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民生信用A(690006)

民生信用:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
民 生 加 银 信用 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 民生加银基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 15 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 民生加 银信 用双 利债 券 基金主 代码 690006 交易代 码 690006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 4 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,555,264,506.32 份 投资目 标 本基金 作为 债券 型基 金, 将在综 合考 虑基 金资 产 收益性、 安全 性和 流动 性 的基础 上, 通 过积 极主 动的投 资管 理, 追求 基金 资产的 长期 稳定 增 值 。 投资策 略 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包 括国 内依 法发 行上 市的债 券、 股票 ( 包含 中小板 、 创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的 股票) 、货 币市 场工 具、 权 证、资 产支 持证 券以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融工 具( 但须 符合 中国 证监会 的相 关规 定) 。 本基金 是债 券型 基金, 投 资于国 债、 中 央银 行票 据、 金融 债券 、 企 业债 券 、 公 司债 券、 可转 换公 司债券 (含 分离 交易 的可 转换公 司债 券) 、短 期 融资券 、 中 期票 据、 资 产 支持证 券、 回购 等固 定 收益类 金融 工具 资产 占基 金资产 比例 不低 于 80%; 其中 ,投 资于 信用 债 券的资 产占 所有 固定 收益类 金融 工具 资产 比例 不低 于80% 。基 金保 持 不低于 基金 资产 净 值 5% 的 现金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券。 业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×60%+ 中债 国债 总全价 指数 收益 率 × 40% 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 15 页


风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 通常 预期 风险 收 益水平 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 , 高 于货 币 市场基 金, 为证 券投 资基 金中的 较低 风险 品 种 。 基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券C 下属分 级基 金的 交易 代码 690006 690206 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,152,914,668.37 份 402,349,837.95 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年4 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 7,416,814.32 1,316,931.10 2.本 期利 润 -11,443,176.43 -5,858,707.63 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0076 -0.0135 4.期 末基 金资 产净 值 1,789,041,374.22 610,876,983.72 5.期 末基 金份 额净 值 1.552 1.518 注: ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低 于所列 数字 。 ②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关 费用后 的余 额, 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 民生加 银信 用双 利债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.32% 0.34% -2.81% 0.11% 2.49% 0.23% 民生加 银信 用双 利债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 15 页


过去三 个 月 -0.46% 0.34% -2.81% 0.11% 2.35% 0.23% 注:业 绩比 较基 准= 中债 企 业债总 全价 指数 收益 率*60%+ 中债 国债 总全 价指 数收 益率*40% 。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 15 页


注:本 基金 合同 于2012 年 4 月25 日生 效, 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至 建仓期 结束 及本 报告 期末 ,本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的 约定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 杨林耘 民 生 加 银 增 强 收 益 债 券、 民 生 加 银 信 用 双 利 债券、 民 生 加 银 2014 年 3 月7 日 - 23 年 曾 任 东 方 基 金 基 金 经 理 (2008 年-2013 年) , 中 国 外贸信 托高 级投 资经 理、 部 门副总 经理, 泰康 人寿 投 资 部高级 投资 经理, 武汉 融 利 期货首 席交 易员、 研究 部 副 经理。 自2013 年10 月加盟 民生加银基金管理有限公民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 15 页


平 稳 增 利、 民 生 加 银 转 债优选 、 民 生 加 银 平 稳 添 利 债 券、 民 生 加 银 现 金 宝 货 币、 民 生 加 银 新 动 力 混 合、 民 生 加 银 新 战 略 混 合、 民 生 加 银 新 收 益 债 券 的 基 金经理 ; 固 定 收 益 部 总 监 司。 注: ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。





② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和 基金合 同的 约定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 前提 下,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ,基金 运作 整体 合法 合规 ,无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 , 完 善了 公 司公平 交易 制度 , 制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动, 同时 包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ,形 成了 有效民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 15 页


的公平 交易 执行 体系 。 对于场 内交 易, 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序, 在指 令分 发及 指令 执行阶 段, 均由 系统强 制执 行公 平委 托; 此外, 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。


