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诺德价值(570001)

诺德价值:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
诺 德 价 值 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 诺德基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 诺德价 值优 势混 合 场内简 称 - 基金主 代码 570001


交易代 码 570001 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 4 月19 日 报告期 末基 金份 额总 额 608,463,143.14 份 投资目 标 本基金 重点 关注 处于 上升 周期的 行业 , 投 资于 具有 持 续竞争 优势 和增 长潜 力的 上市公 司, 分享 中国 经济 和 资本市 场高 速增 长的 成果 。基于 对全 球经 济的 增长 、 中国经 济的 产业 布局 、 上 市公司 质地 、 投 资风 险等 因 素的深 入分 析, 在有 效控 制风险 的前 提下 为基 金份 额 持有人 创造 超越 业绩 比较 基准的 长期 稳定 回报 。 投资策 略 本基金 秉承 和深 化价 值投 资理念 , 重 视行 业中 长期 的 发展前 景, 强调 对上 市公 司基本 面的 深入 研究 , 精 心 挑选优 势行 业中 的优 势企 业。 在 充分 挖掘 企业 的投 资 价值基 础上 ,进 行中 长期 投资。 业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 +20% × 上证 国债 指数 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 证券 投资 基金, 其预 期收 益及 预期 风 险水平 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金, 低于 股票 型 基 金 , 属 于 中 高 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 的 投 资 品 种。 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 13 页


基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,167,537.68 2.本期 利润 111,999,440.59 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1801 4.期末 基金 资产 净值 976,524,122.15 5.期末 基金 份额 净值 1.6049 注:1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 12.73% 0.83% 4.90% 0.49% 7.83% 0.34%


诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 成立 于2007 年 4 月19 日, 图示 时间 段 为 2007 年4 月19 日至 2017 年6 月 30 日。 本基金 建仓 期间 自2007 年 4 月19 日至2007 年 10 月 18 日, 报 告期 结束 资产 配置比 例符 合本 基金 基金合 同规 定。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 罗世锋 本 基 金 基 金 经 理 、 诺 德 周 期 2014 年11 月 25 日 - 9 清华大学工商管理学 院硕士 。2008 年 6 月 加入诺德基金管理有诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 13 页


策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 研究总 监 限公司,在投资研究 部从事投资管理相关 工作,历任研究员、 基金经理助理职务。 现任研究总监,具有 基金从 业资 格。 胡洋 本 基 金 基 金 经 理 、 诺 德 深 证 300 指数 分 级 证 券 投 资 基 金 基金经 理 2014 年11 月 18 日 2017 年4 月 5 日 9 清华大学国际工商管 理硕士 。2008 年 6 月 加入诺德基金管理有 限 公 司, 在 投 资 研 究 部从事投资管理相关 工作, 历任 研究 员、 基 金经理助理和基金经 理 职 务, 具 有 基 金 从 业资格 。 注: 任职 日期 、 离任 日期 是指本 公司 总经 理办 公会 作出决 定并 履行 必要 备案 程序后 对外 公告 的任 职 日期; 证券 从业 的含 义遵 守行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ,依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 认真 控制 投资 风险 的基础 上, 为基 金持 有人 谋取最 大利 益, 没有 损害基 金持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度, 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合, 维护投 资者 的利 益。 此外 ,本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度, 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券 时, 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出 现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ,系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ,公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》,制 定了 《诺诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 13 页


德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》,明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和 其他日 常交 易行 为进 行监 控,并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、 界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有 效 执行。 本报 告期 内, 本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交易 ,也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年2 季度 国内 经济 整 体相对 平稳 , 在 政府 逐步 加大对 房地 产政 策调 控、 汽车行 业在 高基 数下增 速回 落等 因素 的共 同作用 下,2 季度 GDP 较1 季度 有所 回落 。从 中长 期看, 我国 经济 目前 仍处于 由高 速增 长向 中低 速增长 的换 挡阶 段, 经济 结构也 处于 转型 期, 虽然 有不少 积极 的因 素, 但未来 不确 定性 仍然 比较 大。从 市场 流动 性层 面看 ,自次 贷危 机以 来, 全球 经济所 处的 流动 性宽 松的环 境, 目前 已开 始进 入逐步 收紧 的阶 段。 上半 年美联 储连 续加 息两 次, 给全球 流动 性都 带来 明显的 压力 。在 这种 背景 下,国 内金 融去 杠杆 、防 风险成 为政 策调 控的 主导 方向, 这些 对市 场风 险偏好 都起 到了 明显 的压 制作用 。


