民 生 加 银 岁岁 增 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银岁 岁增 利债 券
基金主 代码 000137
交易代 码 000137
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,555,381,884.08 份
投资目 标
本基金在 控制基金资产风险、适度 保持资产流动性的基础上 ，通过
积极主动 的投资管理，追求基金资 产的平稳增值，争取实现 超过业
绩比较 基准 的投 资业 绩。
投资策 略
本基金采 取自上而下与自下而上相 结合的投资策略。基金管 理人对
宏观经济 环境、市场状况、政策走 向等宏观层面信息和个券 的微观
层面信息 进行综合分析，同时为合 理控制本基金开放期的流 动性风
险，并满 足每次开放期的流动性需 求，本基金在每个封闭期 将适当
的采取期 限配置策略，即将基金资 产所投资标的的平均剩余 存续期
限与基金 剩余封闭期限进行适当的 匹配，实施积极的债券投 资组合
管理， 做出 投资 决策 。
业绩比 较基 准 同期一 年期 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金属 于债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中的较 低风险
品种，一 般情况下其预期风险和预 期收益高于货币市场基金 ，低于
股票型 基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 民 生 加 银 岁 岁 增 利 债 民 生 加 银 岁 岁 增 利 债 民 生 加 银 岁 岁 增 利民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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称 券 A 券 C 债券 D
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000137 000138 001785
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额 总额
2,637,570,523.72 份 908,188,360.36 份 9,623,000.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加银岁岁增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.58% 0.07% 0.35% 0.00% 0.23% 0.07%
民生加银岁岁增利债券 C
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
民生加 银岁 岁增 利债 券
A
民生加 银岁 岁增 利债
券 C
民生加 银岁 岁增
利债 券D
1．本 期已 实现 收益 16,553,940.94 4,748,613.37 47,912.30
2．本 期利 润 16,394,002.01 4,688,461.79 47,305.37
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
0.0062 0.0052 0.0049
4．期 末基 金资 产净 值 2,761,703,193.00 948,233,456.56 9,567,453.17
5．期 末基 金份 额净 值 1.047 1.044 0.994 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.48% 0.06% 0.35% 0.00% 0.13% 0.06%
民生加银岁岁增利债券 D
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.51% 0.07% 0.35% 0.00% 0.16% 0.07%
注：业 绩比 较基 准= 同期 一 年期定 期存 款利 率（ 税后 ）
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2013 年8 月1 日生 效， 本基 金建 仓 期为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月 。 截 至建
仓期结 束及 本报 告期 末， 本基金 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同及 招募 说明 书有关 投资 比例 的约
定。
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§3 管理人 报告
3.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
李慧鹏
民生加 银
平稳增
利、民 生
加银家 盈
理财7 天、
民生加 银
岁岁增 利
债券、 民
生加银 平
稳添利 债
券、民 生
加银新 收
益债券 、
民生加 银
鑫瑞债
券、民 生
加银鑫 盈
债券、 民
生加银 鑫
安纯债 债
券、民 生
加银鑫 享
债券、 民
生加银 鑫
益债券 、
民生加 银
汇鑫定 开
债券、 民
生加银 鑫
元纯债 债
券的基 金
经理。
2016 年12
月27 日
- 7 年
首都经 济贸 易大 学产 业经
济学硕 士 ， 曾 在联 合资 信 评
估有限 公司 担任 高级 分析
师， 在银 华基 金管 理有 限 公
司担任 研究 员 ， 泰 达宏 利 基
金管理 有限 公司 担任 基金
经理的 职务 。 2015 年6 月加
入民生 加银 基金 管理 有限
公司， 担任 基金 经理 的职
务。
注： ① 上述 任职 日期、 离任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期 填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
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3.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
3.3 公 平交 易专项 说明
3.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
3.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
3.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度， 债券 市场 波动巨 大。 期初 由于 强化 金融监 管的 预期 提升 ， 以 及对各 种 “ 金 融
去杠杆 ”政 策的 担忧 ，导 致 4 月、5 月市 场恐 慌情 绪蔓延 ，债 券收 益率 大幅 抬升， 其中 信用 债抛民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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盘更加 明显 。市 场 自6 月 迎来转 折， 在央 行的 呵护 下，6 月资 金面 整体 稳定 ，同时 金融 监管 也没
有进一 步加 码。 债市 从之 前极度 恐慌 的情 绪中 恢复 过来， 整体 收益 率大 幅下 行，信 用债 下行 幅度
更加明 显。
本基金 认为 市场 过度 恐慌 时期存 在着 比较 明确 的交 易性机 会， 因此， 在二 季度 持续逆 势加 仓 ，
提升组 合久 期和 杠杆 水平 ， 业 绩较 前期 有明 显提 升 。 本 基金 将在 三季 度迎 来 又一个 开放 期 ， 因 此，
调整仓 位， 确保 开放 期的 流动性 是下 一阶 段的 重点 工作。
3.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本 基金A 类份 额净 值 为1.047 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率 为0,58% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.35% ； 本基 金C 类份 额净值 为 1.044 元， 本报 告期内 份额 净值 增长
率为0.48% ， 同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 0.35% ； 本 基 金 D 类 份额 净值 为0.994 元， 本报 告期 内份
额净值 增长 率 为0.51% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.35% 。
3.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§4 投资组 合报告
4.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 3,456,621,800.00 91.63
其中： 债券 3,456,621,800.00 91.63
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 228,600,499.40 6.06