对于场 外交 易, 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中 竞 价交 易的交 易分 配制 度,保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行 的交 易, 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ,公 司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。


本报告 期内 ,本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ,未 发现 存在 违反公 平交 易原 则的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同 日反向 交易 。本 报告 期内 ,本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ,不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年二 季度 , 海 外发 达 经济体 继续 缓慢 复苏 , 美 联储年 内再 次加 息, 欧日 继续保 持流 动性 宽松, 全球 通胀 缓慢 回升 。国内 经济 基本 面稳 中趋 弱,企 业补 库存 进入 尾声 ,工业 品价 格逐 步回 落,制 造业 投资 小幅 下滑 。地产 政策 不断 收紧 ,销 售增速 继续 下滑 ,投 资增 速冲高 后缓 慢回 落, 整体二 季度 经济 基本 维持 平稳 ;CPI 二 季度 受到 食品 价格影 响 , 继 续维 持低 位 ;PPI 受 到需 求趋 弱 和基数 影响 ,同 比增 速快 速回落 。政 策方 面, 二 季 度金融 “去 杠杆 ”由 货币 政策转 向监 管政 策主 导,央 行保 持相 对稳 定的 政策取 向, 在季 末及 时有 效的稳 定了 市场 预期 。银 行业监 管政 策显 著趋 严,商 业银 行面 临较 为严 峻的负 债收 缩压 力, 市场 整体流 动性 处于 紧平 衡。 短期人 民币 汇率 压力 有所缓 解, 汇率 因素 对国 内货币 政策 影响 降低 ,后 期流动 性将 取决 于央 行政 策和“ 去杠 杆” 实施 情况。 资本市 场方 面, 债券 市场 在 4-5 月份 出现 显著 调整 ,主要 受到 监管 政策 趋严 和市场 悲观 预期 的影响 。央 行始 终维 持流 动性处 于适 度水 平, 市场 对于短 期资 金面 预期 相对 保持稳 定。6 月 份以 来市场 对于 监管 预期 逐步 明朗, 基本 面下 行压 力逐 步增大 ,通 胀维 持低 位, 市场利 多因 素有 所累 积,债 券市 场出 现了 一轮 快速上 涨, 其中 以资 管类 配置机 构主 导的 信用 债涨 幅更为 明显 。短 期内 监管压 力仍 将长 期影 响市 场,基 本面 尚不 足以 引发 货币政 策转 向, 债券 市场 短期收 益率 继续 向下民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 15 页


空间有 限。 股票 市场 在二 季度大 幅波 动, 上证 综指 累计下 跌 0.93% ,大 盘继 续维持 一季 度的 蓝筹 白马风 格, 食品 饮料 、银 行、家 电等 板块 涨幅 居前 。成长 类个 股分 化进 一步 加大, 行业 龙头 地位 突出且 盈利 持续 性较 好的 个股优 势更 加明 显。 预计 三季度 市场 风格 难以 切换 ,筛选 半年 报继 续表 现优异 的个 股, 继续 关注 国企改 革和 苹果 产业 链主 题。 转 债市 场在 二季 度后 期迎来 一轮 快速 上涨 , 主要受 益于 正股 表现 较好 ,短期 内估 值已 不具 备优 势,后 期一 级供 给会 对市 场形成 一定 压力 。 回顾二 季度 操作 ,本 基金 积极把 握大 类资 产切 换行 情,债 券始 终维 持中 短久 期策略 ,不 断降 低组合 杠杆 水平 。积 极参 与权益 资产 投资 ,主 要持 有业绩 增长 稳定 且估 值具 备安全 边际 的个 股。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本基 金A 类 份额 净值 为 1.552 元 ,本 报告 期内 份额 净值增 长率 为 -0.32% ;本 基 金C 类 份额 净值 为 1.518 元 ,本 报告 期内份 额净 值增 长率 为-0.46% , 同期 业绩 比较 基准收 益率为-2.81% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 470,826,545.85 12.43 其中: 股票