从股票 市场 的表 现看 , 2 季度 A 股市 场呈 现明 显的 分化现 象, 以 “ 漂亮50” 为代表 的一 批 优 质价值 股受 到市 场的 追捧 而涨幅 巨大 , 而 绝大 部分 的 个股和 行业 都是 下跌 的。 沪 深300 指数 由3456 点上涨 至3666 点, 涨幅 为 6.07% , 而创 业板 指数 则由 1907 点下 跌至1818 点,跌 幅 为 4.66%。从 行业看 , 2 季 度只 有家 电 、 非银 金融 、 食 品饮 料和 银行四 个行 业实 现了 正收 益, 其 中家 电单 季涨 幅近15% , 其余24 个申 万 一级行 业均 是下 跌的 , 其 中军工 、 农 林牧 渔、 综合 和纺织 服装 的跌 幅都 超过 了10% 。 2 季度 本基 金实 施了 一直 所坚守 的价 值投 资理 念, 取得了 较为 不错 的收 益。2 季度本 基金 的仓 位整体 上处 于中 高位 置, 在行业 配置 上, 本基 金重 点配置 在家 电、 食品 饮料 、建筑 建材 等行 业的 低估值 价值 股, 同时 在新 能源汽 车、 消费 电子 等成 长前景 较为 确定 的行 业上 也配置 了一 定的 权重 。 整体上 ,本 基 金2 季 度的 操作思 路依 旧是 按照 成长 型价值 投资 的投 资框 架进 行的,2 季 度本 基金 业绩跑 赢比 较基 准。 展望2017 年3 季度 , 国 内 经济下 行压 力可 能 较 2 季 度有所 加大 。 在流 动性 方 面, 美联 储持 续 加息甚 至缩 表的 影响 还将 持续, 国内 金融 防风 险降 杠杆的 政策 也较 难有 大的 转变, 所 以 3 季 度国 内流动 性仍 有望 保持 紧平 衡的状 态。 从市 场风 格看 ,由于 市场 风险 偏好 不具 备大幅 提升 的条 件, 因此上 半年 这种 由价 值主 导的投 资风 格仍 有望 继续 保持。 积极 的因 素是 ,随 着十九 大召 开的 时间 临近, 经济 改革 的推 进有 望有所 加大 , 也 有利 于市 场预期 的改 善。 整体 上, 我们 对 17 年 3 季度A诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 13 页


股市场 的表 现持 谨慎 乐观 的态度 。 中长期 看, 本基 金认 为中 国经济 未来 的出 路在 于结 构转型 ,主 要体 现在 国家 政策扶 持的 新兴 产业和 稳定 成长 的内 需消 费。本 基金 将继 续秉 承成 长价值 投资 策略 ,一 方面 ,在代 表中 国经 济未 来转型 方向 的新 兴产 业中 精选个 股, 投资 真正 具有 成长性 、估 值相 对安 全并 且 能够 在经 济转 型中 胜出的 优质 企业 ;另 一方 面,加 大对 新兴 消费 的投 资比例 。同 时本 基金 也将 持续关 注投 资组 合的 抗风险 能力 ,减 少净 值波 动,为 基金 持有 人创 造长 期可持 续的 较高 投资 收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本基金 份额 净值 为1.6049 元, 累 计净 值 为1.6049 元。 本 报告 期份 额净值 增长 率 为12.73% , 同期业 绩比 较基 准增 长率 为 4.90% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 827,259,123.05 84.29 其中: 股票


827,259,123.05 84.29 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


16,449,000.00 1.68 其中: 债券


16,449,000.00 1.68 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


136,820,564.38 13.94 8 其他资 产


966,483.15 0.10 9 合计





981,495,170.58





100.00


诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 13 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 683,916,371.90 70.04 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 20,994,000.00 2.15 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 38,747,381.12 3.97 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,450,234.00 0.66 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 10,090,794.68 1.03 J 金融业 48,731,741.35 4.99 K 房地产 业 5,982,000.00 0.61 L 租赁和 商务 服务 业 11,293,000.00 1.16 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,053,600.00 0.11 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 827,259,123.05 84.71


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 投资 组合 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000333 美的集 团 1,050,000 45,192,000.00 4.63 2 002008 大族激 光 1,267,959 43,922,099.76 4.50 3 002035 华帝股 份 1,673,854 40,507,266.80 4.15 4 002372 伟星新 材 2,141,316 39,999,782.88 4.10 5 600519 贵州茅 台 74,901 35,342,036.85 3.62 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 13 页


6 600104 上汽集 团 959,979 29,807,347.95 3.05 7 000568 泸州老 窖 565,000 28,577,700.00 2.93 8 002508 老板电 器 655,859 28,516,749.32 2.92 9 000858 五 粮 液 480,800 26,761,328.00 2.74 10 601222 林洋能 源 3,532,519 26,246,616.17 2.69





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 16,449,000.00 1.68 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,449,000.00 1.68


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 1280190 12 升 华债 100,000 10,270,000.00 1.05 2 1280210 12 鹤 岗债 100,000 6,179,000.00 0.63





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 未投 资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本报告 期内 ,本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况, 在报 告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 5.11.2


本基金 本报 告期 内投 资的 前十名 股票 中, 不存 在投 资于超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 13 页


1 存出保 证金 101,000.63 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 819,535.81 5 应收申 购款 45,946.71 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 966,483.15


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 存在 流通 受限 的股 票投资 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 630,036,323.22 报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,786,809.59 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 30,359,989.67 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 608,463,143.14 总申购 份额 含转 换入 份额 ;总赎 回份 额含 转换 出份 额。 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 13 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,577,817.53 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 3,577,817.53 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.00


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 ( 元) 适用费 率 1 赎回 2017 年6 月1 日 3,577,817.53 5,304,772.81 0.25% 合计


3,577,817.53 5,304,772.81





§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内没 有单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 诺德价值优势混合 2017 年第 2 季度报告 第 13 页 共 13 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。 2 、《 诺德 价值 优势 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 3 、《 诺德 价值 优势 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。 4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 5 、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。 6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所, 并登 载于 基金管 理人 网站 : http://www.nuodefund.com 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-888-0009 、(021)68604888 , 或发 电子 邮件 ,E-mail:service@nuodefund.com 。 诺 德基 金管理 有限 公司 2017 年 7 月 20 日