 档 案， 未 登记 董事、 监事、 高级 管理 人 员、 实 际控 制人 等内 幕信 息知情 人。 内幕 信 息
知情人 名单 明显 不符 合利 润分配 商议 筹划 、 论 证、 提议、 通知 、 审 议所 涉及 的人员 情 况。 3、 《 员
工持股 计划 》 、 《重 大事 项 停牌 》 相 关的 内幕 信息 知 情人档 案 ， 登 记的 内 幕 信 息知情 人与 该事 项所
需的审 批权 限明 显不 匹配 。 在向 相关 部门 报告 重大 事项后 ， 未登 记相 关部 门 工作人 员知 悉内 幕信
息情况 。 针 对以 上问 题， 山东证 监局 决定 对公 司采 取责令 改正 的行 政监 管措 施。 公司 将 依据 《 公
司法》 、 《证券 法》 、 《深圳 证券交易所 中 小企业 板上 市公司规范 运作指引》 、 《关于上市 公司建 立
内幕信 息知 情人 登记 管理 制度的 规定 》 （ 证监 会公 告 【2011 】 30 号） 等相 关 规定 ， 对 照公 司现 行
《内幕信息 知情人管 理制 度》 ，积极做 好上述问 题 的整改工作 ，进一步 加强 内幕信息知 情人档 案
的合规 管理 ， 公 司将 按照 山东证 监 局要 求 30 日 内 完成整 改工 作并 披露 整改 报告。 公 司董 事会、
监事会 及全 体高 级管 理人 员将以 此为 戒 ， 提 高规 范 运作意 识 ， 完 善公 司内 部 控制制 度 ， 严 格按 照
法律、 法规 的要 求规 范运 作，真 实、 准确 、完 整、 及时地 履行 信息 披露 义务 。 特 此公 告。
歌尔股 份有 限公 司 董 事会
2016 年 7 月 15 日
股票代 码：002241 股票 简 称：歌 尔股 份 公告 编号 ：2016-048
歌尔股 份有 限公 司关 于山 东证监 局行 政监 管措 施决 定书整 改报 告的 公告
歌尔股 份有 限公 司 （以 下 简称 “公 司” ） 于 2016 年 7 月 14 日收 到中 国证 券 监 督 管理 委员 会山
东监管 局 （以 下简 称 “ 山东 证监局 ” ） 《关 于对 歌尔 股份 有限公 司 采取 责令 改正 措 施的决 定》 （ 【2016 】
32 号） （详见公司公告 编号：2016-047）。 收 到《责令改 正措施的决定》 后，公司 董事会高度重
视，进行认 真核查， 积极 查找 问题根 源，制定 整改 方案。现将 相关整改 情况 公告如下： 山东证
监局在 对公 司现 场检 查中 发现公 司定 期报 告 、 利 润 分配 、 员 工持 股计 划、 重 大事项 停牌 等重 大事
项中内 幕信 息知 情人 档案 ， 未 登记 董事 、 监事 、 高 级管理 人 员 、 签 字会 计师 以外的 审计 机构 项目
组成员 、 重 要财 务岗 位人 员知悉 内幕 信息 情况 ， 未 按照内 幕信 息决 策程 序披 露所涉 及的 岗位 和人
员情况，以 及登记的 内幕 信息知情 人 与该事项 所需 的审批权限 明显不匹 配等 问题。 公司 针对以
上问题 ， 采取 改正 措施 如 下： 一 、 公 司董 事会 第一 时间将 上述 决定 转发 公司 控股股 东及 一致 行动
人、公 司董 事 、监 事、 高 级管理 人员 ，成 立了 以董 事长为 组长 、以 董事 会秘 书、证 券事 务代 表 、
内审部 负责 人为 成员 的整 改小组 ， 召开 专项 会议 ， 深刻检 讨问 题出 现原 因 ， 要求严 格 按照 《 关于
上市公司建立内幕 信息知 情人登记管理制度 的规范 》 （证监会公告 【2011 】30 号） ，对 照公司现
行《内幕信 息知情人 管理 制度》 ，强调 证券合规 遵守 重 要性，要 求从小处 着手 ，按照重大 事项进
展情况 ， 严格 内幕 信息 知 情人填 报 ， 完 善 内 幕信 息 知情人 登记 制度 执行 。 公 司对 2015 年以 来重鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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大事项 及内 幕信 息知 情人 登记 情况 进行 逐一 核对， 责令证 券部 严格 按照 有关 规定要 求和 公司 相 关
制度进行补 充登 记。 同 时，公司将 按照上述 规定 要求，在近 期召开董 事会 审议修订公 司《内 幕
信息 知情人 管理制度》 。 整改完成时 间：整改 完毕 ，持续规范 整改责任 人： 董事长、董 事会秘
书、 证券 事务 代表 二 、 董 事会秘 书负 责及 时跟 踪 、 了解公 司重 大事 项的 进展 情况 ， 及 时按 照重 大
事项决 策程 序， 做好 内幕 信息知 情人 登记 工作 及重 大事项 进程 备忘 录并 由相 关人员 签 字， 并指 定