470,826,545.85 12.43 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


2,761,499,726.08 72.88 其中: 债券


2,716,499,726.08 71.69 资产支 持证 券 45,000,000.00 1.19 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


45,000,000.00 1.19 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


76,521,717.52 2.02 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 15 页


8 其他资 产


435,123,977.77 11.48 9 合计





3,788,971,967.22





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 23,957,941.67 1.00 C 制造业 258,082,196.92 10.75 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 10,104,000.00 0.42 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 73,231,072.78 3.05 J 金融业 38,307,379.36 1.60 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 40,989,448.64 1.71 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,532,812.48 0.52 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 13,621,694.00 0.57 S 综合 - - 合计 470,826,545.85 19.62


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600482 中国动 力 2,813,995 71,165,933.55 2.97 2 300182 捷成股 份 4,849,892 46,364,967.52 1.93 3 600699 均胜电 子 1,000,000 32,090,000.00 1.34 4 600855 航天长 峰 1,399,816 29,648,102.88 1.24 5 600562 国睿科 技 1,012,776 27,891,851.04 1.16 6 000762 西藏矿 业 1,690,751 23,957,941.67 1.00 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 15 页


7 000760 斯太尔 2,939,421 23,632,944.84 0.98 8 300207 欣旺达 1,976,061 23,297,759.19 0.97 9 002027 分众传 媒 1,604,811 22,082,199.36 0.92 10 000728 国元证 券 1,350,000 16,497,000.00 0.69


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 149,674,000.00 6.24 其中: 政策 性金 融债 149,674,000.00 6.24 4 企业债 券 1,894,917,763.00 78.96 5 企业短 期融 资券 100,400,000.00 4.18 6 中期票 据 108,347,000.00 4.51 7 可转债 (可 交换 债) 463,160,963.08 19.30 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,716,499,726.08 113.19


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 136643 16 华宇 02 1,600,000 156,944,000.00 6.54 2 113008 电气转 债 1,287,900 133,761,294.00 5.57 3 132008 17 山高 EB 1,250,000 120,250,000.00 5.01 4 124314 13 筑 铁路 1,000,000 103,250,000.00 4.30 5 139147 16 北 固债 1,000,000 99,650,000.00 4.15


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 116468 116 际 大优 450,000 45,000,000.00 1.88





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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ,本基 金暂 不参 与国债 期货 交易 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。 5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 303,931.80 2 应收证 券清 算款 384,649,013.28 3 应收股 利 - 4 应收利 息 50,170,231.33 5 应收申 购款 801.36 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 15 页


9 合计 435,123,977.77


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113008 电气转 债 133,761,294.00 5.57 2 110030 格力转 债 63,939,910.00 2.66 3 132001 14 宝钢 EB 54,116,776.50 2.25 4 132002 15 天集 EB 7,430,763.50 0.31 5 110032 三一转 债 6,832,188.00 0.28 6 127003 海印转 债 6,084,769.00 0.25 7 132004 15 国盛 EB 5,494,557.80 0.23 8 110033 国贸转 债 4,441,934.20 0.19 9 123001 蓝标转 债 3,550,753.18 0.15 10 110031 航信转 债 2,901,492.00 0.12 11 128010 顺昌转 债 2,577,300.00 0.11 12 113009 广汽转 债 2,440,851.00 0.10 13 132006 16 皖新 EB 2,118,800.00 0.09 14 132005 15 国资 EB 1,926,941.00 0.08 15 120001 16 以岭 EB 1,169,151.00 0.05 16 132003 15 清控 EB 775,838.00 0.03 17 113010 江南转 债 688,908.00 0.03 18 110034 九州转 债 632,750.00 0.03 19 128013 洪涛转 债 177,275.00 0.01


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,598,379,066.07 460,923,800.86 报告期 期间 基金 总申 购份 额 92,548.09 410,256.19 民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 13 页 共 15 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 445,556,945.79 58,984,219.10 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,152,914,668.37 402,349,837.95