其 中： 买断式 回购的 买入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,222,033.16 0.67 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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8 其他资 产 62,026,775.22 1.64
9 合计 3,772,471,107.78 100.00
4.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
4.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
4.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
4.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 330,944,000.00 8.90
其中： 政策 性金 融债 330,944,000.00 8.90
4 企业债 券 1,757,601,800.00 47.25
5 企业短 期融 资券 190,801,000.00 5.13
6 中期票 据 737,565,000.00 19.83
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 439,710,000.00 11.82
9 其他 - -
10 合计 3,456,621,800.00 92.93
4.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101752011
17 中建
MTN001
1,900,000 191,539,000.00 5.15
2 150315 15 进出 15 1,800,000 180,810,000.00 4.86
3 111794415
17 锦 州银 行
CD078
1,500,000 146,595,000.00 3.94
4 111794669
17 九 江银 行
CD067
1,500,000 146,565,000.00 3.94 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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5 111794702
17 唐 山银 行
CD073
1,500,000 146,550,000.00 3.94
4.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
4.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
4.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
4.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
4.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
4.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
4.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
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4.10 投 资组 合报告 附注
4.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
4.10.2
本 基金 投资 的前十 名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
4.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 169,837.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 61,856,937.83
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,026,775.22
4.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
4.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
4.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§5 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银岁 岁增 利
债券 A
民生加 银岁 岁增
利债 券C
民生加 银岁 岁增
利债 券D
报告期 期初 基金 份额 总额 2,637,570,523.72 908,188,360.36 9,623,000.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,637,570,523.72 908,188,360.36 9,623,000.00
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§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
6.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 无基 金管 理人持 有本 基金 份额 的情 况。
6.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
7.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。
7.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1 、 2017 年4 月8 日民 生加 银 资产管 理有 限公 司董 事长 变更公 告
2 、 2017 年4 月8 日关 于高 级 管理人 员变 更的 公告
3 、 2017 年4 月11 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加北 京蛋 卷基 金销 售有 限公司 为代 销机 构
并开通 基金 定期 定额 投资 和转换 业务 、同 时参 加费 率优惠 活动 的公 告
4 、 2017 年4 月12 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加上 海万 得投 资顾 问有 限公司 为代 销机 构
并开通 基金 定期 定额 投资 和转换 业务 、同 时参 加费 率优惠 活动 的公 告
5 、 2017 年4 月24 日 民生加 银岁 岁增 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2017 年 第一 季度 报
告
6 、 2017 年4 月24 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 参与交 通银 行股 份有 限公 司手机 银行 费率 优
惠活动 的公 告
7 、 2017 年4 月25 日 关于旗 下基 金持 有的 股票 停牌后 估值 方法 变更 的提 示性公 告
8 、 2017 年4 月26 日 关于再 次提 请投 资者 及时 更新已 过期 身份 证件 或者 身份证 明文 件的 公
告
9 、 2017 年6 月24 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加弘 业期 货并 参加 费率 优惠活 动的 公告 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 2 季度报告
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10 、2017 年6 月24 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加南 京苏 宁基 金销 售有 限公司 并开 通基 金
转换业 务、 同时 参加 费率 优惠活 动的 公告
11 、2017 年6 月28 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加中 信期 货并 开通 基金 定期定 额投 资和 转
换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银岁 岁增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
9.1.3 《民 生加 银岁 岁增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银岁 岁增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