证券事 务代 表专 项负 责内 幕信息 知情 人登 记及 重大 事项进 程备 忘录 的 保管 工 作。 整 改完 成时 间：
整改完毕， 持续规范 整改 责任人：董 事会秘书 、证 券事务代表 公司董事 会、 监事会及全 体高级
管理人 员将 以此 为戒 ， 提 高规范 运作 意识 ， 完 善公 司内部 控制 制度 ， 严格 按 照法律 、 法规 的要 求
规范运 作， 真实 、准 确、 完整、 及 时地 履行 信息 披 露义务 。 特此 公告 。
歌尔股 份有 限公 司董 事会
2016 年 8 月 10 日
我们认为歌尔 股份有限 公 司在收到处罚 公告之后 及 时有效的采取 了对应的 整 改措施，弥 补了处罚
公告当 中所 提示 到的 风险 点，公 司后 续正 常的 生产 经营将 不会 受到 影响 。
本基金投资的 前十名证 券 中其他证券本 期没有发 行 主体被监管部 门立案调 查 的、或在报 告编制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 348,220.87
2 应收证 券清 算款 1,726,558.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 698,592.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,773,371.98
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华弘 惠混 合 A 类 鹏华弘 惠混 合 C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 420,277,853.00 130,072,640.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,982.16 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 320,235,473.65 52,644,370.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 100,045,361.51 77,428,269.48
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170413~20170531 100,159,254.81 - 100,159,254.81 - 0.00%
2 20170601~20170622 49,999,000.00 - 49,999,000.00 - 0.00%
3 20170601~20170630 50,011,500.00 - - 50,011,500.00 28.18%
4 20170508~20170630 100,024,000.00 - - 100,024,000.00 56.36%
个
人
- - - - - - -
鹏华弘惠混合 2017 年第 2 季度 报告
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产品特有 风险
基 金 份额 持有 人持 有的 基金 份 额所 占比 例过 于集 中时 ， 可能 会因 某单 一基 金份 额 持有 人大 额赎回
而 引 起基 金净 值剧 烈波 动， 甚 至可 能引 发基 金流 动性 风 险， 基金 管理 人可 能无 法 及时 变现 基金资
产以应对 基金份 额持有 人 的赎回申 请，基 金份额 持 有人可能 无法及 时赎回 持 有的全部 基金份 额。
注：1 、 申 购份 额包 含基 金 申购份 额 、 基 金转 换入 份 额、 场内 买入 份额 、 指数 分级基 金合 并份 额和 红利
再投；
2、赎 回份 额包 含基 金赎 回 份额、 基金 转换 出份 额、 场内卖 出份 额和 指数 分级 基金折 分份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华弘 惠灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
（二） 《鹏 华弘 惠灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
（三） 《鹏 华弘 惠灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 度第2 季 度报 告》 （ 原文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
广东省 深圳 市罗 湖区 深南 东路 5047 号平 安银 行股 份有限 公司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