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,923,845.19 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,923,845.19 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.70


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 者买卖 本基 金份 额。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170401~20170630 1,163,376,968.50 - 289,761,751.45 873,615,217.05 56.17% 产品特有 风险 本基金的 特有风 险 1 、大额赎 回风险 本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% , 则面 临大额 赎回 的民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 14 页 共 15 页


情况,可 能导致 : (1) 基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对, 可能 会产生基 金仓位 调整困难 , 导致流 动性风 险; 如 果持有 基金份 额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回 , 基 金管理人 可能根 据《基 金 合同》的 约定决 定部分 延 期赎回, 如果连 续 2 个 开放日以 上(含 本数) 发 生 巨额 赎回 ,基 金管 理人可 能根 据《 基金 合同 》的约 定暂 停接 受基 金的 赎回申 请, 对剩 余投 资者 的 赎回办理 造成影 响 ; (2)基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ,则可 能使基 金 资产净值 受到不 利影响, 影响基金 的投资 运作和 收 益水平; (3)因基 金净值 精度计 算 问题, 或因赎 回费收 入 归基金资 产,导 致基金 净 值出现较 大波动 ; (4)基金 资产规 模过小 ,可能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略; (5) 大额 赎回导 致基金 资产规模 过小, 不 能满足 存续的条 件, 基金 将根据 基金合同 的约定 面临合 同 终止清算 、转型 等风险 。 2 、大额 申购风 险 若投资者 大额申 购,基 金 所投资的 标的资 产未及 时 准备,导 致净值 涨幅可 能 会因此降 低。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 ,本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告: 1 、 2017 年4 月8 日





民 生加 银资 产管 理有 限 公司董 事长 变更 公告 2 、 2017 年4 月8 日





民 生加 银基 金管 理有 限公司 关于 高级 管理 人员 变更的 公告 3 、 2017 年4 月11 日





关于旗 下部 分开 放式 基金 增加北 京蛋 卷基 金销 售有 限公司 为代 销 机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 、同 时参 加费率 优惠 活动 的公 告 4 、 2017 年4 月12 日





关 于旗 下部 分开 放式 基金增 加上 海万 得投 资顾 问有限 公司 为代 销 机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 、同 时参 加费率 优惠 活动 的公 告 5 、 2017 年4 月24 日





民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基金 2017 年 第一季 度报 告; 6 、 2017 年4 月24 日








关于 旗下 部分 开放 式 基金参 与交 通银 行股 份有 限公司 手机 银行 费率优 惠活 动的 公告 7 、 2017 年4 月25 日





关于旗 下基 金持 有的 股票 停牌后 估值 方法 变更 的提 示性公 告 8 、 2017 年4 月26 日





关 于再 次提 请投 资者 及 时更新 已过 期身 份证 件或 者身份 证明 文件 的公告 9 、 2017 年6 月9 日





民 生加 银信 用双 利债 券 型证券 投资 基金 更新 招募 说明书 及摘 要 (2017 年第 1 号) 10 、 2017 年6 月 24 日





关 于旗 下部 分开 放式 基金增 加弘 业期 货并 参 加 费率优 惠活 动 的公告 11 、 2017 年6 月 24 日





关 于旗 下部 分开 放式 基 金增加 南京 苏宁 基金 销售 有限公 司并民生加银信用双利债券 2017 年第 2 季度报告 第 15 页 共 15 页


开通基 金转 换业 务、 同时 参加费 率优 惠活 动的 公告 12 、 2017 年6 月 28 日








关于 旗下 部分 开放 式 基金增 加中 信期 货并 开通 基金定 期定 额投资 和转 换业 务、 同时 参加费 率优 惠活 动的 公告 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1


中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件; 2 《民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ; 3 《民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》; 4 《民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》; 5


法 律意 见书 ; 6


基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 。 7


基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 9.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费后 ,投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。 民 生加 银基金 管理 有限公 司 2017 年 7 月 20 日